日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)（Bank of Japan），是(shi)日(ri)(ri)本(ben)的中央銀(yin)行(xing)，在日(ri)(ri)本(ben)經常被簡稱為日(ri)(ri)銀(yin)。日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)本(ben)店，位(wei)于(yu)東京都中央區日(ri)(ri)本(ben)橋。日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)的代表(biao)者是(shi)該行(xing)的總裁(cai)。現任(ren)總裁(cai)為2013年3月(yue)20日(ri)(ri)上任(ren)的黑田(tian)東彥。
2020年(nian)7月(yue)20日，日本央行在結算機構局內新(xin)設立“數字(zi)貨幣組(zu)”，將重(zhong)點研究中(zhong)央銀行發行的(de)數字(zi)貨幣（CBDC），探尋如何構建(jian)數字(zi)社會(hui)的(de)最佳結算系(xi)統。該小組(zu)成員約10人，組(zu)長(chang)由(you)奧野聰(cong)雄擔任。
日(ri)本銀行(xing)是日(ri)本的中央銀行(xing)，在日(ri)本經常被簡稱(cheng)為日(ri)銀（にちぎん;Nichigin）。
日本銀行的(de)代表者是該行的(de)總裁。現任(ren)總裁為2013年(nian)3月20日上任(ren)的(de)黑田東彥。
根據日(ri)本銀行法，日(ri)本銀行屬于(yu)法人，類(lei)似于(yu)股份公司(si)。資(zi)(zi)本金為1億日(ri)元(yuan)，其中5500萬日(ri)元(yuan)由日(ri)本政府出(chu)資(zi)(zi)。相當(dang)于(yu)股票(piao)的“出(chu)資(zi)(zi)證券”已在日(ri)本JASDAQ市場上市（股票(piao)號碼：8301）。與一般股票(piao)不同的是，沒有股東大(da)會和決議權，分紅(hong)也(ye)限(xian)制在“5%”以內(nei)。
1882年6月，頒布日本銀行(xing)條(tiao)例。
1882年10月10日(ri)，開業。
1942年2月，頒布日本銀行法（昭和17年法律第67號，以(yi)下稱“舊法”）
1942年5月(yue)1日，根據舊法施行法人改組。
1997年(nian)6月(yue)18日，重(zhong)新制訂日本銀(yin)行法（平(ping)成(cheng)9年(nian)法律89號，以下稱“新法”）。
1998年4月1日，新法(fa)施行。
2018年3月16日，日本(ben)國會通過了政府提交的央(yang)行人事(shi)任命(ming)案，同意現任行長黑田東彥留任日本(ben)央(yang)行行長。
2020年(nian)7月20日，日本(ben)央行(xing)(xing)(xing)在結(jie)算機構(gou)局(ju)內新設立“數(shu)字(zi)(zi)貨(huo)幣組”，將(jiang)重點研(yan)究(jiu)(jiu)中央銀行(xing)(xing)(xing)發行(xing)(xing)(xing)的(de)數(shu)字(zi)(zi)貨(huo)幣（CBDC），探(tan)尋如何構(gou)建數(shu)字(zi)(zi)社會(hui)的(de)最佳結(jie)算系統。該小(xiao)組成(cheng)員約10人，組長(chang)由奧野聰雄擔(dan)任。此(ci)次是對日本(ben)央行(xing)(xing)(xing)2020年(nian)2月設立的(de)CBDC研(yan)究(jiu)(jiu)小(xiao)組進(jin)行(xing)(xing)(xing)改組，升格為正式部(bu)門。該部(bu)門還將(jiang)負責與歐洲央行(xing)(xing)(xing)（ECB）等海外(wai)央行(xing)(xing)(xing)開展(zhan)數(shu)字(zi)(zi)貨(huo)幣聯合研(yan)究(jiu)(jiu)。在全球圍(wei)繞數(shu)字(zi)(zi)貨(huo)幣積極進(jin)行(xing)(xing)(xing)討(tao)論的(de)情況下，日本(ben)央行(xing)(xing)(xing)也在加快發行(xing)(xing)(xing)的(de)準備(bei)工作。
2021年10月，中國(guo)人民銀行與日本銀行續簽了中日雙邊本幣互換協議。
2022年(nian)3月18日，日本央行發布聲明稱(cheng)，將基準利率維(wei)持(chi)在-0.1%不變，將10年(nian)期國債收益率目標維(wei)持(chi)在0%附(fu)近(jin)不變。
日本銀行根據日本銀行法執行以下職能：
發行紙幣現鈔并對其進行管理(li)
執行金融政策
作為政府銀(yin)行的(de)同時(shi)，擔任“最后的(de)貸(dai)款者(zhe)”這個(ge)銀(yin)行的(de)銀(yin)行角色(se)
執行與各國(guo)中央銀行和公共(gong)機關(guan)之間的國(guo)際(ji)關(guan)系(xi)業務(包括介入外匯市場(chang))
搜集(ji)金(jin)融(rong)經濟信息并對其進(jin)行(xing)研(yan)究
代(dai) 總裁姓名 就任時間 出生地區
1.吉原重俊1882年10月6日鹿(lu)兒島縣
2.富(fu)田鐵之助1888年2月22日宮(gong)城縣
3.川田小一郎1889年9月3日(ri)高知縣
4.巖崎彌之(zhi)助1896年11月11日 高知縣
5.山本達雄1898年10月20日(ri)大(da)分縣
6.松尾臣善1903年(nian)10月20日(ri)兵庫(ku)縣
7.高橋是清1911年6月(yue)1日東京都
8.三島彌太(tai)郎(lang) 1913年2月28日 鹿(lu)兒(er)島縣
9.井上準之(zhi)助1919年3月13日 大(da)分縣
10.市來乙(yi)彥1923年9月5日 鹿(lu)兒島縣
11.井上準之助1927年5月10日 大分(fen)縣
12.土(tu)方(fang)久征1928年6月(yue)12日三重(zhong)縣
13.深井英(ying)五1935年(nian)6月4日(ri)群馬縣
14.池(chi)田成彬1937年2月(yue)9日山形(xing)縣(xian)
15.結城(cheng)豐太(tai)郎1937年(nian)7月27日 山形縣
16.澀澤敬三1944年3月18日 東京都
17.新木(mu)榮(rong)吉(ji)1945年10月9日石(shi)川縣
18.一萬田尚(shang)登1946年(nian)6月(yue)1日 大分縣
19.新木(mu)榮(rong)吉1954年(nian)12月11日 石川縣
20.山際正道(dao)1956年11月30日 東(dong)京都
21.宇佐美洵1964年(nian)12月17日 山形縣
22.佐佐木直 1969年12月(yue)17日(ri)山口縣
23.森(sen)永貞一郎1974年12月17日(ri)宮崎縣
24.前川(chuan)春雄1979年12月17日 東(dong)京都
25.澄田智1982年10月6日 群馬縣
26.三重野康(kang)1989年(nian)12月17日 大(da)分縣
27.松下(xia)康雄1994年12月17日 兵庫縣
28.速水優1998年3月20日 兵庫縣
29.福井俊彥2003年(nian)3月(yue)20日大阪府
30.白川(chuan)方明2008年4月(yue)9日(ri)福(fu)岡縣
31.黑田東彥2013年3月20日
32.植田(tian)和男2023年4月(yue)9日(ri)
2004年(nian)11月25日(ri)，該行(xing)前橋支店的(de)(de)幾名職員(yuan)趁上司等(deng)管理人員(yuan)不在(zai)的(de)(de)時候，在(zai)該年(nian)11月1日(ri)新(xin)發行(xing)的(de)(de)紙鈔中(zhong)(zhong)，將(jiang)(jiang)其中(zhong)(zhong)認(ren)(ren)為具有稀少價值的(de)(de)四枚連(lian)碼鈔票取出(chu)，并(bing)將(jiang)(jiang)自己的(de)(de)非連(lian)碼替換的(de)(de)事件(jian)，在(zai)基于民眾告發的(de)(de)內部調查(cha)中(zhong)(zhong)得以確認(ren)(ren)。該行(xing)職員(yuan)被處(chu)以最(zui)高一個(ge)(ge)星期的(de)(de)停職等(deng)的(de)(de)處(chu)分，日(ri)本銀行(xing)也以機(ji)構的(de)(de)形式(shi)公開道歉。在(zai)報道中(zhong)(zhong)卻稱這(zhe)(zhe)是(shi)“非營利目的(de)(de)”“并(bing)非盜竊是(shi)替換，無金額上的(de)(de)實際損害”，強調這(zhe)(zhe)只是(shi)一件(jian)輕(qing)(qing)微事件(jian)，這(zhe)(zhe)缺少站在(zai)“金融機(ji)關的(de)(de)人在(zai)上司背后以個(ge)(ge)人的(de)(de)目的(de)(de)接觸‘公家的(de)(de)錢’”的(de)(de)立(li)場，最(zui)終以較輕(qing)(qing)的(de)(de)懲(cheng)處(chu)收場。
日(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)貿(mao)然加(jia)(jia)息導致經(jing)濟重新(xin)步(bu)入衰退的(de)情況下，政府的(de)干涉更(geng)加(jia)(jia)頻繁。2006年(nian)(nian)8月日(ri)本(ben)政府甚至違(wei)反常規，修改物價(jia)指(zhi)數計算方(fang)法(fa)以壓低通貨膨脹率，從而降低日(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)再次加(jia)(jia)息的(de)必要性。雖(sui)然日(ri)本(ben)政府雖(sui)每五年(nian)(nian)一次例(li)行(xing)調整CPI編(bian)制方(fang)式，但(dan)這一次在時機上(shang)卻令人(ren)懷(huai)疑(yi)，因為修改時間發(fa)生在貨幣政策出(chu)現歷史性轉(zhuan)折和CPI年(nian)(nian)增長率轉(zhuan)為正(zheng)值后(hou)不久。
3.2007年1月18日(ri)日(ri)本(ben)(ben)(ben)銀行(xing)貨幣(bi)(bi)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)會(hui)(hui)(hui)員(yuan)會(hui)(hui)(hui)會(hui)(hui)(hui)議前(qian)，市場曾(ceng)普遍預期該次會(hui)(hui)(hui)議上日(ri)本(ben)(ben)(ben)銀行(xing)將(jiang)加息(xi)25個基(ji)點(dian)。但是(shi)隨著日(ri)本(ben)(ben)(ben)政(zheng)(zheng)(zheng)府官(guan)員(yuan)的輪番口頭勸導(dao)和派代表出息(xi)貨幣(bi)(bi)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)會(hui)(hui)(hui)議，日(ri)本(ben)(ben)(ben)銀行(xing)終于屈服，以6:3的投(tou)票結果維持利(li)率在0.25%的超(chao)低(di)水平不變。
1973年布雷頓森林體系解體以(yi)后，全球貨幣走向自由浮動匯率時代。本國(guo)(guo)貨幣的國(guo)(guo)際地位一向被認為是影響(xiang)跨國(guo)(guo)銀行競爭力的一個因素。日元匯率隨(sui)著日本經濟高增(zeng)長、外貿聯(lian)系增(zeng)多(duo)、匯率體制改革以(yi)及(ji)美國(guo)(guo)政府施壓，進(jin)入持(chi)續升值(zhi)的軌道(dao)。
1970年日(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)(yuan)匯率為1美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)兌360日(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)(yuan)，1988年為135.5日(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)(yuan)，升(sheng)值(zhi)接近3倍。日(ri)(ri)(ri)本(ben)銀行和企業(ye)對外投(tou)資(zi)(zi)購買力大(da)增。基于匯率分析，在外匯儲備大(da)增、日(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)(yuan)升(sheng)值(zhi)和銀行資(zi)(zi)金(jin)(jin)過(guo)剩(sheng)的背景下，對外投(tou)資(zi)(zi)收益增幅大(da)于日(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)(yuan)升(sheng)值(zhi)增幅，日(ri)(ri)(ri)本(ben)銀行積(ji)極尋求對外擴張，基于利(li)率分析，假設日(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)(yuan)資(zi)(zi)金(jin)(jin)成(cheng)本(ben)與(yu)歐元(yuan)(yuan)(yuan)利(li)率大(da)致相當(dang)，企業(ye)可隨意獲得兩種(zhong)貨幣資(zi)(zi)金(jin)(jin)，那么日(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)(yuan)銀行的貨幣優(you)勢很小甚(shen)至可以說不存在。
1980年(nian)代，上述兩個(ge)(ge)條(tiao)件都(dou)不(bu)具備，日(ri)(ri)(ri)(ri)(ri)元優勢明顯(xian)。同時，日(ri)(ri)(ri)(ri)(ri)元升(sheng)值(zhi)尤(you)其1985年(nian)以(yi)后(hou)日(ri)(ri)(ri)(ri)(ri)元大幅(fu)(fu)升(sheng)值(zhi)，導(dao)致(zhi)日(ri)(ri)(ri)(ri)(ri)本(ben)銀行的資本(ben)賬(zhang)面(mian)值(zhi)大幅(fu)(fu)增加，國際評級(ji)提高，使得銀行可(ke)以(yi)獲得廉價(jia)資金，海外資產快速擴張(zhang)。這是間(jian)接效(xiao)應(ying)。1990年(nian)以(yi)后(hou)，隨著利率自由化，上述兩個(ge)(ge)條(tiao)件逐漸成立并發揮作用(yong)，日(ri)(ri)(ri)(ri)(ri)本(ben)銀行的日(ri)(ri)(ri)(ri)(ri)元優勢下降，但日(ri)(ri)(ri)(ri)(ri)元升(sheng)值(zhi)的間(jian)接效(xiao)應(ying)仍(reng)不(bu)容(rong)忽視。
1980年代，在(zai)金融自由化背景下(xia)，日(ri)本銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)逐(zhu)漸放松管(guan)制(zhi)，如放寬了(le)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)參與外(wai)匯交易業(ye)務(wu)、海外(wai)機構(gou)向境內(nei)客(ke)戶提供(gong)歐(ou)洲日(ri)元貸款等限(xian)制(zhi)，國(guo)(guo)際(ji)業(ye)務(wu)增加。但(dan)是(shi)利(li)(li)率(lv)(lv)管(guan)制(zhi)、分業(ye)經營等監管(guan)政策維(wei)持，迫使一些銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)為規避管(guan)制(zhi)，到(dao)海外(wai)市場尤其離(li)岸市場設立機構(gou)，開展國(guo)(guo)內(nei)限(xian)制(zhi)性業(ye)務(wu)。實(shi)行(xing)(xing)(xing)利(li)(li)率(lv)(lv)管(guan)制(zhi)，國(guo)(guo)內(nei)利(li)(li)率(lv)(lv)低于(yu)歐(ou)美市場利(li)(li)率(lv)(lv)，為日(ri)本銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)在(zai)國(guo)(guo)內(nei)融資(zi)，在(zai)美國(guo)(guo)放貸，全球配置資(zi)源，國(guo)(guo)際(ji)化發(fa)展提供(gong)了(le)有(you)利(li)(li)條(tiao)件。日(ri)本政府的保護支持，消除了(le)日(ri)本銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)國(guo)(guo)際(ji)化的后顧之(zhi)憂。刺(ci)激其實(shi)行(xing)(xing)(xing)規模(mo)擴張(zhang)戰略(lve)。據統計，1984年日(ri)本銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)海外(wai)資(zi)產3411億美元，1993年達(da)到(dao)21810億美元。
紐約(yue)、倫敦、瑞(rui)士、盧森(sen)堡、香港等作為國(guo)際金融中心(xin)，各具特色，對外(wai)資(zi)銀(yin)(yin)行有較大吸引力(pulleffect)，日(ri)(ri)本銀(yin)(yin)行進入這些地(di)區設(she)立機(ji)構，開展債券(quan)交易(yi)等業(ye)務，形成全球24小時連續(xu)交易(yi)系統(tong)。1980年代，歐美國(guo)家銀(yin)(yin)行業(ye)市盈率(lv)普遍相對較低，而日(ri)(ri)本銀(yin)(yin)行市盈率(lv)較高，日(ri)(ri)元購(gou)買力較強，海外(wai)收購(gou)成本低。
在外資政策上(shang)，歐(ou)洲市場(chang)管制較嚴，日本(ben)銀(yin)行在歐(ou)洲市場(chang)收購較少(shao)，以新設(she)機構為(wei)(wei)主；美國(guo)(guo)市場(chang)相(xiang)對寬松，美國(guo)(guo)銀(yin)行為(wei)(wei)提高資本(ben)充足率，向外資銀(yin)行大量出售貸款(kuan)，使得(de)日本(ben)銀(yin)行得(de)以合理的價格接手許多美國(guo)(guo)銀(yin)行。美國(guo)(guo)市場(chang)規模大，當(dang)時美國(guo)(guo)銀(yin)行法禁止(zhi)跨州經(jing)營、銀(yin)行與證券保(bao)險混業經(jing)營，銀(yin)行規模普遍(bian)不大，分(fen)割于不同城市，不能向客(ke)戶(hu)提供全面金融服務(wu)(wu)等，也為(wei)(wei)日本(ben)銀(yin)行進(jin)入開(kai)展相(xiang)關業務(wu)(wu)提供了有(you)利的條件(jian)。
日本銀(yin)行的資(zi)源(yuan)優(you)勢包括規(gui)模(mo)較大、融資(zi)成本低(di)、客戶(hu)關(guan)系穩定以(yi)(yi)及日本政(zheng)(zheng)府保(bao)護等，抓住時機，全面出擊，實現超(chao)常(chang)規(gui)增長(chang)(chang)。長(chang)(chang)期以(yi)(yi)來，日本國內市場開放度(du)不(bu)(bu)高，監(jian)管(guan)政(zheng)(zheng)策嚴格，政(zheng)(zheng)府對(dui)(dui)銀(yin)行提供隱性保(bao)護，銀(yin)行破(po)產率低(di)，同(tong)時銀(yin)行與企業相互持股，股權(quan)相對(dui)(dui)穩定，股價(jia)波(bo)動不(bu)(bu)大，銀(yin)行缺乏市場競(jing)爭(zheng)創(chuang)新的壓力和動力，國際(ji)競(jing)爭(zheng)力不(bu)(bu)足，但是，由于當時經濟環境(jing)大好，日本銀(yin)行全球化擴張(zhang)擁有(you)豐富(fu)的資(zi)源(yuan)優(you)勢。
一是(shi)客戶關系(xi)優勢，即日本銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)與企業(ye)相互持股(gu)，并實行(xing)(xing)(xing)主(zhu)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)制(zhi)度(du)，關系(xi)穩(wen)定(ding)，企業(ye)全球化(hua)(hua)推(tui)動了銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)全球化(hua)(hua)。所謂主(zhu)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)制(zhi)度(du)(mainbank)就是(shi)每(mei)個(ge)企業(ye)都有一個(ge)主(zhu)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)，該行(xing)(xing)(xing)不僅是(shi)企業(ye)資(zi)(zi)金(jin)的主(zhu)要供(gong)給者(zhe)，而且主(zhu)導企業(ye)的經營活動。許多研究表明，日本銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)的國(guo)際化(hua)(hua)符合追(zhui)隨(sui)客戶戰(zhan)略，企業(ye)國(guo)際化(hua)(hua)與銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)國(guo)際化(hua)(hua)相互推(tui)動，日本海(hai)(hai)外企業(ye)所需(xu)短期資(zi)(zi)金(jin)主(zhu)要由日本銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)海(hai)(hai)外機構提供(gong)，所需(xu)長期資(zi)(zi)金(jin)日本銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)貸款占(zhan)25%左右。
二是(shi)資(zi)金低(di)(di)成本優勢。在(zai)國(guo)內(nei)，由于(yu)(yu)儲蓄率高(gao)，貨幣(bi)政策寬松(主要目(mu)的(de)是(shi)抵消日元升(sheng)值的(de)負(fu)面(mian)影響)，存款(kuan)利(li)(li)率水平(ping)低(di)(di)于(yu)(yu)歐美(mei)國(guo)際市場利(li)(li)率，銀行負(fu)債(zhai)成本較低(di)(di)。在(zai)國(guo)外，由于(yu)(yu)銀行規模及(ji)市值較大，國(guo)際評級較高(gao)，融(rong)資(zi)利(li)(li)率低(di)(di)于(yu)(yu)英美(mei)銀行同業。基于(yu)(yu)此，許多日本銀行采取廉價擴張政策，與當地(di)銀行競爭，對當地(di)銀行產生了(le)較大沖擊。
三(san)是規(gui)模(mo)效率優勢，即(ji)日本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)規(gui)模(mo)較(jiao)大(da)(da)，成本(ben)(ben)效率較(jiao)高(gao)(gao)(gao)。資(zi)(zi)(zi)產(chan)方面(mian)(mian)，日本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)規(gui)模(mo)較(jiao)大(da)(da)，資(zi)(zi)(zi)產(chan)增(zeng)長最(zui)快。1990年(nian)，全(quan)球5大(da)(da)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)均(jun)為日本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)。1985-1989年(nian)，日本(ben)(ben)前11家(jia)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)平均(jun)資(zi)(zi)(zi)產(chan)增(zeng)長率達(da)(da)12.6%，高(gao)(gao)(gao)于(yu)德國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、英國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、法(fa)(fa)國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、瑞(rui)士銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、美國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)等。收(shou)(shou)入(ru)(ru)(ru)方面(mian)(mian)，1986-1989年(nian)日本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)年(nian)均(jun)收(shou)(shou)入(ru)(ru)(ru)增(zeng)長率達(da)(da)16%，高(gao)(gao)(gao)于(yu)英國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、德國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、瑞(rui)士銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、法(fa)(fa)國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、美國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)。經營上(shang)，日本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)以(yi)資(zi)(zi)(zi)產(chan)和市場份額(e)最(zui)大(da)(da)化為目標(biao)，實行(xing)(xing)(xing)(xing)廉價擴張策略，與其他國(guo)(guo)(guo)家(jia)的銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)相(xiang)比，資(zi)(zi)(zi)產(chan)回(hui)報率、股(gu)本(ben)(ben)回(hui)報率較(jiao)低，但(dan)成本(ben)(ben)收(shou)(shou)入(ru)(ru)(ru)比較(jiao)低、單位(wei)人均(jun)收(shou)(shou)支增(zeng)長率較(jiao)高(gao)(gao)(gao)、收(shou)(shou)入(ru)(ru)(ru)增(zeng)幅大(da)(da)于(yu)支出增(zeng)幅，管理(li)高(gao)(gao)(gao)效。
日(ri)本經(jing)濟(ji)(ji)持(chi)續增長，銀行在國(guo)內市場經(jing)營前景樂觀，風險(xian)承受能力較(jiao)強，有實力開拓國(guo)際市場。1985-1989年(nian)，日(ri)本年(nian)均經(jing)濟(ji)(ji)增長率(lv)高達4.1%,通(tong)脹率(lv)1.2%。央行為(wei)刺激(ji)經(jing)濟(ji)(ji)，緩解日(ri)元升值的(de)影響，維(wei)持(chi)寬(kuan)松的(de)貨(huo)幣政(zheng)策。國(guo)內儲(chu)蓄率(lv)16%以上，為(wei)同期英美國(guo)家的(de)兩(liang)倍，但生(sheng)產(chan)性投資飽和(he)，資金嚴(yan)重過(guo)剩。
經(jing)常項目盈(ying)余持續(xu)增(zeng)加(jia)(jia)，加(jia)(jia)劇(ju)國(guo)(guo)(guo)內資(zi)(zi)(zi)(zi)金過(guo)剩格局，出現兩(liang)個后果：一是國(guo)(guo)(guo)內非生產領(ling)域投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)增(zeng)加(jia)(jia)，資(zi)(zi)(zi)(zi)產價格高漲。據(ju)有關(guan)分析，1985—1990年(nian)間日本(ben)土(tu)地價格增(zeng)長(chang)了(le)2倍以(yi)上，新房價格接近居(ju)民年(nian)收入的(de)10倍，股指(zhi)增(zeng)長(chang)率31%。這(zhe)又導致(zhi)銀行資(zi)(zi)(zi)(zi)產規(gui)模和市值(zhi)大增(zeng)，通過(guo)股市融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)便利，擴張(zhang)加(jia)(jia)快。二(er)是海(hai)外投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)增(zeng)加(jia)(jia)，日本(ben)成為最大債權國(guo)(guo)(guo)。1980年(nian)代(dai)前期(qi)以(yi)本(ben)國(guo)(guo)(guo)政府和非銀行金融(rong)(rong)中介購買美國(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)債、房地產等資(zi)(zi)(zi)(zi)產為主，后期(qi)海(hai)外銀行擴張(zhang)，貸(dai)款投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)大增(zeng)。
自1991年開始，日本(ben)(ben)銀行(xing)(xing)被迫調(diao)整國際化戰略，從(cong)過去的(de)(de)全球出擊(ji)轉向對美國市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)重點防御，有選擇退出。1991年，日本(ben)(ben)城市(shi)(shi)(shi)銀行(xing)(xing)海外(wai)分行(xing)(xing)的(de)(de)資產(chan)下(xia)降(jiang)了13%，銀行(xing)(xing)總資產(chan)下(xia)降(jiang)了5%，這是二戰以后銀行(xing)(xing)資產(chan)首年下(xia)降(jiang)。1990年代，日本(ben)(ben)銀行(xing)(xing)全球化衰退是外(wai)部市(shi)(shi)(shi)場(chang)條件變化，內部資源優勢削弱的(de)(de)自然結果。但深(shen)入分析(xi)，日本(ben)(ben)銀行(xing)(xing)沒有利用(yong)有利時機(ji)，提高國際競爭力(li)，片面追求(qiu)規模最大化，未(wei)能成為當地本(ben)(ben)土化銀行(xing)(xing)，是其國際化發展不可持續(xu)的(de)(de)根源。
在國內(nei)(nei)市(shi)場方(fang)面，1990年以后(hou)，日本(ben)(ben)泡(pao)沫經濟(ji)(ji)破滅(mie)，股(gu)(gu)市(shi)和房地產市(shi)場崩潰，經濟(ji)(ji)一蹶不振，陷入長達十年的衰(shuai)退和通(tong)貨緊(jin)縮之(zhi)中，對銀(yin)(yin)(yin)行(xing)經營(ying)發(fa)展產生了較(jiao)大的負面影響。隨后(hou)在美國的壓力下，逐漸(jian)放松(song)利(li)率(lv)管制(zhi)，實行(xing)利(li)率(lv)自由化，國內(nei)(nei)利(li)率(lv)與國際(ji)市(shi)場利(li)率(lv)趨于一致(zhi)，銀(yin)(yin)(yin)行(xing)低(di)成本(ben)(ben)資(zi)金(jin)優勢消(xiao)失。日本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)資(zi)本(ben)(ben)充足(zu)(zu)率(lv)較(jiao)低(di)，股(gu)(gu)市(shi)泡(pao)沫破滅(mie)前可以通(tong)過股(gu)(gu)市(shi)融資(zi)，泡(pao)沫破滅(mie)以后(hou)，銀(yin)(yin)(yin)行(xing)不良資(zi)產增(zeng)加，市(shi)值嚴重縮水，股(gu)(gu)市(shi)融資(zi)困難，只好通(tong)過發(fa)行(xing)次(ci)級債(zhai)(zhai)補足(zu)(zu)，資(zi)金(jin)成本(ben)(ben)增(zeng)加，資(zi)產負債(zhai)(zhai)表(biao)擴(kuo)張能(neng)力受限(xian)。
總之，隨(sui)著市場環境惡化，銀行(xing)資源優(you)(you)勢(shi)只剩下(xia)客戶關系優(you)(you)勢(shi)和政府的保護政策，但(dan)不(bu)足以(yi)彌補銀行(xing)國際化擴張的成本損失，從而被(bei)迫(po)削(xue)減海外資產和負債(zhai)，調整擴張戰略。
銀(yin)行全球化發(fa)展戰略失誤(wu)，以資產規模(mo)增長而不(bu)是能力提高為(wei)目(mu)標。首(shou)先(xian)認識上疏忽，不(bu)重視(shi)研究海(hai)(hai)外(wai)(wai)市(shi)場(chang)，以為(wei)進入國(guo)際市(shi)場(chang)開展業務，與國(guo)內市(shi)場(chang)沒有太(tai)大的差別，可以輕易占領海(hai)(hai)外(wai)(wai)市(shi)場(chang)，獲得規模(mo)經濟優(you)勢以及(ji)外(wai)(wai)資銀(yin)行在零售(shou)業務方面的技術(shu)經驗。
在美國(guo)房地(di)產泡沫(mo)嚴重的情況(kuang)下(xia)，日(ri)(ri)(ri)本銀(yin)行(xing)繼續參與對大(da)不動產開發商發放的銀(yin)團貸款，大(da)力支持日(ri)(ri)(ri)本企業(ye)(ye)對美國(guo)房地(di)產投(tou)(tou)資(zi)和收購，有的甚至直接投(tou)(tou)資(zi)美國(guo)房地(di)產，隨著美國(guo)房地(di)產泡沫(mo)破(po)滅而遭受巨額損失。1977年(nian)(nian)到1992年(nian)(nian)間，大(da)多數(shu)日(ri)(ri)(ri)本城市銀(yin)行(xing)的海外資(zi)產占(zhan)(zhan)總資(zi)產的比重增長(chang)了近乎3倍，達35%。但國(guo)際(ji)業(ye)(ye)務(wu)(wu)利潤(run)占(zhan)(zhan)總利潤(run)的比重不過20%左右。而美國(guo)、德國(guo)和英國(guo)銀(yin)行(xing)的國(guo)際(ji)業(ye)(ye)務(wu)(wu)利潤(run)占(zhan)(zhan)比居(ju)1/3和1/2之間。
開拓(tuo)當(dang)地市場(chang)(chang)完(wan)(wan)全(quan)依靠資(zi)金成本(ben)(ben)(ben)優(you)勢(shi)，實(shi)行廉價競爭策(ce)略，與非(fei)日本(ben)(ben)(ben)客戶建立了業務(wu)(wu)(wu)關系。但(dan)(dan)是，除了貸(dai)款(kuan)，其(qi)他業務(wu)(wu)(wu)產(chan)品較少，不(bu)能(neng)(neng)向(xiang)海外客戶提(ti)供(gong)復雜的增值服務(wu)(wu)(wu)，沒有建立起(qi)深層次的合作關系。隨(sui)著(zhu)泡(pao)沫經濟破滅、銀行低(di)成本(ben)(ben)(ben)資(zi)金優(you)勢(shi)消失，新客戶流失。Nolle對1983-1992年間日美銀行的盈利(li)能(neng)(neng)力(li)、效率和信貸(dai)質量做了比較分(fen)析，發現日本(ben)(ben)(ben)銀行資(zi)產(chan)回報(bao)率、股本(ben)(ben)(ben)回報(bao)率很低(di)，客戶授(shou)信評級管(guan)理水平低(di)，完(wan)(wan)全(quan)依靠低(di)利(li)率政(zheng)策(ce)吸(xi)引(yin)客戶，沒有發揮成本(ben)(ben)(ben)效率優(you)勢(shi)。而美國銀行盡管(guan)資(zi)金成本(ben)(ben)(ben)相對較高(gao)，但(dan)(dan)是憑著(zhu)高(gao)價值的產(chan)品服務(wu)(wu)(wu)和良好的風險管(guan)理能(neng)(neng)力(li)，始終能(neng)(neng)夠(gou)在(zai)激烈(lie)的市場(chang)(chang)競爭中獲得(de)一定收(shou)益，體現出較強的競爭發展(zhan)能(neng)(neng)力(li)。
大家(jia)知道，人(ren)(ren)(ren)(ren)力(li)(li)資(zi)源(yuan)機(ji)制是決(jue)(jue)(jue)定銀(yin)行核心(xin)競爭力(li)(li)高低的(de)(de)(de)關鍵因素。對外(wai)(wai)資(zi)銀(yin)行而言，身處陌生(sheng)的(de)(de)(de)市(shi)場(chang)，人(ren)(ren)(ren)(ren)力(li)(li)資(zi)源(yuan)管(guan)理更(geng)加重要(yao)，直(zhi)接決(jue)(jue)(jue)定了(le)銀(yin)行經(jing)營的(de)(de)(de)成(cheng)(cheng)敗和發展潛力(li)(li)。收(shou)購當(dang)(dang)地(di)(di)銀(yin)行，外(wai)(wai)籍員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)掌握著大量的(de)(de)(de)信(xin)息(xi)、知識、經(jing)驗和客戶關系，是真正的(de)(de)(de)價值所在(zai)。日本(ben)(ben)(ben)銀(yin)行對海(hai)外(wai)(wai)機(ji)構(gou)沿用國(guo)內(nei)管(guan)理機(ji)制，不重視(shi)本(ben)(ben)(ben)土(tu)化經(jing)營管(guan)理，決(jue)(jue)(jue)定了(le)其不可能(neng)(neng)在(zai)當(dang)(dang)地(di)(di)市(shi)場(chang)生(sheng)根開花，取(qu)得成(cheng)(cheng)功。首(shou)先，對有(you)(you)知識、有(you)(you)能(neng)(neng)力(li)(li)的(de)(de)(de)當(dang)(dang)地(di)(di)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)重視(shi)不夠，海(hai)外(wai)(wai)機(ji)構(gou)管(guan)理層都(dou)是日本(ben)(ben)(ben)人(ren)(ren)(ren)(ren)或(huo)(huo)者日裔美(mei)國(guo)人(ren)(ren)(ren)(ren)，當(dang)(dang)地(di)(di)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)常常被(bei)(bei)認為是外(wai)(wai)來者，被(bei)(bei)排(pai)除在(zai)核心(xin)管(guan)理層之(zhi)外(wai)(wai)，積(ji)極性不高，歸屬感較差。日本(ben)(ben)(ben)銀(yin)行外(wai)(wai)派員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)與當(dang)(dang)地(di)(di)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)一起(qi)工(gong)作，但由于(yu)沒有(you)(you)建立(li)有(you)(you)效的(de)(de)(de)信(xin)息(xi)交流機(ji)制，當(dang)(dang)地(di)(di)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)沒有(you)(you)動力(li)(li)也不愿(yuan)意浪(lang)費時間指(zhi)導日本(ben)(ben)(ben)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)。日本(ben)(ben)(ben)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)獲得有(you)(you)關技術知識困難，能(neng)(neng)否獲得取(qu)決(jue)(jue)(jue)于(yu)自(zi)身是否機(ji)靈，能(neng)(neng)否向當(dang)(dang)地(di)(di)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)提供某些可以交換的(de)(de)(de)東西(xi)。而來自(zi)他國(guo)的(de)(de)(de)外(wai)(wai)資(zi)企(qi)業都(dou)雇用美(mei)國(guo)人(ren)(ren)(ren)(ren)或(huo)(huo)者講英語的(de)(de)(de)歐洲人(ren)(ren)(ren)(ren)，注(zhu)重本(ben)(ben)(ben)土(tu)化，更(geng)為當(dang)(dang)地(di)(di)公(gong)眾所接受。
日本銀行(xing)對(dui)了解(jie)(jie)海外(wai)(wai)市場(chang)(chang)，有一定(ding)國(guo)(guo)際知識(shi)經驗(yan)的(de)(de)本行(xing)外(wai)(wai)派(pai)員(yuan)(yuan)工(gong)(gong)，重(zhong)視不夠(gou)，對(dui)他們掌(zhang)握(wo)的(de)(de)技術(shu)信(xin)息沒(mei)有充分(fen)利用(yong)，轉化為價值增值和新(xin)的(de)(de)競(jing)(jing)爭力(li)。銀行(xing)派(pai)員(yuan)(yuan)到境(jing)外(wai)(wai)培訓，是了解(jie)(jie)國(guo)(guo)際市場(chang)(chang)、更(geng)新(xin)員(yuan)(yuan)工(gong)(gong)知識(shi)結構的(de)(de)重(zhong)要方式(shi)。許多(duo)日本銀行(xing)也(ye)常常派(pai)員(yuan)(yuan)到境(jing)外(wai)(wai)培訓，但是所(suo)看(kan)重(zhong)的(de)(de)往往是培訓的(de)(de)方式(shi)。就是說，將培訓作為對(dui)優秀員(yuan)(yuan)工(gong)(gong)的(de)(de)一種獎勵，對(dui)其他員(yuan)(yuan)工(gong)(gong)的(de)(de)激勵和對(dui)外(wai)(wai)宣(xuan)傳的(de)(de)招牌，沒(mei)有建立(li)國(guo)(guo)外(wai)(wai)技術(shu)知識(shi)信(xin)息應用(yong)創新(xin)機制。此外(wai)(wai)，國(guo)(guo)內外(wai)(wai)市場(chang)(chang)環境(jing)差異較(jiao)大，國(guo)(guo)外(wai)(wai)技術(shu)經驗(yan)應用(yong)空(kong)間有限，加上領導(dao)不了解(jie)(jie)、不重(zhong)視，進(jin)一步(bu)限制銀行(xing)競(jing)(jing)爭力(li)的(de)(de)提高。
還有，日本(ben)銀(yin)行(xing)對海外機構(gou)組織管理不(bu)力(li)(li)，沒有發揮其應有的(de)功(gong)能(neng)(neng)作用。收購當地機構(gou)是銀(yin)行(xing)獲取并增強競(jing)爭(zheng)優勢(shi)的(de)重要手段。但能(neng)(neng)否實現(xian)預期目的(de)，取決于能(neng)(neng)否建立(li)有效的(de)組織管理架構(gou)，發揮海外機構(gou)的(de)特(te)有功(gong)能(neng)(neng)，確保國(guo)外技(ji)術信(xin)息的(de)及時傳遞、合(he)(he)理應用。日本(ben)銀(yin)行(xing)收購銀(yin)行(xing)從屬(shu)于規模(mo)最大化(hua)目標，機構(gou)整合(he)(he)不(bu)到位，信(xin)息傳遞不(bu)暢，管理失(shi)控，既不(bu)能(neng)(neng)發揮協同效應，也(ye)未能(neng)(neng)實現(xian)獲取國(guo)際市場先(xian)進技(ji)術經驗(yan)提高母行(xing)競(jing)爭(zheng)力(li)(li)的(de)目標。
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