2017年，零(ling)售(shou)(shou)市(shi)(shi)場被“新零(ling)售(shou)(shou)”、“智慧(hui)零(ling)售(shou)(shou)”、“無界零(ling)售(shou)(shou)”等(deng)新詞所包裹，從一個側面反(fan)映了(le)過去一年零(ling)售(shou)(shou)市(shi)(shi)場的格局與變化，也孕(yun)育了(le)去年底今年初的資本投資熱(re)潮。

實體零(ling)(ling)售(shou)與線上平(ping)臺的全方位合作成(cheng)為2017年(nian)零(ling)(ling)售(shou)行業的突顯和(he)重要趨勢，而新(xin)業態的井噴(pen)式發展和(he)資(zi)本重新(xin)定義零(ling)(ling)售(shou)競爭格局(ju)則構成(cheng)2017年(nian)行業兩(liang)大(da)(da)熱(re)點。前者突出表(biao)現(xian)為無人值守(shou)商店（貨架(jia)）的潮汐式起(qi)落和(he)以(yi)盒馬鮮(xian)生為代表(biao)的新(xin)實體店熱(re)潮。后(hou)者則因阿里、騰訊(xun)大(da)(da)面積投資(zi)線下零(ling)(ling)售(shou)頭部企業而形(xing)成(cheng)的零(ling)(ling)售(shou)“陣營”。

異常活(huo)躍的(de)技(ji)術應用和線上巨頭的(de)資(zi)本“加持(chi)”，對(dui)零售業以及產業鏈產生(sheng)何(he)種(zhong)影響?在紛(fen)擾的(de)外部環境下行業發展狀況如(ru)何(he)?圍繞消費升級零售業實現了哪些(xie)突破和創(chuang)新?

根據中(zhong)國連鎖經營協會的年度調查顯示，2017年，實(shi)體(ti)零售的龍頭(tou)企(qi)業規模增長有所回升，經營狀況有所改(gai)善，全渠(qu)道經營也普遍實(shi)施，多(duo)種方式布局線下零售成為新常態(tai)。

一、百強基本情況

2017年，連(lian)鎖(suo)百(bai)(bai)強企(qi)業(ye)銷售規(gui)模達到2.2萬(wan)億，同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)8.0%，占社會消費品零售總額(e)6.0%。百(bai)(bai)強連(lian)鎖(suo)門店總數10.98萬(wan)家，同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)9.1%。百(bai)(bai)強便利店企(qi)業(ye)2017年銷售增(zeng)長(chang)率(lv)達到16.9%，門店數量增(zeng)長(chang)18.1%，成為實體(ti)零售企(qi)業(ye)中增(zeng)長(chang)最快的業(ye)態。

作為(wei)實體零售(shou)(shou)的(de)(de)行業(ye)龍頭企業(ye)，連(lian)鎖百強的(de)(de)規(gui)模增(zeng)(zeng)(zeng)長連(lian)續多年(nian)低于社會消費品零售(shou)(shou)總(zong)額(e)的(de)(de)增(zeng)(zeng)(zeng)長，產業(ye)集(ji)中度處于相(xiang)對(dui)停滯狀態。與此(ci)同時(shi)，網上零售(shou)(shou)快速(su)增(zeng)(zeng)(zeng)長。國(guo)家統(tong)計局公(gong)布的(de)(de)數據顯示，2017年(nian)全國(guo)網上零售(shou)(shou)額(e)比(bi)上年(nian)增(zeng)(zeng)(zeng)長32.2%，增(zeng)(zeng)(zeng)速(su)比(bi)上年(nian)加快6.0個百分點。本(ben)次調查顯示，京(jing)東(dong)集(ji)團營業(ye)收(shou)入達到3623億，全年(nian)交易總(zong)額(e)（GMV）近1.3萬億，業(ye)已成為(wei)國(guo)內(nei)銷售(shou)(shou)額(e)最大(da)的(de)(de)零售(shou)(shou)商。

值(zhi)得關注的(de)(de)是，部分連鎖百(bai)強企業(ye)線(xian)上業(ye)務的(de)(de)增長和占(zhan)(zhan)比顯著提升，正(zheng)在(zai)演化為(wei)真正(zheng)的(de)(de)全渠(qu)道(dao)零售(shou)商。調查顯示，蘇寧易購、孩子王、盒(he)馬鮮生、尚品宅(zhai)配的(de)(de)線(xian)上銷(xiao)(xiao)售(shou)額分別占(zhan)(zhan)到(dao)企業(ye)銷(xiao)(xiao)售(shou)總額的(de)(de)52.1%、30.0%、50.0%、30.0%。其他一些百(bai)強企業(ye)的(de)(de)線(xian)上銷(xiao)(xiao)售(shou)規模(mo)也(ye)達(da)到(dao)較高(gao)水平。全渠(qu)道(dao)零售(shou)商的(de)(de)興起折射出連鎖百(bai)強乃至整個零售(shou)市場的(de)(de)新(xin)格局和新(xin)趨(qu)勢。

此外，資本的進入也在加速改變百(bai)(bai)強的格局。通過投資控股構建的所謂(wei)“新零售”板塊[備(bei)注：板塊包含銀泰商業(ye)、三江購物和大潤發]，其銷售規模(mo)已達到(dao)1224億元(yuan)，可以排進百(bai)(bai)強三甲的位置。

二、線上業務提速，成效有待考量

2017年(nian)，百(bai)強(qiang)(qiang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)線上銷(xiao)售(shou)增幅(fu)為(wei)78.9%，高于往年(nian)69%的水平(ping)，也遠高于全(quan)國(guo)網上零售(shou)32.2%和百(bai)強(qiang)(qiang)線下(xia)銷(xiao)售(shou)8.0%的增幅(fu)。但(dan)線上銷(xiao)售(shou)規(gui)模相(xiang)對(dui)較小(xiao)，平(ping)均(jun)占(zhan)到(dao)實體(ti)零售(shou)企(qi)(qi)業(ye)(ye)總銷(xiao)售(shou)的10.3%。其中，家電(dian)(dian)數碼類企(qi)(qi)業(ye)(ye)占(zhan)比為(wei)38.2%，超市(shi)僅(jin)為(wei)0.7%。除了家電(dian)(dian)數碼專業(ye)(ye)店(dian)，線上銷(xiao)售(shou)還(huan)未形成(cheng)促進實體(ti)零售(shou)可(ke)持續增長的新引擎(qing)。同時，快(kuai)消品(pin)零售(shou)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的線上業(ye)(ye)務(wu)難以盈(ying)利。2017年(nian)，百(bai)強(qiang)(qiang)中的超市(shi)類企(qi)(qi)業(ye)(ye)，線上交易(yi)的平(ping)均(jun)客單(dan)價為(wei)68.6元，全(quan)國(guo)主要(yao)便利店(dian)品(pin)牌線上交易(yi)的平(ping)均(jun)客單(dan)價46.2元。如何覆蓋(gai)引流與送貨成(cheng)本有待觀察。

同時(shi)，實體(ti)(ti)零售商線(xian)上業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)增長也(ye)面臨一些(xie)挑戰。調(diao)查顯示，在開展(zhan)線(xian)上業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)時(shi)，實體(ti)(ti)零售企(qi)業(ye)(ye)(ye)普遍存(cun)在三個方面的(de)(de)(de)不足：一是數字化投入有限。百強中(zhong)(zhong)的(de)(de)(de)超市企(qi)業(ye)(ye)(ye)2017年在信息和數字化方面的(de)(de)(de)投資規模(mo)約占其(qi)銷售額的(de)(de)(de)0.9%；二是人(ren)(ren)員配備有限。上述企(qi)業(ye)(ye)(ye)線(xian)上業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)人(ren)(ren)員數量平均(jun)在40人(ren)(ren)左右；三是供(gong)應鏈能力(li)有限。倉(cang)儲配送(song)過(guo)程中(zhong)(zhong)的(de)(de)(de)關鍵管理指標(biao)依然需要提升。

與第三方合作已經成為實體零售企業(ye)開(kai)展線上(shang)業(ye)務的(de)主(zhu)要途徑。調查顯(xian)示，目前實體零售企業(ye)的(de)主(zhu)要合作方包括美團、阿里、騰訊、京東到家、百度、多(duo)點等，且企業(ye)會(hui)選擇(ze)2-3個伙伴同時合作。

三、業態加速調整，運營持續優化

2017年(nian)，百(bai)強(qiang)零售企(qi)業的門(men)店(dian)(dian)(dian)構成(cheng)發(fa)生新變化：百(bai)貨店(dian)(dian)(dian)、購(gou)物中(zhong)心(xin)開店(dian)(dian)(dian)數(shu)量明顯減少，而小(xiao)型門(men)店(dian)(dian)(dian)數(shu)量增長相對較快，達到7.7%。2017年(nian)，百(bai)強(qiang)企(qi)業新增門(men)店(dian)(dian)(dian)9197個，小(xiao)型門(men)店(dian)(dian)(dian)約占新增門(men)店(dian)(dian)(dian)總(zong)數(shu)的八成(cheng)。大型超市和(he)超市門(men)店(dian)(dian)(dian)數(shu)量僅分(fen)別增長3.7%和(he)1.0%。

調查顯示，百(bai)強企(qi)業的實(shi)體(ti)店(dian)平(ping)(ping)效平(ping)(ping)均上(shang)升(sheng)幅度為1.2%。可比門店(dian)銷售(shou)額平(ping)(ping)均上(shang)升(sheng)3.3個百(bai)分點。超(chao)市業態租賃(lin)面積比上(shang)年提高16%，大(da)型超(chao)市門店(dian)形態呈現小型化趨勢，單店(dian)營業面積平(ping)(ping)均減縮(suo)12.7%，減縮(suo)營業面積一定程度上(shang)提升(sheng)了平(ping)(ping)效。

從各業態(tai)單(dan)店(dian)銷售(shou)增長(chang)(chang)情況看，平(ping)均(jun)增長(chang)(chang)率較高的為(wei)便利店(dian)門店(dian)，為(wei)6.0%。社區超(chao)(chao)市(shi)、百貨店(dian)和購物中心單(dan)店(dian)平(ping)均(jun)銷售(shou)增長(chang)(chang)分(fen)別為(wei)3.8%、4.5%和3.4%，大型綜(zong)合超(chao)(chao)市(shi)單(dan)店(dian)平(ping)均(jun)銷售(shou)出現負增長(chang)(chang)，為(wei)-2.3%。

實體零(ling)售(shou)企業(ye)商(shang)品經營能力穩(wen)步提升(sheng)(sheng)。百強企業(ye)中(zhong)(zhong)，超市企業(ye)庫存(cun)周轉(zhuan)速度提高3個百分點，平均(jun)周轉(zhuan)天(tian)數為37.8天(tian)，自有品牌SKU數量(liang)平均(jun)由435個增加到633個，進(jin)口(kou)商(shang)品銷售(shou)占比由2016年的7.6%提高到8.9%。百強中(zhong)(zhong)的實體零(ling)售(shou)企業(ye)綜合毛利率(lv)由15.6%上升(sheng)(sheng)為16.5%。

在支付(fu)方(fang)式和物流改善等方(fang)面，對(dui)百(bai)強企業(ye)超市(shi)業(ye)態(tai)的調查顯示，移(yi)(yi)動支付(fu)的滲透率(lv)進一步提高，移(yi)(yi)動支付(fu)占交(jiao)(jiao)易(yi)額和交(jiao)(jiao)易(yi)筆數(shu)的比(bi)率(lv)分(fen)別(bie)為(wei)27.2%和29.7%，分(fen)別(bie)比(bi)上一年(nian)提高12.8個(ge)百(bai)分(fen)點(dian)和10.8個(ge)百(bai)分(fen)點(dian)。其中(zhong)，和微信支付(fu)占交(jiao)(jiao)易(yi)額和交(jiao)(jiao)易(yi)筆數(shu)的比(bi)率(lv)，分(fen)別(bie)為(wei)13.8%、15.9%和15.0%、18.0%，同比(bi)增長分(fen)別(bie)為(wei)4.6%、6.0%和4.3%、7.0%。

在物流環節，除個(ge)別企業(ye)(ye)的絕大部(bu)分供(gong)應(ying)商帶(dai)板運(yun)輸(shu)外，大部(bu)分企業(ye)(ye)帶(dai)板運(yun)輸(shu)的供(gong)應(ying)商數量不(bu)到10%，超市(shi)生鮮周轉筐的普及率要(yao)高(gao)一些，已經達到60%以上。

四、經營成本繼續上漲，過度競爭有增無減

零(ling)售企業(ye)經營成本(ben)繼續上漲。調查顯示，百(bai)強企業(ye)用電支出上漲4.6%，員工薪酬支出上漲8.0%，房租上漲5.6%。上述三項費(fei)用的平均上漲幅(fu)度更高，分別達到(dao)8.5%、8.9%和7.7%。

線(xian)上(shang)零售(shou)企業(ye)(ye)引流成(cheng)本(ben)(ben)持(chi)續(xu)攀升，送貨成(cheng)本(ben)(ben)有所降(jiang)低。根據對部分百強企業(ye)(ye)的調查了(le)解，目前線(xian)上(shang)引流的成(cheng)本(ben)(ben)上(shang)升較快，個別企業(ye)(ye)的成(cheng)本(ben)(ben)已接近200元/客，送貨成(cheng)本(ben)(ben)7-8元/單。從發展趨勢看，線(xian)上(shang)業(ye)(ye)務的各項成(cheng)本(ben)(ben)依然(ran)存在較大的上(shang)升壓力。

零售(shou)生態的(de)(de)破壞性重(zhong)構行為(wei)愈演愈烈，主(zhu)要表現為(wei)通(tong)過價格(ge)補(bu)貼形成過度(du)競(jing)(jing)爭、商(shang)(shang)業地產過度(du)開(kai)發(fa)、頻繁無序(xu)的(de)(de)線(xian)上(shang)促銷(xiao)活動對之(zhi)前(qian)相對平(ping)穩的(de)(de)零售(shou)經營(ying)活動的(de)(de)強(qiang)勢擠壓。調查顯示(shi)(shi)，商(shang)(shang)圈內(nei)高(gao)度(du)重(zhong)疊開(kai)設的(de)(de)同類型店鋪，利用價格(ge)補(bu)貼從線(xian)上(shang)引流(liu)爭奪(duo)對手(shou)線(xian)下客(ke)流(liu)等現象時有發(fa)生。相關(guan)數據還顯示(shi)(shi)，2017年商(shang)(shang)業地產銷(xiao)售(shou)面積(ji)1.3億(yi)平(ping)方米，新開(kai)工(gong)面積(ji)2.0億(yi)平(ping)方米，繼續(xu)保持較高(gao)水平(ping)。持續(xu)多年的(de)(de)商(shang)(shang)業網(wang)點過度(du)供應(ying)也是引發(fa)零售(shou)業過度(du)競(jing)(jing)爭的(de)(de)重(zhong)要原因。

五、國企整體水平處于劣勢，改革迫在眉睫

國有企業(ye)經營狀(zhuang)況差強(qiang)(qiang)(qiang)人意，推動機制改革有望成為國企可持續發展的(de)突破口。2017年國有控股(gu)類(lei)百(bai)(bai)(bai)強(qiang)(qiang)(qiang)企業(ye)的(de)主要經營指標與(yu)百(bai)(bai)(bai)強(qiang)(qiang)(qiang)平(ping)(ping)(ping)均(jun)水平(ping)(ping)(ping)相比明顯處于(yu)劣勢：銷(xiao)售(shou)(shou)增幅6.9%，低于(yu)百(bai)(bai)(bai)強(qiang)(qiang)(qiang)平(ping)(ping)(ping)均(jun)增幅1.1個(ge)百(bai)(bai)(bai)分點(dian)；線上銷(xiao)售(shou)(shou)占(zhan)比0.5%，低于(yu)百(bai)(bai)(bai)強(qiang)(qiang)(qiang)線上平(ping)(ping)(ping)均(jun)銷(xiao)售(shou)(shou)占(zhan)比9.8個(ge)百(bai)(bai)(bai)分點(dian)；綜合毛利率為14.3%，低于(yu)百(bai)(bai)(bai)強(qiang)(qiang)(qiang)平(ping)(ping)(ping)均(jun)水平(ping)(ping)(ping)2.2個(ge)百(bai)(bai)(bai)分點(dian)。國有控股(gu)百(bai)(bai)(bai)強(qiang)(qiang)(qiang)企業(ye)超(chao)市業(ye)態庫存周轉天(tian)數(shu)為39天(tian)，高于(yu)百(bai)(bai)(bai)強(qiang)(qiang)(qiang)平(ping)(ping)(ping)均(jun)水平(ping)(ping)(ping)1.2天(tian)；統一配送比為36.9%，低于(yu)百(bai)(bai)(bai)強(qiang)(qiang)(qiang)平(ping)(ping)(ping)均(jun)水平(ping)(ping)(ping)18.5個(ge)百(bai)(bai)(bai)分點(dian)；自有品牌銷(xiao)售(shou)(shou)占(zhan)比為2.8%，低于(yu)百(bai)(bai)(bai)強(qiang)(qiang)(qiang)平(ping)(ping)(ping)均(jun)水平(ping)(ping)(ping)0.7個(ge)百(bai)(bai)(bai)分點(dian)。

六、夯實零售基礎，關注技術變革

展望2018年的(de)發展，行業(ye)領先企業(ye)的(de)戰略重點主要(yao)集(ji)中于以下(xia)幾個方面：

門店(dian)經營(ying)和服務優化(hua)，包括開設新型門店(dian)，提升(sheng)顧客(ke)體(ti)驗是行(xing)業領(ling)先企業優先目標和戰略重點。

進(jin)一(yi)步(bu)強化商(shang)品經營，包括加快自有品牌商(shang)品的(de)開發和供應鏈(lian)管(guan)理(li)的(de)優化是百強企業關(guan)注的(de)又一(yi)重點。

在(zai)技術應用(yong)和數(shu)字化(hua)建(jian)設方面，2018年(nian)，企業數(shu)字化(hua)投入預計與2017年(nian)持平，約占銷售額(e)的0.8%左右。資金投向主要集中在(zai)多(duo)點獲客與精準營銷、會員體(ti)(ti)系建(jian)立、系統層面上(shang)的線(xian)下線(xian)上(shang)融合等幾個領域，同時，消費(fei)者分(fen)析與洞(dong)察、客戶體(ti)(ti)驗提(ti)升、商品管(guan)理也是企業數(shu)字化(hua)應用(yong)比(bi)較(jiao)關注的領域。

調查顯示，對(dui)于(yu)各(ge)種新興技(ji)術，零(ling)售企(qi)業(ye)會更多地關(guan)注(zhu)大數據、人工(gong)智能、無(wu)人零(ling)售門店，此外，區塊(kuai)鏈與(yu)云技(ji)術也(ye)比較受(shou)關(guan)注(zhu)。