【對(dui)沖基金(jin)】對(dui)沖基金(jin)到底是什么 對(dui)沖基金(jin)怎(zen)么買 對(dui)沖基金(jin)適合(he)哪些人(ren)投資

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對沖基金到底是什么

對(dui)沖(chong)基(ji)金采用各種交易(yi)手段進(jin)(jin)行(xing)對(dui)沖(chong)、換位、套頭、套期(qi)來賺取巨額利潤。這些概念(nian)已(yi)經(jing)超(chao)出了(le)傳統的防止(zhi)風(feng)險、保障收益操作(zuo)范疇。加之發起和設立對(dui)沖(chong)基(ji)金的法(fa)律門(men)檻遠低于互惠基(ji)金，使(shi)之風(feng)險進(jin)(jin)一步加大。

為了保護投資者，北美的證券管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入。如規定每個對沖基金的投資者應少于100人，最(zui)低投資額為100萬(wan)美元等。

人們把金(jin)融期(qi)貨和金(jin)融期(qi)權稱為金(jin)融衍生工具，它們通常被利用(yong)在金(jin)融市場中作為套(tao)期(qi)保值、規避風險的(de)手段。

隨著(zhu)時間(jian)的(de)(de)推移，在金(jin)(jin)(jin)(jin)融市(shi)場上(shang)，部分(fen)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)組織利(li)(li)用金(jin)(jin)(jin)(jin)融衍生工具采取多種(zhong)以盈(ying)利(li)(li)為(wei)目(mu)的(de)(de)投資策略，這些基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)組織便(bian)被稱(cheng)為(wei)對沖(chong)(chong)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)。對沖(chong)(chong)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)早(zao)已失去(qu)風險(xian)對沖(chong)(chong)的(de)(de)內(nei)涵(han)，相反的(de)(de)，現在人們(men)普遍認為(wei)對沖(chong)(chong)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)實際是基(ji)(ji)于最新的(de)(de)投資理論和極其復雜的(de)(de)金(jin)(jin)(jin)(jin)融市(shi)場操作(zuo)技巧，充分(fen)利(li)(li)用各種(zhong)金(jin)(jin)(jin)(jin)融衍生產品的(de)(de)杠(gang)桿效用，承擔(dan)高(gao)風險(xian)、追求(qiu)高(gao)收益的(de)(de)投資模式。

對沖基金適合哪些人投資？

對(dui)沖(chong)基(ji)金(jin)這(zhe)(zhe)種新生事物，在中國(guo)常(chang)常(chang)遭遇誤解，千萬(wan)不要(yao)誤以為這(zhe)(zhe)是(shi)一種“包賺(zhuan)不賠(pei)”或(huo)“高(gao)收益(yi)低風(feng)險”的(de)產品。對(dui)沖(chong)基(ji)金(jin)的(de)價值在于“投(tou)資性(xing)價比(bi)高(gao)（收益(yi)除以風(feng)險）”，也(ye)就是(shi)說(shuo)賠(pei)錢(qian)概率小(xiao)；對(dui)沖(chong)基(ji)金(jin)獲取的(de)是(shi)去掉市(shi)場漲跌(die)之(zhi)后的(de)“絕對(dui)收益(yi)”的(de)。因此，投(tou)資者必須明白(bai)，這(zhe)(zhe)種“絕對(dui)收益(yi)”不等于“絕對(dui)賺(zhuan)錢(qian)”，也(ye)不等于“跑贏(ying)市(shi)場”——當(dang)市(shi)場上(shang)漲時(shi)，它(ta)也(ye)會將市(shi)場上(shang)漲的(de)部分對(dui)沖(chong)掉。

業內人士指出，就中國市場現實情況來看，對沖基金主要面向的(de)(de)還是資(zi)金(jin)(jin)量大(da)的(de)(de)機構和個人(ren)客戶，基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司所做的(de)(de)對沖基(ji)金(jin)(jin)，主要面向“一對一”專(zhuan)戶客戶和“一對多(duo)”客戶。這些高端投資(zi)者的(de)(de)需求，是在承擔有限風險的(de)(de)前(qian)提下，獲取確(que)定性較高的(de)(de)收益。對沖基(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)最大(da)功能，就是滿足(zu)這樣的(de)(de)需求。

對沖基金怎么買？

購買對沖基金需要五步，即：

第(di)一步，通過私募顧問預約認購(gou)額度。目(mu)前(qian)，小額度對沖(chong)基金是比較稀(xi)缺的產品，投資者(zhe)需要提前(qian)預約和爭取才(cai)能購(gou)買到(dao)。

第(di)二步，當(dang)額度確認之后，投資(zi)者在私募顧問的指引下，通過柜臺或者網銀將(jiang)足夠的認購款匯至信(xin)托(tuo)公司指定賬戶(hu)當(dang)中，即私募基金證券投資(zi)專屬資(zi)金托(tuo)管(guan)賬戶(hu)。

第三步，客戶(hu)匯(hui)(hui)款成功后要妥善(shan)保(bao)存好匯(hui)(hui)款憑(ping)證(zheng)，并(bing)將憑(ping)證(zheng)傳真或者電(dian)子匯(hui)(hui)款單(dan)證(zheng)明(ming)截圖交(jiao)予私募顧問。

第四步，私(si)(si)募顧問(wen)收(shou)到(dao)客戶的匯款證明以后，會立即(ji)與(yu)信托公司(si)核實資金是否到(dao)賬，如果(guo)到(dao)賬，領(ling)取私(si)(si)募基金證券投資信托計劃合(he)同書(shu)交(jiao)予投資者，投資者在私(si)(si)募顧問(wen)的指導(dao)下(xia)簽(qian)署合(he)同。

第五步，投(tou)資者(zhe)簽好合(he)(he)同以后，交予私(si)募顧(gu)(gu)問(wen)(wen)。私(si)募顧(gu)(gu)問(wen)(wen)會寄給(gei)信托公司(si)。信托公司(si)簽訂(ding)合(he)(he)同以后，將(jiang)合(he)(he)同和份(fen)額確認函交給(gei)私(si)募顧(gu)(gu)問(wen)(wen)，私(si)募顧(gu)(gu)問(wen)(wen)寄給(gei)投(tou)資者(zhe)。至(zhi)此(ci)，整個認購(gou)和合(he)(he)同簽署(shu)流(liu)程已完畢，信托計(ji)劃正式成立。