是川銀(yin)藏(zang)敏銳(rui)的判斷力,預測經濟形勢和股(gu)市(shi)行情的準確性令(ling)人吃驚(jing),因此被日本金融界(jie)稱為股(gu)市(shi)之神。世界(jie)上著名的股(gu)市(shi)投資家(jia)巴菲特、索(suo)羅(luo)斯、邱永(yong)漢等都對是川銀(yin)藏(zang)的投資手(shou)法推崇備至(zhi)。
是(shi)川銀(yin)藏曾(ceng)經說過(guo):曾(ceng)經有好幾個出版社要我(wo)(wo)(wo)寫自(zi)傳(chuan),我(wo)(wo)(wo)一直(zhi)不肯答應。因為我(wo)(wo)(wo)怕自(zi)傳(chuan)公諸(zhu)于世后,會讓(rang)很多人以為股市錢好賺,競相仿效,而(er)成為股市的(de)犧牲者。可(ke)是(shi),有一位作家不顧我(wo)(wo)(wo)的(de)勸阻,出版了我(wo)(wo)(wo)的(de)傳(chuan)記。如果寫得真實,那也就罷了,偏偏有些內(nei)容與事(shi)實差(cha)距太大。扭曲我(wo)(wo)(wo)的(de)人生(sheng)經歷固然令人不快(kuai),如果因此還誤(wu)導讀(du)者,害他們傾家蕩產(chan),豈不更糟(zao)糕?因此,我(wo)(wo)(wo)決定用自(zi)己的(de)手,寫下自(zi)己的(de)人生(sheng),藉此告訴世人,靠(kao)股票致富(fu)是(shi)件幾近(jin)不可(ke)能的(de)事(shi)。這(zhe)是(shi)我(wo)(wo)(wo)的(de)使命。
一般人或許以為我推翻了這(zhe)個「不可(ke)能」,靠買賣股(gu)票而獲得巨富。可(ke)是,事實決非如(ru)此。事實上(shang),我現(xian)在是一無所有,沒有累積任何財產。
1897年7月(yue)28日,影響日本(ben)股市(shi)將近一(yi)個世紀的(de)(de)“相場(chang)師”(交(jiao)易高手)是川銀藏(zang),誕生于(yu)赤(chi)穗(sui)一(yi)家(jia)(jia)貧窮的(de)(de)漁戶。他(ta)的(de)(de)上頭(tou)有六(liu)個哥哥,由于(yu)家(jia)(jia)境窘(jiong)迫,小學(xue)四(si)年級結束就(jiu)出(chu)外掙錢,幫補家(jia)(jia)計(ji),是川銀藏(zang)也(ye)不(bu)(bu)例外,14歲就(jiu)到(dao)神戶的(de)(de)貿易商(shang)行——“好本(ben)商(shang)會”當(dang)(dang)學(xue)徒。在其十(shi)六(liu)歲時,那家(jia)(jia)貿易商(shang)破產,他(ta)就(jiu)決定到(dao)倫(lun)敦念(nian)書,而于(yu)當(dang)(dang)年(一(yi)九一(yi)四(si))前往大連。不(bu)(bu)巧,碰到(dao)第一(yi)次世界大戰爆發(fa),而無法(fa)取得(de)前往倫(lun)敦的(de)(de)護照。于(yu)是,他(ta)改變主意,跟在日本(ben)軍(jun)后頭(tou)到(dao)青(qing)(qing)島,成為青(qing)(qing)島守備(bei)軍(jun)司令部的(de)(de)御用商(shang)人(ren)。周遭的(de)(de)人(ren)夸贊(zan)他(ta)是青(qing)(qing)年實業家(jia)(jia),他(ta)也(ye)洋洋自得(de)。不(bu)(bu)料,他(ta)后來捐助孫文的(de)(de)革(ge)命(ming)(ming)軍(jun)三萬圓,革(ge)命(ming)(ming)軍(jun)慘(can)敗,他(ta)也(ye)隨(sui)之破產,淪落為每日向債主磕頭(tou)賠罪的(de)(de)田(tian)地。是川銀藏(zang)深深嘗到(dao)了破產的(de)(de)痛苦滋味(wei)。他(ta)由于(yu)受(shou)不(bu)(bu)了精神上的(de)(de)折磨,還會身懷手槍四(si)處尋覓(mi)自殺場(chang)所。
一(yi)(yi)九(jiu)三一(yi)(yi)年,他(ta)(ta)拿妻(qi)子幫他(ta)(ta)籌措的(de)七(qi)十圓(yuan)投入股(gu)市,獲(huo)得(de)百倍利(li)潤。這是(shi)(shi)他(ta)(ta)第一(yi)(yi)次投資股(gu)票,以三十四歲(sui)而言,稍為(wei)遲了點,可是(shi)(shi)往后的(de)股(gu)票投資卻一(yi)(yi)帆(fan)風(feng)順。是(shi)(shi)川銀藏之名因而響徹股(gu)市。的(de)確,靠股(gu)票賺得(de)一(yi)(yi)定的(de)利(li)潤并非絕對(dui)不可能。但那必須以極認真的(de)態度、很穩健的(de)方(fang)法才(cai)行。如(ru)果一(yi)(yi)開頭(tou)就心存藉股(gu)票獲(huo)巨富(fu),夢(meng)想成(cheng)了大富(fu)翁后過著(zhu)豪華(hua)的(de)生活,以此心態做股(gu)票,必敗無疑。
在日本一(yi)百多年(nian)(nian)的股市(shi)歷史(shi)中(zhong),出現過多少個(ge)超(chao)級(ji)主(zhu)力(li)、重量(liang)級(ji)做手?可是(shi)這些人(ren)毫無例外地(di),頂多風光(guang)四年(nian)(nian)或五年(nian)(nian),便從股票的世界中(zhong)消(xiao)失,只是(shi)給股市(shi)平添曇(tan)花一(yi)現的熱(re)鬧罷了。這就是(shi)股市(shi)做手的命運。
是(shi)川(chuan)銀(yin)藏(zang)投資股(gu)票的(de)契(qi)機是(shi)在(zai)一九二七(qi)年(nian)。當年(nian),他受到金融恐慌的(de)波及,嘗到了人生第三(san)度破產的(de)苦汁。之后,就(jiu)花了三(san)年(nian)時間,在(zai)圖書館苦讀(du),徹底(di)研究日本經濟(ji)、世界經濟(ji),及其它相關問題。然后以此自修的(de)成果,分析(xi)經濟(ji)、研判行情變化。
一九(jiu)七(qi)七(qi)年,是(shi)川(chuan)銀(yin)藏投資(zi)日(ri)本水泥,獲(huo)利三十(shi)億圓(yuan)(yuan)。可是(shi)一九(jiu)七(qi)九(jiu)年做銅和礦業(ye),因(yin)誤失賣出時(shi)機,而(er)一敗涂(tu)地。一九(jiu)八二(er)(er)年以住友金礦山(shan)大賺(zhuan)二(er)(er)百億圓(yuan)(yuan),第二(er)(er)年因(yin)而(er)成為全(quan)國最高所得者。但是(shi)不久就(jiu)發(fa)覺,賺(zhuan)來的錢,全(quan)給扣(kou)稅扣(kou)光了。在日(ri)本的稅制下,是(shi)川(chuan)銀(yin)藏雖靠股(gu)票賺(zhuan)了大錢,卻留不住。
一九三三年,是(shi)川(chuan)銀(yin)藏以(yi)三十六歲之齡(ling),在(zai)大阪設(she)立是(shi)川(chuan)經濟研究所(suo)時(shi),周遭(zao)的人(ren)曾勸我拿學(xue)(xue)位。他們或(huo)許只是(shi)奉承,但(dan)也(ye)由此可見(jian)我用功之勤。就這(zhe)點而(er)言,小學(xue)(xue)畢業的是(shi)川(chuan)銀(yin)藏,是(shi)絕不會輸給那(nei)些有(you)大學(xue)(xue)文憑便以(yi)為很(hen)了得(de)的人(ren)。
1897年(nian)是(shi)川銀藏生于日本(ben)兵庫(ku)縣。1912年(nian),小學(xue)畢業(ye),是(shi)川銀藏就(jiu)開(kai)始闖蕩江湖,二十幾歲就(jiu)成了富(fu)(fu)有的企(qi)業(ye)家。但(dan)1927年(nian)日本(ben)金融危(wei)機,又讓(rang)他從巨(ju)富(fu)(fu)淪為赤貧。
為(wei)此,是川銀藏開始(shi)了3年的(de)寒窗苦(ku)讀(du),在圖書館遍讀(du)與經濟(ji)有關的(de)各種書籍、資料,掌握(wo)了經濟(ji)變動的(de)基本(ben)規律。
70元入市險成億萬富翁
1931年(nian),忍(ren)受了3年(nian)貧困生活的(de)(de)是川銀藏決定東山再起(qi),靠(kao)借來的(de)(de)70日元股本,很(hen)快就(jiu)賺了7000日元,成(cheng)為了日本股市(shi)的(de)(de)傳(chuan)奇(qi)人物(wu)。
1933年(nian)(nian)初,是(shi)川銀(yin)藏通過對紐約聯邦儲備銀(yin)行(xing)紙幣(bi)發行(xing)量、存款余(yu)額與金(jin)的(de)保有量分析,準確預測到(dao)了美國(guo)將停止金(jin)本位(wei)制(zhi),于是(shi)大量做(zuo)空。1933年(nian)(nian)4月19日,美國(guo)宣布廢止金(jin)本位(wei)制(zhi)。
日(ri)本(ben)(ben)股(gu)市(shi)(shi)立刻暴跌并休(xiu)(xiu)市(shi)(shi)。但(dan)休(xiu)(xiu)市(shi)(shi)一(yi)(yi)星期(qi)后,日(ri)本(ben)(ben)政府卻(que)宣布:“已經買賣的股(gu)票,一(yi)(yi)律以(yi)美國(guo)停止金本(ben)(ben)位(wei)制之(zhi)前的收盤價結(jie)算。”一(yi)(yi)舉粉碎了是(shi)川銀藏(zang)的億萬(wan)富(fu)翁(weng)之(zhi)夢(meng),但(dan)他(ta)準確的預測(ce)卻(que)震動了整個日(ri)本(ben)(ben)股(gu)市(shi)(shi)。
料事如神獲利30億日元
1976年,日(ri)本(ben)由(you)于水(shui)(shui)泥(ni)需求急劇(ju)下降,中小(xiao)水(shui)(shui)泥(ni)廠(chang)紛紛停業、倒閉。但是(shi)(shi)川銀藏(zang)在分析后認為日(ri)本(ben)水(shui)(shui)泥(ni)公司(si)的(de)(de)下跌走勢已經(jing)進入(ru)谷底,政(zheng)府為了解決日(ri)益嚴重(zhong)的(de)(de)失業問題,肯定要大興土木,水(shui)(shui)泥(ni)必定會暴漲。于是(shi)(shi),是(shi)(shi)川銀藏(zang)開始默默低價吃入(ru)日(ri)本(ben)水(shui)(shui)泥(ni)公司(si)股票。
1977年,日(ri)(ri)本水(shui)泥業界的景氣果然逐(zhu)漸復蘇,日(ri)(ri)本水(shui)泥公(gong)司(si)(si)的股價開始一路飆(biao)升。而此時是川(chuan)銀藏已經吃入了(le)日(ri)(ri)本水(shui)泥公(gong)司(si)(si)3000萬(wan)股。一筆投(tou)資就讓他最(zui)終獲利30多(duo)億日(ri)(ri)元(yuan)。
在賣出(chu)了日本水泥之后(hou),是川(chuan)銀(yin)藏在對(dui)過去金屬行(xing)情與供(gong)給情況(kuang)分析后(hou),發現銅價從上次(ci)暴跌到現在已經到谷底,很快(kuai)就會再度(du)上漲(zhang)。
于是(shi)(shi)是(shi)(shi)川銀藏大(da)量吸(xi)入同(tong)(tong)和礦(kuang)業。1979年,全球(qiu)銅價果然暴漲,而是(shi)(shi)川銀藏已經持有了(le)同(tong)(tong)和礦(kuang)業公司2200萬股,股票(piao)市值一(yi)度(du)高達300億日(ri)元。但因貪心坐失出貨良機,僅僅紙上富貴了(le)一(yi)回,30億日(ri)元的本金都險些不保。
是川的(de)成功得益于(yu)他堅持不懈的(de)分析方法。
首先,是(shi)川的(de)(de)(de)基本(ben)研究(jiu)方(fang)法就是(shi)盡可(ke)能的(de)(de)(de)收集各種重(zhong)要(yao)的(de)(de)(de)統(tong)計資料,每天詳細分析(xi),從而(er)推斷(duan)出國際經濟(ji)的(de)(de)(de)可(ke)能變化。他從年(nian)(nian)輕時候起(qi),便很善于掌握國際關系的(de)(de)(de)重(zhong)大變化。在(zai)經濟(ji)問題(ti)上,他從不(bu)滿(man)足(zu)于聽(ting)取(qu)別人的(de)(de)(de)意見(jian),一(yi)定要(yao)自己動(dong)手動(dong)腦分析(xi)、研究(jiu),直(zhi)到找出答(da)案。在(zai)當時的(de)(de)(de)股(gu)(gu)市,能象是(shi)川那樣(yang)用(yong)功研究(jiu)的(de)(de)(de),恐怕找不(bu)出第二(er)人。每天早上8點,各證券公(gong)司就會打(da)電話告訴他各種外電消息,紐(niu)約、倫(lun)敦、法蘭克福等(deng)(deng)股(gu)(gu)市的(de)(de)(de)股(gu)(gu)價指數,金、銀、鋼等(deng)(deng)非鐵金屬的(de)(de)(de)行情和庫(ku)存狀(zhuang)況,還有(you)利率、匯率等(deng)(deng),這些是(shi)他每天最(zui)起(qi)碼要(yao)記錄(lu)的(de)(de)(de)統(tong)計數字(zi)。這樣(yang)的(de)(de)(de)記錄(lu)工作,他堅(jian)持了數十年(nian)(nian),直(zhi)到去世之前。
其次(ci),收集(ji)的(de)資料不(bu)僅要(yao)多、要(yao)全(quan),更要(yao)保證(zheng)(zheng)資料的(de)真實性和(he)質量。日(ri)本證(zheng)(zheng)券公(gong)(gong)司大(da)多擁有自己的(de)調查機(ji)構(gou),而營業員(yuan)拿到(dao)情(qing)報(bao)后(hou)都深信不(bu)疑(yi),以此作為勸(quan)說客戶買進賣出的(de)依據。至于是川,他一(yi)(yi)拿到(dao)證(zheng)(zheng)券公(gong)(gong)司提(ti)供(gong)的(de)情(qing)報(bao),便仔細考核內容的(de)真偽:情(qing)報(bao)的(de)最初發源地是哪里(li)?是誰(shui),以什么樣的(de)目的(de)發出的(de)?經過(guo)一(yi)(yi)番尋(xun)根探(tan)源后(hou),往往發現是各通訊社的(de)海外(wai)特(te)派(pai)員(yuan)發來的(de),若是如此,就(jiu)得留神了。如果特(te)派(pai)員(yuan)將國外(wai)經濟機(ji)構(gou)發表(biao)的(de)數字原原本本地傳(chuan)回(hui)來,倒(dao)也罷了;偏偏很多特(te)派(pai)員(yuan)喜歡針(zhen)對那(nei)些數字加(jia)上一(yi)(yi)些自己的(de)解釋,以自己的(de)想法分(fen)析數字的(de)含(han)義,甚(shen)至預測未來的(de)變化,一(yi)(yi)塊兒傳(chuan)回(hui)來,而證(zheng)(zheng)券公(gong)(gong)司也不(bu)加(jia)辨別(bie),毫不(bu)懷疑(yi)地接受了。是川長期研(yan)究經濟結果,當(dang)然有能力過(guo)濾情(qing)報(bao),去蕪(wu)存(cun)菁(jing),將正確的(de)部分(fen)記錄下來。
很多投(tou)資人由于(yu)不(bu)懂(dong)得推敲情報的(de)真偽,人云(yun)亦(yi)云(yun),自然會在(zai)股市遭受重創。是(shi)(shi)川認為,投(tou)資股市絕(jue)對不(bu)是(shi)(shi)賭博,而是(shi)(shi)一種以實際(ji)的(de)經濟(ji)演(yan)變作為判斷(duan)依(yi)據的(de)經濟(ji)行為。因此,只(zhi)要(yao)肯親自動(dong)手用(yong)功研究,便(bian)可提(ti)高判斷(duan)的(de)準確性(xing),而得以在(zai)股市獲勝。
對于股市(shi)(shi)投資人,是(shi)(shi)(shi)川有(you)(you)兩個忠告。 第一個忠告是(shi)(shi)(shi): 投資股票必(bi)須在自有(you)(you)資金的范(fan)圍內 。無論(lun)證券公(gong)司(si)以甜(tian)言蜜語(yu)誘惑你,也(ye)(ye)千(qian)萬(wan)不(bu)(bu)可(ke)去(qu)做融(rong)(rong)資、融(rong)(rong)券。股價(jia)有(you)(you)漲亦有(you)(you)跌(die),下跌(die)的幅度稍大,就會(hui)被(bei)追(zhui)繳保(bao)金,若不(bu)(bu)繳,便會(hui)被(bei)證券公(gong)司(si)中止合(he)作。當然,下跌(die)時趕緊(jin)出脫就沒(mei)事了,可(ke)是(shi)(shi)(shi)連股市(shi)(shi)專(zhuan)家都很(hen)難判(pan)斷(duan)何時該(gai)賣,何況是(shi)(shi)(shi)一般投資大眾?有(you)(you)時候,投資人也(ye)(ye)會(hui)運氣(qi)好(hao)而(er)賺一筆,可(ke)是(shi)(shi)(shi)人們往往在嘗到勝(sheng)利的滋(zi)味后(hou),忘(wang)記了失(shi)敗的悲(bei)慘,而(er)乘勝(sheng)追(zhui)擊(ji),大膽(dan)深入。結(jie)果,通常的結(jie)局是(shi)(shi)(shi),不(bu)(bu)但賠掉本錢,還(huan)得向親(qin)戚、朋(peng)友,甚至(zhi)高(gao)利貸業者借一屁股債。
第(di)二個忠告是(shi):不要(yao)一看(kan)到報(bao)章(zhang)雜志刊出什么利多題(ti)材,就一頭栽進(jin)去。老實說,單聽別人(ren)的(de)(de)(de)(de)(de)意(yi)見,或只(zhi)憑(ping)報(bao)紙、雜志的(de)(de)(de)(de)(de)報(bao)導(dao)就想(xiang)賺錢(qian),這(zhe)樣的(de)(de)(de)(de)(de)心態本身(shen)就已經(jing)是(shi)失敗的(de)(de)(de)(de)(de)根源。自己不下工夫研究,只(zhi)想(xiang)在(zai)(zai)(zai)(zai)上班(ban)之余,看(kan)看(kan)報(bao)章(zhang)雜志有(you)(you)(you)什幺利多題(ti)材,以供買進(jin)股票之依據。這(zhe)樣是(shi)不可能成功的(de)(de)(de)(de)(de)。天下豈(qi)有(you)(you)(you)如(ru)此的(de)(de)(de)(de)(de)美事?真的(de)(de)(de)(de)(de)想(xiang)在(zai)(zai)(zai)(zai)股市賺錢(qian)的(de)(de)(de)(de)(de)話(hua),就得注意(yi)經(jing)濟的(de)(de)(de)(de)(de)動向,本地經(jing)濟、世界經(jing)濟,要(yao)每天不間斷地注意(yi)。只(zhi)要(yao)擁有(you)(you)(you)一般程度(du)的(de)(de)(de)(de)(de)經(jing)濟常識,誰都辦得到,何況判斷的(de)(de)(de)(de)(de)材料大多出現(xian)(xian)在(zai)(zai)(zai)(zai)每天的(de)(de)(de)(de)(de) 報(bao)紙上,極為方(fang)便。是(shi)川(chuan)銀藏把買股票比喻(yu)為登山(shan),理想(xiang)的(de)(de)(de)(de)(de)買點自然(ran)是(shi)在(zai)(zai)(zai)(zai)高度(du)離(li)山(shan)谷不很遠的(de)(de)(de)(de)(de)地方(fang),可是(shi)當報(bao)紙、雜志出現(xian)(xian)利多消(xiao)息時,通常股價已漲到離(li)山(shan)頂很近(jin)的(de)(de)(de)(de)(de)地方(fang)。自己收集(ji)情(qing)報(bao)、在(zai)(zai)(zai)(zai)低價區買進(jin)、耐心等待,這(zhe)是(shi)投資股票的(de)(de)(de)(de)(de)秘訣。
是(shi)川積多年的(de)經驗認為,投資股(gu)票就(jiu)像兔子(zi)與烏(wu)龜的(de)競賽一(yi)樣,兔子(zi)因為太過自信,被勝(sheng)利沖昏了(le)頭,以至于(yu)失敗。另一(yi)方面(mian),烏(wu)龜走得雖(sui)慢,卻(que)是(shi)穩(wen)扎(zha)穩(wen)打,謹(jin)慎(shen)小心,反而贏得最(zui)后勝(sheng)利,因此(ci),投資人的(de)心境必須和烏(wu)龜一(yi)樣,慢慢觀察,審慎(shen)買賣。所(suo)謂(wei)烏(wu)龜三原則(ze)就(jiu)是(shi):
一(yi)、選擇未(wei)來大有前(qian)途,卻尚未(wei)被世人察覺(jue)的潛力股,長期持有。
二、每日盯(ding)牢(lao)經濟與股市行情(qing)的變(bian)動,而且自己下功夫研究。
三、不可太過于樂觀,不要(yao)以為股市會永遠(yuan)漲個不停,而(er)且要(yao)以自有資金操(cao)作股票。
一(yi)、選股票不要靠人推(tui)薦,要自己研(yan)究后選擇;
二、自己(ji)要能預測一兩年后的經濟變化;
三(san)、每只股(gu)票都有其適當價(jia)位,股(gu)價(jia)超越其應有水準,切忌追(zhui)高;
四、股價最后還是得(de)(de)由其(qi)業績決定,硬做的股票碰不(bu)得(de)(de);
五、任何(he)時候都可能發生難以(yi)預料的事件,因此必須記(ji)住,投(tou)資股(gu)票永遠有風(feng)險。
是川認(ren)為,投資(zi)股票賣出比買(mai)進(jin)要難得(de)多,買(mai)進(jin)的時機抓得(de)再(zai)準,如(ru)果在賣出時失敗(bai)了,還(huan)是賺不了錢。
而賣出之所(suo)以難是(shi)因(yin)為(wei)一般不知道(dao)股(gu)票會漲到(dao)什(shen)么價位,因(yin)此便很容易受周圍人(ren)(ren)所(suo)左右,別(bie)人(ren)(ren)樂(le)觀,自(zi)己也跟著(zhu)樂(le)觀,最后總是(shi)因(yin)為(wei)貪心過度,而錯失賣出的良(liang)機。
日本股(gu)市有(you)句(ju)俗話:“買進(jin)(jin)要(yao)悠(you)然,賣出要(yao)迅(xun)速。”如(ru)果一口氣(qi)倒出,一定會造成(cheng)股(gu)價(jia)的暴跌,因此,必須格外謹慎,不能讓外界(jie)知道(dao)自己在出貨(huo),而且,他有(you)時(shi)為了讓股(gu)票(piao)在高價(jia)位出脫,還得買進(jin)(jin),以拉抬(tai)股(gu)價(jia),如(ru)此買進(jin)(jin)與賣出交(jiao)互進(jin)(jin)行(xing),逐漸減少(shao)手中的持股(gu)。市場人氣(qi)正旺時(shi),是(shi)川不忘(wang)“飯吃八分飽,沒病(bing)沒煩惱”的道(dao)理,收斂貪欲,獲利了結(jie)。遵守(shou)了“低價(jia)買進(jin)(jin),高價(jia)賣出”的股(gu)市投資法則。