【金融(rong)(rong)債券】金融(rong)(rong)債券是什么 金融(rong)(rong)債券怎么買 金融(rong)(rong)債券的作用

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金融債券是什么

金融債券是由銀行和非銀行金融(rong)(rong)機(ji)(ji)構發(fa)行的債券(quan)(quan)(quan)。在(zai)英(ying)、美(mei)等(deng)歐(ou)美(mei)國家(jia)，金融(rong)(rong)機(ji)(ji)構發(fa)行的債券(quan)(quan)(quan)歸(gui)類于公司債券(quan)(quan)(quan)。在(zai)中國及日本等(deng)國家(jia)，金融(rong)(rong)機(ji)(ji)構發(fa)行的債券(quan)(quan)(quan)稱為金融(rong)(rong)債券(quan)(quan)(quan)。

金融債券期限一般(ban)為3~5 年(nian)，其利率略高于同期定(ding)期存款利率水平(ping)。金融(rong)債(zhai)券由于其發行(xing)者(zhe)為(wei)金融(rong)機構(gou)，因此資信等級相對(dui)較(jiao)高，多為(wei)信用債(zhai)券。

金融債券的作用

金融債券能夠較有(you)效(xiao)地解決(jue)銀(yin)行等金融機構的(de)資金來源不(bu)足和期限不(bu)匹(pi)配的(de)矛盾。

一般(ban)來說，銀行等金融機構的資金有三個來源，即吸收存款、向其他(ta)機構借(jie)款和發行債券。

存款(kuan)資(zi)(zi)金(jin)的(de)特點之一，是在經濟(ji)發生(sheng)動蕩(dang)的(de)時(shi)候，易發生(sheng)儲戶爭相提(ti)款(kuan)的(de)現象，從(cong)而(er)造成資(zi)(zi)金(jin)來源不穩定(ding)；向其他商業(ye)銀行(xing)或中(zhong)央(yang)銀行(xing)借款(kuan)所(suo)得的(de)資(zi)(zi)金(jin)主要是短期(qi)(qi)資(zi)(zi)金(jin)，而(er)金(jin)融(rong)(rong)機構往往需要進行(xing)一些期(qi)(qi)限較(jiao)長的(de)投融(rong)(rong)資(zi)(zi)，這樣就出現了(le)資(zi)(zi)金(jin)來源和資(zi)(zi)金(jin)運用在期(qi)(qi)限上(shang)的(de)矛盾，發行(xing)金(jin)融(rong)(rong)債券比(bi)較(jiao)有效地解決(jue)了(le)這個矛盾。

債(zhai)券(quan)在到期(qi)之(zhi)前一般不(bu)能提前兌換，只能在市場上轉讓，從而保證(zheng)了所籌集資(zi)(zi)金(jin)的穩定(ding)性。同時(shi)，金(jin)融(rong)機構(gou)發(fa)行(xing)債(zhai)券(quan)時(shi)可以(yi)靈活規定(ding)期(qi)限(xian)，比如為了一些長(chang)期(qi)項目投資(zi)(zi)，可以(yi)發(fa)行(xing)期(qi)限(xian)較長(chang)的債(zhai)券(quan)。因此，發(fa)行(xing)金(jin)融(rong)債(zhai)券(quan)可以(yi)使(shi)金(jin)融(rong)機構(gou)籌措到穩定(ding)且期(qi)限(xian)靈活的資(zi)(zi)金(jin)，從而有利于優化資(zi)(zi)產(chan)結(jie)構(gou)，擴(kuo)大(da)長(chang)期(qi)投資(zi)(zi)業務。

風險利率

由于銀(yin)行(xing)等金(jin)融機構(gou)在一國(guo)經濟中占有(you)較(jiao)特殊的(de)(de)(de)(de)(de)地位，政府(fu)對(dui)它們的(de)(de)(de)(de)(de)運營又有(you)嚴格的(de)(de)(de)(de)(de)監管，因此，金(jin)融債(zhai)券(quan)的(de)(de)(de)(de)(de)資(zi)信通常(chang)高(gao)于其(qi)他非金(jin)融機構(gou)債(zhai)券(quan)，違約風險相(xiang)對(dui)較(jiao)小(xiao)，具有(you)較(jiao)高(gao)的(de)(de)(de)(de)(de)安全(quan)性。所以(yi)，金(jin)融債(zhai)券(quan)的(de)(de)(de)(de)(de)利(li)率通常(chang)低于一般(ban)的(de)(de)(de)(de)(de)企業債(zhai)券(quan)，但高(gao)于風險更小(xiao)的(de)(de)(de)(de)(de)國(guo)債(zhai)和(he)銀(yin)行(xing)儲(chu)蓄(xu)存款利(li)率。

金融債券的怎么買

1、交易所：企業債、可轉債等多種選擇

目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業債、公司債和可轉債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業部開設債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實現債券的差價交易。除國債外，據最新統計，目前已在兩家交易所上市交易的企業債有292只，可轉債34只，可分離債17只，公(gong)司債11只(zhi)，只(zhi)要(yao)開設了交(jiao)易(yi)所(suo)股票賬戶(hu)就(jiu)可以參與購買。

與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免征印花稅，其次，為促進債券市場的發展，交易傭金曾大幅下調。據粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10.

不過需要提醒投資者的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的所得(de)稅(shui)，這筆稅(shui)款(kuan)將(jiang)由證券交易所在每筆交易最終完成后(hou)替(ti)投資者清算(suan)資金賬戶(hu)時代(dai)為(wei)扣除。

2、銀行柜臺：買儲蓄式國債

柜臺(tai)債券市場目前只提(ti)供(gong)憑證式國債一種(zhong)債券品種(zhong)，并且這種(zhong)品種(zhong)不具有流動性，僅面(mian)向(xiang)個人投(tou)資(zi)(zi)者發售，更多地發揮儲(chu)蓄功(gong)能(neng)，投(tou)資(zi)(zi)者只能(neng)持(chi)有到期，獲取票面(mian)利(li)息收(shou)入；不過有的銀行會為投(tou)資(zi)(zi)者提(ti)供(gong)憑證式國債的質(zhi)押貸款，提(ti)供(gong)了一定的流動性。

購買憑證式國(guo)(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)，投資者(zhe)只需持本(ben)人有(you)效身份證件(jian)，在(zai)銀(yin)行柜臺辦理開戶(hu)。開立只用于(yu)儲蓄國(guo)(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)的個人國(guo)(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)托(tuo)管賬(zhang)戶(hu)不(bu)收取賬(zhang)戶(hu)開戶(hu)費和維護費用，且國(guo)(guo)債(zhai)(zhai)(zhai)收益免征利(li)息(xi)稅。

不過，開立個人國債托管賬戶的同時，還應在同一承辦銀行開立(或者指(zhi)定(ding))一個(ge)人民幣結算賬戶(借記卡賬戶(hu)或者活(huo)期存折)作為國(guo)債賬戶的資金賬戶，用以(yi)結算兌付(fu)本金和利息。雖不(bu)能上市交易(yi)，但可按規定提前兌取。

3、委托理財：債券基金與固定收益產品

除(chu)了國(guo)債和金(jin)融(rong)(rong)債外(wai)，幾乎所有債市(shi)品(pin)(pin)種(zhong)都在銀(yin)行間債券(quan)市(shi)場流通，包括次級債、企業短期(qi)融(rong)(rong)資券(quan)、商業銀(yin)行普通金(jin)融(rong)(rong)債和外(wai)幣債券(quan)等。這些品(pin)(pin)種(zhong)普遍(bian)具有較高的收益，但(dan)個人(ren)投資者尚(shang)無法直接(jie)投資。

債券基金可投資國債、金融債、企業債和可轉債，而銀行的固定收益類產品可投資的范圍更廣，包括在全國銀行間市場發行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券。