澳(ao)大(da)(da)(da)利(li)(li)亞(ya)(ya)證(zheng)券(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所(Australian Securities Exchange---ASX),全稱澳(ao)大(da)(da)(da)利(li)(li)亞(ya)(ya)證(zheng)券(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)。澳(ao)大(da)(da)(da)利(li)(li)亞(ya)(ya)證(zheng)券(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所是根據澳(ao)大(da)(da)(da)利(li)(li)亞(ya)(ya)國(guo)會立法《澳(ao)大(da)(da)(da)利(li)(li)亞(ya)(ya)證(zheng)券(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)及國(guo)家保證(zheng)金法案》注(zhu)冊后,于1987年(nian)4月1日開業。澳(ao)大(da)(da)(da)利(li)(li)亞(ya)(ya)實際上只有(you)澳(ao)大(da)(da)(da)利(li)(li)亞(ya)(ya)證(zheng)券(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)一(yi)(yi)家證(zheng)交(jiao)(jiao)(jiao)所,其他(ta)6個(ge)州的(de)(de)證(zheng)券(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所均是其全資子公(gong)(gong)司(si)。澳(ao)大(da)(da)(da)利(li)(li)亞(ya)(ya)證(zheng)券(quan)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)是一(yi)(yi)個(ge)律(lv)師管理機構,公(gong)(gong)司(si)在悉尼設立了一(yi)(yi)個(ge)全國(guo)性的(de)(de)秘書(shu)處(chu)。公(gong)(gong)司(si)受全國(guo)公(gong)(gong)司(si)和證(zheng)券(quan)委員會監督管理,其最(zui)高(gao)決策機構是公(gong)(gong)司(si)董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)會。董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)會成員包括(kuo)個(ge)人(ren)及成員組織,他(ta)們一(yi)(yi)般被稱為股票經紀(ji)人(ren)。ASX董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)會有(you)十(shi)位選舉產生的(de)(de)股票經紀(ji)人(ren)董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi),加上這十(shi)名董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)任(ren)命并經公(gong)(gong)司(si)年(nian)會批準的(de)(de)四(si)位非(fei)成員董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)。
澳大利(li)亞證券交(jiao)(jiao)易所的會(hui)(hui)員(yuan)可以分(fen)為兩類:自(zi)然(ran)人(ren)會(hui)(hui)員(yuan)和公(gong)司會(hui)(hui)員(yuan)。自(zi)然(ran)人(ren)會(hui)(hui)員(yuan)必須組成(cheng)合(he)伙組織。會(hui)(hui)員(yuan)費為:公(gong)司會(hui)(hui)員(yuan)25萬澳元,自(zi)然(ran)人(ren)會(hui)(hui)員(yuan)2.5萬澳元。會(hui)(hui)員(yuan)申請者必須在(zai)申請表中填寫有(you)關申請者資金(jin)來源(yuan),在(zai)本行業的經歷等。1990年,澳大利(li)亞證交(jiao)(jiao)所有(you)95個(ge)公(gong)司會(hui)(hui)員(yuan)。
董事(shi)會(hui)(hui)由10名選舉產生的(de)經(jing)紀(ji)人董事(shi)和這10名董事(shi)任命(ming)并經(jing)公(gong)司年(nian)會(hui)(hui)批準的(de)4名非經(jing)紀(ji)人董事(shi)組成。澳大利亞(ya)(ya)證券交易有限公(gong)司的(de)會(hui)(hui)員(yuan)可以分為(wei)兩類:自然(ran)人會(hui)(hui)員(yuan)和公(gong)司會(hui)(hui)員(yuan)。自然(ran)人會(hui)(hui)員(yuan)必須組成合伙組織。1990年(nian),澳大利亞(ya)(ya)證交所有95個公(gong)司會(hui)(hui)員(yuan)。
澳大利亞證券交易所的主要作用是為證券及其相關產品(pin)提(ti)供并維護一(yi)個公正、有(you)效(xiao)、信(xin)息(xi)通暢、有(you)國際競爭(zheng)性的(de)市(shi)場,保證投資者及(ji)各(ge)個公司在產品(pin)市(shi)場上的(de)信(xin)心。澳大利(li)亞(ya)證券交易(yi)所(suo)的(de)主要活動包(bao)括提(ti)供交易(yi)系統(tong)、結算清算系統(tong)及(ji)證券市(shi)場調(diao)節(jie)的(de)管理。
澳大利(li)亞證券(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)所制定了一(yi)系列行為和程(cheng)序規(gui)則(ze)(ze),對其成員(yuan)的活動進(jin)行監控,這些都(dou)已經寫在《澳大利(li)亞證券(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)所交(jiao)易(yi)(yi)規(gui)則(ze)(ze)》中;任何(he)上市公司都(dou)必須(xu)遵循《澳大利(li)亞證券(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)所上市規(gui)則(ze)(ze)》。
在澳大利亞證券交易所上市的公(gong)司的經營規模(mo)、
性質、股東和(he)公司結構都各有千秋。影響這(zhe)些公司作(zuo)出(chu)上市決定的(de)因素并非是(shi)(shi)單(dan)一(yi)的(de),而是(shi)(shi)需要考慮(lv)到公司狀況的(de)一(yi)系列因素。在澳(ao)大(da)利亞證券(quan)交易所上市可以獲得(de)極(ji)大(da)的(de)好處;許多(duo)公司已經證明了這(zhe)一(yi)點,尤其是(shi)(shi)在以下幾個方面。
獲得資金
增加知名度
改進勞資關系
新股東和董事
增加投資的(de)靈活性
所有(you)的上市公司都(dou)已經
得到在澳(ao)大(da)利(li)(li)(li)亞證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)交易(yi)(yi)所正(zheng)(zheng)式上(shang)(shang)市(shi)的(de)許可。申請正(zheng)(zheng)式上(shang)(shang)市(shi)的(de)公(gong)司必須(xu)符合《澳(ao)大(da)利(li)(li)(li)亞證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)交易(yi)(yi)所上(shang)(shang)市(shi)規(gui)則(ze)》中的(de)先(xian)決條件。申請時,公(gong)司必須(xu)向澳(ao)大(da)利(li)(li)(li)亞證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)交易(yi)(yi)所提供(gong)所需的(de)文件,證(zheng)(zheng)(zheng)明符合《澳(ao)大(da)利(li)(li)(li)亞證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)交易(yi)(yi)所上(shang)(shang)市(shi)規(gui)則(ze)》,并繳納上(shang)(shang)市(shi)費。
澳大(da)利亞證券交易所上市過(guo)程可以分為以下四個不同階段:
呈交前階段
呈交公司招股說明書前的階段;
注冊前階段
呈交招(zhao)股說明(ming)書與招(zhao)股說明(ming)書注冊之間(jian)這(zhe)一階段;
注冊后階段
招股說明書注冊(ce)后到全國上市委員會考慮(lv)研究公司申(shen)請(qing)上市前這一階段;
掛牌前階段
全國上市委員會考慮申請后到公司證券正式掛(gua)牌(pai)前(qian)這一(yi)階段。
澳大利亞證券交易有限公(gong)司6個(ge)子公(gong)司
都有各自的(de)股(gu)價(jia)指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)。此外(wai)還(huan)有一個全(quan)國性的(de)“澳大利亞證(zheng)券交易所(suo)指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)”,該指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)包括兩組:股(gu)票價(jia)格指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)和累(lei)(lei)積指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)。股(gu)票價(jia)格指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)沒有對股(gu)息(xi)支(zhi)付和增(zeng)值因素進行(xing)調整。而累(lei)(lei)積指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)則把股(gu)息(xi)進行(xing)理論上(shang)的(de)再投資,從而提(ti)供了(le)衡量某類股(gu)票總體結果的(de)標準。但比較常(chang)用的(de)股(gu)價(jia)指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)是“全(quan)部(bu)普(pu)通股(gu)指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)”該指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)包括250家(jia)以上(shang)的(de)公司,采用加權計算法。
市盈率和股息率
澳(ao)大利亞股(gu)票的(de)市(shi)盈率和(he)股(gu)息率在西方發達國家(jia)中是比較正常的(de)。
澳大(da)利亞的(de)股票種類很多,主要有:普通股、延期派息股、優(you)先股、優(you)先普通股以及分(fen)攤股,但最常見的(de)是普通股。
澳大利亞證券市場(chang)最重要的投(tou)資者(zhe)是機構投(tou)資者(zhe),如退休基金(jin)、養老基金(jin)、以及人壽保險公司(si)等。來(lai)自(zi)美、英等國的投(tou)資者(zhe)也大量(liang)增加。
澳(ao)大利亞(ya)證(zheng)交(jiao)(jiao)所交(jiao)(jiao)易站交(jiao)(jiao)易制度。工業(ye)、礦業(ye)和石油業(ye)公司的(de)證(zheng)券在(zai)不同(tong)的(de)交(jiao)(jiao)易站交(jiao)(jiao)易。證(zheng)券交(jiao)(jiao)易的(de)結(jie)算通常是在(zai)交(jiao)(jiao)易后的(de)第(di)五個營業(ye)日進行。零股(gu)和交(jiao)(jiao)易不活躍(yue)的(de)股(gu)票的(de)結(jie)算往往較遲(chi)。
澳大(da)利(li)亞證交(jiao)(jiao)所(suo)實行可協商的傭金制(zhi)。除了交(jiao)(jiao)納傭金外,澳大(da)利(li)亞證券交(jiao)(jiao)易有限公(gong)司會員(yuan)買賣上市證券地(di),買賣雙方(fang)都得交(jiao)(jiao)納3‰的印花稅。
澳大(da)利亞證券(quan)交易有限公(gong)司(si)各(ge)證交所的正式交易時間(jian)是:
從10月份(fen)的最(zui)后(hou)一(yi)個星期(qi)(qi)六(liu)到(dao)3月份(fen)的最(zui)后(hou)一(yi)個星期(qi)(qi)六(liu)實行夏時制,交(jiao)易時間為每(mei)星期(qi)(qi)一(yi)至星期(qi)(qi)五,上午10點(dian)至下午12點(dian)15分(fen),下午2點(dian)至3點(dian)15分(fen)。佩思證交(jiao)所(suo)在下午5點(dian)15分(fen)到(dao)5點(dian)45分(fen)也營業。
從3月份(fen)的最(zui)后一(yi)(yi)(yi)個星期(qi)六(liu)至(zhi)(zhi)(zhi)10月份(fen)最(zui)后一(yi)(yi)(yi)個星期(qi)六(liu)實行標(biao)準(zhun)時間,阿(a)得雷德、霍巴特、墨爾(er)本和(he)悉(xi)尼(ni)4個證交所的交易時間為每星期(qi)一(yi)(yi)(yi)至(zhi)(zhi)(zhi)星期(qi)五(wu),上(shang)午(wu)9點(dian)(dian)(dian)至(zhi)(zhi)(zhi)11點(dian)(dian)(dian)15分(fen)(fen),下午(wu)1點(dian)(dian)(dian)至(zhi)(zhi)(zhi)2點(dian)(dian)(dian)15分(fen)(fen)。布里斯班證交所為每星期(qi)一(yi)(yi)(yi)至(zhi)(zhi)(zhi)星期(qi)五(wu),上(shang)午(wu)10點(dian)(dian)(dian)至(zhi)(zhi)(zhi)下午(wu)12點(dian)(dian)(dian)15分(fen)(fen),下午(wu)2點(dian)(dian)(dian)至(zhi)(zhi)(zhi)3點(dian)(dian)(dian)15分(fen)(fen)。佩思(si)證交所為每星期(qi)一(yi)(yi)(yi)至(zhi)(zhi)(zhi)星期(qi)五(wu),上(shang)午(wu)10點(dian)(dian)(dian)至(zhi)(zhi)(zhi)下午(wu)12點(dian)(dian)(dian)15分(fen)(fen),下午(wu)2點(dian)(dian)(dian)至(zhi)(zhi)(zhi)3點(dian)(dian)(dian)15分(fen)(fen),下午(wu)5點(dian)(dian)(dian)至(zhi)(zhi)(zhi)5點(dian)(dian)(dian)30分(fen)(fen)。超出上(shang)述時間也可進(jin)行交易,但經紀(ji)人(ren)必須跟已宣布的所有(you)買者和(he)賣(mai)者接觸,讓大家有(you)一(yi)(yi)(yi)個參與(yu)的機(ji)會。