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人物簡介

美國康涅狄格州(zhou)有一(yi)(yi)(yi)個縣(xian)，是(shi)(shi)這個世界最(zui)(zui)富(fu)的國家最(zui)(zui)富(fu)的州(zhou)里最(zui)(zui)富(fu)的一(yi)(yi)(yi)個縣(xian)。一(yi)(yi)(yi)些超級對沖基金蟄(zhe)居此地，操(cao)縱著影(ying)響(xiang)華爾街的核心業務(wu)。科恩創立(li)的SAC基金就(jiu)是(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)個典型(xing)例子：一(yi)(yi)(yi)天交易量2千萬股(gu)，每年(nian)光(guang)付掉的傭金就(jiu)高達1.5億美元，是(shi)(shi)華爾街10大客戶之(zhi)一(yi)(yi)(yi)。當(dang)然(ran)，也(ye)就(jiu)妨礙了同行(xing)賺錢，所以(yi)他在業界結下(xia)的梁子不少。不過(guo)，即(ji)使是(shi)(shi)死(si)對頭(tou)們談起(qi)科恩也(ye)是(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)副由(you)恨(hen)生(sheng)愛的口吻：“他永遠都是(shi)(shi)第一(yi)(yi)(yi)個搶(qiang)到消息，比如一(yi)(yi)(yi)只(zhi)股(gu)票(piao)信用(yong)評級是(shi)(shi)升級或(huo)降級之(zhi)類。”那么，科恩到底是(shi)(shi)怎么成(cheng)功的呢？

人物生平

成長：十多歲就會看股市行情

47歲(sui)(sui)的(de)斯蒂夫·科恩(en)，全家住在美(mei)國(guo)康涅狄格州西南部一(yi)座(zuo)14.5平方(fang)英畝的(de)莊園里(li)，泡泡游泳(yong)池、網球場(chang)、籃球場(chang)之類當然(ran)應有(you)(you)盡有(you)(you)，不過他并(bing)不在乎這些。科恩(en)工作(zuo)得閑的(de)時候(hou)，最(zui)習(xi)(xi)慣做的(de)一(yi)件(jian)事就是研究證交所現場(chang)操盤(pan)錄像，反正每(mei)天變幻無窮，看也看不完。這是他自(zi)十來(lai)歲(sui)(sui)看會股(gu)票行情以后，養成的(de)習(xi)(xi)慣。

出生在中產階級家(jia)庭的(de)(de)科(ke)恩很(hen)小就開始培(pei)養投機之(zhi)(zhi)道(dao)，在制衣(yi)企業(ye)工(gong)作的(de)(de)父親(qin)，每(mei)(mei)天(tian)晚(wan)上會帶一(yi)份《紐約(yue)郵報》，他(ta)(ta)讀體育(yu)記分欄(lan)，接著(zhu)又(you)愛上金(jin)融(rong)版，因為(wei)數字更多，變(bian)化無(wu)窮。才(cai)十(shi)多歲(sui)，科(ke)恩已(yi)經會到(dao)(dao)當地的(de)(de)經紀人事(shi)務所看股票(piao)行情(qing)。在賓(bin)夕法尼亞大(da)學(xue)(xue)沃頓學(xue)(xue)院讀經濟學(xue)(xue)學(xue)(xue)士學(xue)(xue)位(wei)的(de)(de)時候，他(ta)(ta)對班級之(zhi)(zhi)間(jian)盛行的(de)(de)股票(piao)交易(yi)(yi)十(shi)分狂熱。所以，1978年大(da)學(xue)(xue)一(yi)畢業(ye)，他(ta)(ta)直接就去了華(hua)爾街，在一(yi)家(jia)公(gong)司(si)的(de)(de)套(tao)匯部門里當初級交易(yi)(yi)員，很(hen)快就能給公(gong)司(si)日(ri)進(jin)斗金(jin)，每(mei)(mei)天(tian)純(chun)利(li)潤達到(dao)(dao)10萬美元。那家(jia)公(gong)司(si)老板至(zhi)今都為(wei)他(ta)(ta)的(de)(de)本事(shi)傾倒(dao)不已(yi)：“他(ta)(ta)很(hen)快就學(xue)(xue)會如何(he)在大(da)公(gong)司(si)里做團體交易(yi)(yi)，而(er)且操縱得比(bi)誰都好。”1984年開始，他(ta)(ta)在公(gong)司(si)里組(zu)織了自(zi)己的(de)(de)交易(yi)(yi)團隊，到(dao)(dao)1992年，創建了SAC基金(jin)。

賺錢:在業界堪稱“不擇手段”

比起著(zhu)名的金(jin)融(rong)大(da)鱷(e)喬治(zhi)·索羅斯，科恩操盤40億美元(yuan)基金(jin)的數(shu)字不算大(da)，但他(ta)每天的交易數(shu)量非常大(da)。在他(ta)的金(jin)融(rong)帝(di)國中心(xin)，共有40個中層交易商，每人掌管1-15個交易員和分析師，他(ta)們(men)手里又各管一攤。科恩自己的投資(zi)能量還遠遠超過(guo)公司7類基金(jin)的涉及范圍(wei)。

每天早(zao)晨8點，科(ke)恩會(hui)被他那輛銀灰色的(de)(de)B MW745轎車準時送到(dao)辦公(gong)室，坐在由(you)無數顯示屏包圍(wei)的(de)(de)會(hui)議桌旁。這張桌子(zi)，有個別名叫(jiao)“中央司令部”，接(jie)下來(lai)的(de)(de)一天，這里將為(wei)他賺進百(bai)萬美元。

2002年，整個(ge)市場下(xia)跌了22%，SAC卻增長了11%。在(zai)SAC工作的(de)人(ren)大概是世界上(shang)最辛苦(ku)的(de)200名員工，“沒業(ye)績，毋寧死”，他們年薪(xin)通常200萬美(mei)元以(yi)上(shang)，但關鍵要看各人(ren)表(biao)現，而(er)不是SAC整體贏利情況。所以(yi)外界同(tong)行評論(lun)SAC上(shang)下(xia)一心，做業(ye)務的(de)時(shi)候堪(kan)稱“不擇手(shou)段”。

據(ju)說(shuo)，SAC會推斷其他(ta)投(tou)資(zi)基金(jin)可能(neng)采(cai)取(qu)的(de)(de)動(dong)作(zuo)(zuo)，然后進(jin)行(xing)打(da)壓，或者(zhe)不惜(xi)偽造(zao)進(jin)行(xing)某項交易的(de)(de)跡(ji)象，騙取(qu)別家跟進(jin)，自己卻及(ji)早抽(chou)身(shen)，或者(zhe)使分析(xi)師對某些股(gu)票升(sheng)降級，引起市場波動(dong)。但SAC這些以前看來不算無盡違(wei)規(gui)的(de)(de)操作(zuo)(zuo)，在今后證券市場加強監管的(de)(de)形勢下，也可能(neng)出軌。

生活:呆頭呆腦不懂花花世界

從外表看，科(ke)恩(en)一(yi)點都(dou)不像證券市場里(li)(li)叱咤風云的(de)(de)人物(wu)。一(yi)個47歲(sui)的(de)(de)億(yi)萬富翁，禿頭，身材不高不矮，好(hao)像總(zong)在(zai)想(xiang)著什(shen)么，表情不太(tai)自(zi)信，看起來倒有些笨(ben)拙不堪。工作的(de)(de)時候(hou)，他倒似乎(hu)在(zai)娛樂。一(yi)名跟了科(ke)恩(en)10多年的(de)(de)同(tong)事，早(zao)就習慣了他那副一(yi)成不變(bian)的(de)(de)模樣：“就算手里(li)(li)正(zheng)在(zai)做一(yi)個幾百萬美元的(de)(de)交(jiao)易，樣子都(dou)像是(shi)叫一(yi)客三明治(zhi)而已(yi)。”據(ju)科(ke)恩(en)的(de)(de)多年好(hao)友描(miao)述(shu)，雖然科(ke)恩(en)身價億(yi)萬，但他并不是(shi)為利益所(suo)驅動的(de)(de)人：“他就是(shi)喜歡做這行，錢不過(guo)像記分板而已(yi)。”

科恩對(dui)生活并(bing)不像工作(zuo)那樣狂熱。他第一次婚(hun)姻結束后，通過婚(hun)介服務找到了(le)現(xian)在的妻子亞歷山德拉(la)，如今全家7個孩(hai)子。

妻子的(de)(de)密(mi)友開玩笑(xiao)說，這個(ge)小巧玲瓏的(de)(de)黑(hei)發(fa)女郎從小就(jiu)宣稱長大后要(yao)嫁個(ge)百(bai)萬(wan)富翁，大概連(lian)她都(dou)沒想到到手的(de)(de)竟(jing)是億萬(wan)富翁。要(yao)不(bu)是嬌妻也哄(hong)得科(ke)恩(en)一起領略了環(huan)球購(gou)物、藝(yi)術旅游等(deng)各種新鮮(xian)花(hua)樣，他大概從來也不(bu)知道花(hua)花(hua)世界是什么(me)樣。5年前(qian)，科(ke)恩(en)一家還花(hua)了1500萬(wan)美元購(gou)進這

座(zuo)建于1930年的莊園，又花(hua)了(le)差不多(duo)的錢把(ba)舊宅翻(fan)新(xin)。科(ke)恩的最(zui)神秘之處是，在莊園里裝(zhuang)了(le)一(yi)套龐大的警報(bao)系(xi)統，只要有人踏入(ru)或(huo)踏出其中一(yi)個(ge)房間(jian)都會鈴聲(sheng)大作(zuo)。

行蹤:同事們都覺得他無比神秘

眾所周知，即使擁(yong)有最清(qing)白聲(sheng)譽的對(dui)沖基金也行(xing)跡詭秘(mi)(mi)。不(bu)許采(cai)(cai)訪(fang)(fang)、不(bu)許拍照(zhao)、不(bu)許對(dui)合伙人之外的任何人透露內部(bu)信息。有些措施是(shi)為(wei)了保護交(jiao)易，有些則是(shi)為(wei)了隱瞞其利(li)潤。科恩更是(shi)如此，他行(xing)動十(shi)(shi)分低調，拒(ju)絕了無數次采(cai)(cai)訪(fang)(fang)要求，連同(tong)事們都覺得他十(shi)(shi)分神(shen)秘(mi)(mi)。

因(yin)此(ci)(ci)，《商業周(zhou)刊》在深入調查科恩(en)的過(guo)程中，沒(mei)有(you)得到任何負面記錄(lu)。甚至(zhi)調查SAC幾十名(ming)員工對(dui)(dui)老(lao)板科恩(en)的印象時，所(suo)有(you)人(ren)(ren)都簽訂(ding)了(le)保密協議，但可以看出的是他們對(dui)(dui)老(lao)板都又敬又畏，有(you)人(ren)(ren)形容他“面對(dui)(dui)鏡(jing)頭(tou)十分害羞，公開場合能(neng)不去就不去”，有(you)人(ren)(ren)說他“有(you)超(chao)常(chang)的直覺和離奇的本領，面對(dui)(dui)大(da)量(liang)信息，他能(neng)飛速注意到最該(gai)被注意的東西。”也有(you)人(ren)(ren)透露(lu)SAC使(shi)用了(le)某(mou)種手腕(wan)，從而(er)在獲取信息的競爭中保持領先。有(you)知情人(ren)(ren)士說，SAC以此(ci)(ci)要求(qiu)各(ge)家投資銀行(xing)提(ti)供最好(hao)的信息，華爾(er)街人(ren)(ren)稱(cheng)“第一呼(hu)叫”。

命運:善始不一定能善終

大基(ji)(ji)金(jin)的(de)管理者雖然可(ke)以(yi)一(yi)時登頂(ding)，卻往往不能善終(zhong)，并(bing)可(ke)能以(yi)爆裂為最終(zhong)命運。對沖基(ji)(ji)金(jin)投(tou)(tou)資者不比投(tou)(tou)資于其它共(gong)同基(ji)(ji)金(jin)的(de)人，他們要付出巨額費用，一(yi)旦基(ji)(ji)金(jin)開始虧損，立(li)刻(ke)就會抽走(zou)投(tou)(tou)資。這就要求基(ji)(ji)金(jin)賣(mai)掉一(yi)些(xie)基(ji)(ji)金(jin)單位，但若(ruo)虧本出售，就會導致情形惡(e)化(hua)，引(yin)發雪崩。

每天管理幾十億美元更(geng)是(shi)折磨。但(dan)更(geng)痛苦的(de)是(shi)，對沖(chong)基(ji)金經(jing)理人還(huan)必須經(jing)常玩短(duan)線。一名(ming)頗(po)有(you)聲譽(yu)的(de)對沖(chong)基(ji)金經(jing)理說，“現在這市道，玩短(duan)線實在太折磨人了，因為(wei)對沖(chong)基(ji)金越(yue)來越(yue)多，大(da)家都在玩。”

對沖基金：多數玩家聞所未聞

意指“風險對沖(chong)過的(de)基金”，現已成為一種新型投(tou)資(zi)模(mo)式的(de)代名詞，即(ji)利用金融衍生(sheng)產(chan)品的(de)杠桿效用，承擔高風險、追求高收(shou)益(yi)的(de)投(tou)資(zi)模(mo)式。最著名的(de)有(you)索羅斯(si)的(de)“量子基金”。

在(zai)過去3年美(mei)國(guo)經濟衰弱(ruo)的歲(sui)月里，一些(xie)操(cao)作對(dui)沖(chong)基(ji)金(jin)的短線玩(wan)家從下(xia)(xia)跌趨勢中(zhong)大發橫財。對(dui)沖(chong)基(ji)金(jin)本來(lai)就是設計在(zai)牛(niu)市(shi)和熊市(shi)中(zhong)都要盈利的。一些(xie)最(zui)好的對(dui)沖(chong)基(ji)金(jin)在(zai)1990年代的牛(niu)市(shi)中(zhong)狂賺，又在(zai)接(jie)下(xia)(xia)來(lai)的熊市(shi)中(zhong)同樣(yang)獲利，似乎成了(le)華爾街最(zui)后的盛宴。雖(sui)然這樣(yang)，那(nei)些(xie)主要玩(wan)家卻(que)可能是人們幾乎聞所未聞的人。他們為那(nei)些(xie)鮮為人知的公司工(gong)作，在(zai)絕(jue)密情(qing)況下(xia)(xia)運作數十億(yi)計的美(mei)元。