融(rong)資的方式有哪些 中小企業融(rong)資方式怎樣(yang)選擇

經(jing)過２０多年的(de)改革開放(fang)，我國中(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)運企(qi)業(ye)(ye)(ye)已從初期的(de)拾遺補缺(que)成長為航(hang)(hang)運市場不(bu)可或(huo)缺(que)的(de)生(sheng)力(li)軍。雖然中(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)運企(qi)業(ye)(ye)(ye)發展(zhan)較(jiao)快，但(dan)有相(xiang)當多的(de)中(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)運企(qi)業(ye)(ye)(ye)面(mian)對融(rong)(rong)資(zi)(zi)的(de)高門檻而舉(ju)步難行。目(mu)前中(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)運企(qi)業(ye)(ye)(ye)融(rong)(rong)資(zi)(zi)困難的(de)主要原(yuan)因是：經(jing)營(ying)(ying)規模不(bu)大，經(jing)營(ying)(ying)業(ye)(ye)(ye)績(ji)不(bu)穩定，容易給投資(zi)(zi)者(zhe)帶(dai)來風險；資(zi)(zi)信評級不(bu)夠普及(ji)，拖欠賬款影(ying)響了企(qi)業(ye)(ye)(ye)形象(xiang)；無力(li)承受過高的(de)融(rong)(rong)資(zi)(zi)成本(ben)；抵押擔保(bao)制度尚不(bu)完善；融(rong)(rong)資(zi)(zi)手續繁瑣(suo)，使不(bu)少企(qi)業(ye)(ye)(ye)望(wang)而卻步。因此，政府要積極(ji)構筑(zhu)中(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)運企(qi)業(ye)(ye)(ye)生(sheng)存和發展(zhan)的(de)平(ping)臺(tai)，中(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)運企(qi)業(ye)(ye)(ye)要主動提(ti)高自身的(de)素質和融(rong)(rong)資(zi)(zi)的(de)資(zi)(zi)質，以(yi)提(ti)高對投資(zi)(zi)者(zhe)的(de)吸引力(li)。

從現階段看，中小航運企業要想獲得(de)所需的資金，可以通(tong)過以下途徑：

政府的資助

政府的(de)資金支持(chi)是(shi)中小(xiao)航(hang)運企業資金來(lai)源的(de)一(yi)個重(zhong)要(yao)組(zu)成部分。政府的(de)高度重(zhong)視和扶持(chi)越來(lai)越成為(wei)航(hang)運業健康發展(zhan)的(de)堅強后盾。

1.爭取政府(fu)出資設立中小航運企業啟(qi)動的(de)專(zhuan)項基(ji)金

地(di)方政府(fu)每年都有專項資(zi)金資(zi)助中小企業(ye)發展(zhan)。例如：針對 “轉(zhuan)產、轉(zhuan)業(ye)”的漁(yu)民初(chu)涉航運(yun)業(ye)，急(ji)需資(zi)金購(gou)買設備(bei)，政府(fu)可(ke)以在一定的年限(xian)里給予(yu)一些啟動資(zi)金，起到(dao)點(dian)石成金、事半功倍的作(zuo)用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由(you)政府出資設立(li)的(de)(de)信用擔(dan)保(bao)公司(si)（基(ji)金(jin)）。它(ta)是具有法人實體資格的(de)(de)獨立(li)擔(dan)保(bao)機構，實行(xing)市場化運作，接受政府監管，不以盈(ying)利(li)為(wei)主要目的(de)(de)。目前，中小航運企業(ye)應以設立(li)這種信用擔(dan)保(bao)公司(si)（基(ji)金(jin)）為(wei)主。

（2）企(qi)業互助擔(dan)保公司(si)（基(ji)金(jin)）。它以中小(xiao)航(hang)運企(qi)業自(zi)我(wo)出資(zi)、自(zi)我(wo)服務、自(zi)擔(dan)風險、獨立(li)法人(ren)和非盈利性(xing)為基(ji)本特征，實行會(hui)(hui)員(yuan)(yuan)制管(guan)理(li)形式。符合條件的中小(xiao)航(hang)運企(qi)業只要(yao)遵守公司(si)章程(cheng)，交納一定會(hui)(hui)費就可被接納為會(hui)(hui)員(yuan)(yuan)，會(hui)(hui)員(yuan)(yuan)中小(xiao)航(hang)運企(qi)業可申請(qing)數(shu)倍(bei)于會(hui)(hui)費的擔(dan)保貸(dai)款。

（3）商(shang)業(ye)擔保公司。它以企業(ye)、社(she)會個人為主(zhu)出資組建(jian)，具(ju)有(you)獨立法(fa)人、商(shang)業(ye)化運作(zuo)、以盈(ying)利為目(mu)的的基本特征。

（4）建立相(xiang)應的(de)再(zai)擔保(bao)機構(gou)(gou)。設(she)立專門(men)航運(yun)保(bao)險(xian)機構(gou)(gou)或鼓勵現有地方(fang)保(bao)險(xian)機構(gou)(gou)根據本地區的(de)實際情況(kuang)，開辦(ban)貸(dai)(dai)款(kuan)保(bao)險(xian)業(ye)(ye)(ye)務，為符合條件(jian)的(de)中(zhong)小航運(yun)企業(ye)(ye)(ye)提供貸(dai)(dai)款(kuan)保(bao)險(xian)業(ye)(ye)(ye)務；當中(zhong)小航運(yun)企業(ye)(ye)(ye)不能還貸(dai)(dai)時，保(bao)險(xian)機構(gou)(gou)給予貸(dai)(dai)款(kuan)銀行或金(jin)融機構(gou)(gou)一定補償。

銀行的信貸支持

航運(yun)業是一個資(zi)金密集(ji)型產業，資(zi)金投(tou)入較(jiao)大，這就(jiu)決定了(le)航運(yun)業沒有(you)銀(yin)(yin)行的信貸(dai)支持將不可能持續發展。目前國家(jia)宏觀政策調控，銀(yin)(yin)行信貸(dai)緊(jin)縮，但(dan)對發展前景看好、尤其是對本地(di)區經濟(ji)有(you)所(suo)貢(gong)獻的中(zhong)小(xiao)航運(yun)企業，銀(yin)(yin)行應繼續重(zhong)點扶持。中(zhong)小(xiao)型航運(yun)企業要想獲得(de)(de)信貸(dai)支持，自身(shen)必須加(jia)強信用意識(shi)，如實反(fan)映企業經營狀況，確保(bao)按時還貸(dai)。還應主動(dong)與本地(di)銀(yin)(yin)行及(ji)有(you)關(guan)金融機構(gou)協商，為獲得(de)(de)銀(yin)(yin)行貸(dai)款(kuan)創(chuang)造條件。銀(yin)(yin)行應制定適(shi)合中(zhong)小(xiao)航運(yun)企業特點的貸(dai)款(kuan)條件和(he)審批程序，創(chuang)設靈活(huo)多樣的貸(dai)款(kuan)制度。

1.進行(xing)異地(di)聯合信貸(dai)。可(ke)以尋求一家主辦銀行(xing)牽頭(tou)，對(dui)(dui)企業統一提(ti)供(gong)(gong)貸(dai)款，再由(you)企業對(dui)(dui)協(xie)作(zuo)企業提(ti)供(gong)(gong)必要的資金(jin)，當地(di)銀行(xing)配(pei)合進行(xing)監督。也可(ke)由(you)牽頭(tou)銀行(xing)同異地(di)協(xie)作(zuo)企業的開(kai)戶銀行(xing)結合，分(fen)頭(tou)提(ti)供(gong)(gong)貸(dai)款。以此對(dui)(dui)資金(jin)量需求大的航(hang)運(yun)企業給(gei)予風險分(fen)散的資金(jin)支持。

2.將“封(feng)閉貸款(kuan)”引(yin)入中小(xiao)航運(yun)企業信貸程序。這種(zhong)貸款(kuan)方式可以實行(xing)(xing)專項資(zi)金(jin)專人負(fu)責(ze)，封(feng)閉運(yun)行(xing)(xing)，既可降低(di)銀(yin)行(xing)(xing)貸款(kuan)風險，同時也可為中小(xiao)航運(yun)企業有(you)優勢的(de)某項產(chan)品提(ti)供資(zi)金(jin)援(yuan)助。

3.銀行(xing)在抵(di)(di)(di)(di)押(ya)(ya)貸款(kuan)(kuan)方(fang)面要有(you)所(suo)突破和(he)創新(xin)。對(dui)自(zi)然(ran)人提供擔(dan)(dan)保貸款(kuan)(kuan)業(ye)(ye)務，擔(dan)(dan)保可(ke)采取抵(di)(di)(di)(di)押(ya)(ya)、權(quan)利質押(ya)(ya)、抵(di)(di)(di)(di)押(ya)(ya)加保證(zheng)三種方(fang)式。可(ke)作抵(di)(di)(di)(di)押(ya)(ya)的(de)財產包括個(ge)人所(suo)有(you)的(de)房產、土(tu)地使(shi)用權(quan)和(he)交通運(yun)輸工具等；可(ke)作質押(ya)(ya)的(de)個(ge)人財產包括儲蓄存單(dan)、憑證(zheng)式國債(zhai)和(he)記(ji)名式金(jin)融債(zhai)券；還可(ke)以針對(dui)船舶的(de)資金(jin)周轉和(he)回收等特點，實行(xing)一次(ci)抵(di)(di)(di)(di)押(ya)(ya)循環放貸，并考慮在企業(ye)(ye)抵(di)(di)(di)(di)押(ya)(ya)品不足(zu)的(de)情況下以企業(ye)(ye)的(de)應收賬款(kuan)(kuan)作抵(di)(di)(di)(di)押(ya)(ya)，以解決(jue)航運(yun)企業(ye)(ye)在運(yun)力投資中的(de)資金(jin)運(yun)作時(shi)間差問題。

充分利用直接融資手段

對絕大部分規模小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)、管(guan)理(li)落后(hou)的(de)中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企業(ye)(ye)，直接融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)市(shi)場(chang)的(de)準入門檻較(jiao)高，融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)成本較(jiao)大，主要融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)手(shou)段是股權(quan)(quan)(quan)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)、債(zhai)權(quan)(quan)(quan)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)、風險(xian)投資(zi)(zi)(zi)(zi)與(yu)資(zi)(zi)(zi)(zi)產證(zheng)券(quan)化。股權(quan)(quan)(quan)、債(zhai)權(quan)(quan)(quan)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)是指企業(ye)(ye)通過發(fa)行股票、債(zhai)券(quan)等方(fang)式募集資(zi)(zi)(zi)(zi)金。中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企業(ye)(ye)目(mu)前的(de)股權(quan)(quan)(quan)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)通過率(lv)還很低，主要原(yuan)因是改制方(fang)案存在與(yu)現代企業(ye)(ye)制度(du)不適(shi)應的(de)地方(fang)。但其中(zhong)面向(xiang)中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)的(de)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)板(ban)則較(jiao)為適(shi)合中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企業(ye)(ye)從證(zheng)券(quan)市(shi)場(chang)獲得(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)金。此外，對于市(shi)場(chang)前景極佳(jia)的(de)中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企業(ye)(ye)，可以通過同類上市(shi)公司收(shou)購、兼并(bing)、托管(guan)或股權(quan)(quan)(quan)置換等資(zi)(zi)(zi)(zi)本運(yun)作方(fang)式，達到間接上市(shi)及金融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)本與(yu)產業(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)(zi)本優化配置的(de)目(mu)的(de)。因此，對于大多數(shu)中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企業(ye)(ye)來說，要加快制度(du)創(chuang)(chuang)新和(he)完(wan)善(shan)法人(ren)治理(li)結構，克服 “家天下”一股獨大的(de)弊端，建立(li)起有利(li)于企業(ye)(ye)自身發(fa)展的(de)管(guan)理(li)制度(du)，以利(li)用各種直接融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)方(fang)式進行資(zi)(zi)(zi)(zi)金籌措。

融資租賃的創新

融資(zi)租(zu)(zu)賃是(shi)一種以(yi)融資(zi)為直(zhi)接(jie)目的(de)(de)的(de)(de)信用方(fang)(fang)式，非常適合資(zi)金(jin)(jin)(jin)規模小(xiao)(xiao)、單(dan)臺設(she)備價值高(gao)的(de)(de)中(zhong)小(xiao)(xiao)企業。2002年7月11日，重慶(qing)長江(jiang)水(shui)運(yun)股份(fen)有限公(gong)司和上海(hai)(hai)金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸企業發(fa)展股份(fen)有限公(gong)司簽(qian)署(shu)了總(zong)價1億多元(yuan)、標的(de)(de)物(wu)為20條(tiao)(tiao)船舶的(de)(de)融資(zi)租(zu)(zu)賃合同。在這項創(chuang)新租(zu)(zu)賃模式中(zhong),金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸設(she)計了一系列擔(dan)保(bao)與反擔(dan)保(bao)協議(yi),充分利用銀行(xing)(xing)(xing)信用和出(chu)租(zu)(zu)物(wu)品的(de)(de)自身價值,使各方(fang)(fang)形成(cheng)了風險共(gong)擔(dan)、利益共(gong)享的(de)(de)價值鏈。所謂創(chuang)新租(zu)(zu)賃，即(ji)首先由金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸與長江(jiang)水(shui)運(yun)簽(qian)訂20條(tiao)(tiao)船舶租(zu)(zu)賃合同,金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸隨后(hou)招標選定(ding)船舶制(zhi)造(zao)(zao)商(shang)(shang)，簽(qian)訂購(gou)買合同，制(zhi)造(zao)(zao)商(shang)(shang)按長江(jiang)水(shui)運(yun)要求供貨；而重慶(qing)當地銀行(xing)(xing)(xing)則為長江(jiang)水(shui)運(yun)出(chu)具(ju)租(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)償還(huan)擔(dan)保(bao)，向金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸出(chu)具(ju)擔(dan)保(bao)函。上海(hai)(hai)方(fang)(fang)面銀行(xing)(xing)(xing)向金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸提供1億元(yuan)貸款。制(zhi)造(zao)(zao)商(shang)(shang)將(jiang)船交給長江(jiang)水(shui)運(yun)后(hou)，后(hou)者每年通過本地銀行(xing)(xing)(xing)將(jiang)租(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)支付(fu)給金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸；租(zu)(zu)期5年，租(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)支付(fu)完后(hou)，金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸以(yi)“名義價格”將(jiang)20條(tiao)(tiao)船的(de)(de)產權(quan)轉(zhuan)讓給長江(jiang)水(shui)運(yun)。這一做(zuo)法把金(jin)(jin)(jin)融、貿易(yi)、生產三者緊密結合，把銀行(xing)(xing)(xing)信用、商(shang)(shang)業信用、消(xiao)費信用有效迭加，形成(cheng)了由承(cheng)租(zu)(zu)人、銀行(xing)(xing)(xing)、租(zu)(zu)賃公(gong)司、制(zhi)造(zao)(zao)商(shang)(shang)“共(gong)享利益、共(gong)擔(dan)風險”的(de)(de)超大價值鏈，變過去傳統(tong)融資(zi)租(zu)(zu)賃風險由出(chu)租(zu)(zu)方(fang)(fang)或承(cheng)租(zu)(zu)方(fang)(fang)獨自承(cheng)擔(dan)為承(cheng)租(zu)(zu)方(fang)(fang)、銀行(xing)(xing)(xing)、供貨商(shang)(shang)和出(chu)租(zu)(zu)方(fang)(fang)等(deng)共(gong)同承(cheng)擔(dan)，從而分散了融資(zi)風險。

創新(xin)租賃(lin)給(gei)企業帶(dai)來的(de)好處是多方(fang)(fang)面(mian)的(de)： 可以(yi)維(wei)護和提(ti)升企業的(de)資(zi)信狀況,增強企業融(rong)資(zi)能力；可以(yi)減(jian)少一次性資(zi)金投(tou)入,減(jian)輕企業還款壓力,降低(di)投(tou)資(zi)風險和財(cai)務風險；具(ju)有加速設備折舊的(de)特點,使(shi)企業降低(di)融(rong)資(zi)成(cheng)(cheng)本,盡(jin)快收回投(tou)資(zi)；成(cheng)(cheng)本費用低(di),綜(zong)合效益高；操作方(fang)(fang)式靈活。

由(you)于(yu)許多地方的中小(xiao)航運企業是在(zai)(zai)養家糊(hu)口的基(ji)礎上(shang)發展起來的，盡(jin)管目前已(yi)具相當(dang)規模，但大部分企業仍存在(zai)(zai)運力(li)規模小(xiao)、融資能力(li)弱(ruo)、后勁(jing)不足(zu)等問題，因此，可以運用這種方式(shi)尋求所需資金。

有效利用民間資本

民間資(zi)(zi)本介入融(rong)資(zi)(zi)市場，具(ju)有融(rong)資(zi)(zi)速度(du)快、資(zi)(zi)金(jin)調動方便、門(men)檻低等優勢，在一些民間資(zi)(zi)本活躍的(de)(de)地區，則出現(xian)了一批“天(tian)使”投資(zi)(zi)人，他(ta)們(men)將分散在民間的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)集中起(qi)來，投入到具(ju)有潛力、處于起(qi)步階(jie)段(duan)(duan)的(de)(de)中小航運企(qi)業(ye)。由于這個階(jie)段(duan)(duan)企(qi)業(ye)的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)需求較小，隨著企(qi)業(ye)的(de)(de)成長，資(zi)(zi)金(jin)可(ke)通過股權轉讓、收購兼并(bing)的(de)(de)方式(shi)退出并(bing)獲利(li)。因此，中小航運企(qi)業(ye)也可(ke)以利(li)用民間資(zi)(zi)金(jin)渠道來補充融(rong)資(zi)(zi)手段(duan)(duan)的(de)(de)不(bu)足。

綜上(shang)所述，中小航運企業要想突破融資難的(de)“瓶(ping)頸”，必(bi)須根據自身的(de)經營(ying)狀(zhuang)況(kuang)、管(guan)理水平、資產(chan)效益、資金周轉速(su)度等因(yin)素，在(zai)政府(fu)政策的(de)引導(dao)下選擇適當(dang)的(de)融資方式，以解決(jue)生存發展(zhan)中的(de)資金需求。