【債(zhai)券(quan)選擇】債(zhai)券(quan)怎么選 債(zhai)券(quan)怎么購買 債(zhai)券(quan)怎么買賺錢

債券怎么購買

① 交易所債券怎么買？

入門(men)低：一(yi)張(zhang)債券為100元，最低交(jiao)易(yi)單位一(yi)手為10張(zhang)。1000元起(qi)就可(ke)以(yi)交(jiao)易(yi)。開個證券賬戶就可(ke)以(yi)買了(le)。

安全性高：與(yu)股票不同的是，債券具有到(dao)期(qi)還本(ben)付息的特點，因此具有絕對保障。

流(liu)動性好：債券流(liu)通(tong)轉讓更加安(an)全、方(fang)便(bian)和快捷。

② 債券收益到底有多高？

在(zai)風險收益(yi)比(bi)上，國(guo)債(zhai)、地方(fang)政(zheng)府債(zhai)等具有國(guo)家(jia)信用擔保(bao)，因(yin)此被(bei)稱為利率品(pin)種(zhong)(zhong)，收益(yi)相對較低(di)；其他(ta)的公司債(zhai)或企業債(zhai)等，因(yin)信用狀況各不相同，因(yin)而存在(zai)較明顯的價格波動，有一定風險，但收益(yi)會(hui)高出利率品(pin)種(zhong)(zhong)不少。

公司債收益比較高，可達10%以上，但風險比較大。結合銀行間市場(chang)與交易所市場(chang)，高風險債券(quan)前20名(ming)中，基本為公司債，它(ta)們都有一(yi)個(ge)基本特征：到(dao)期收(shou)益(yi)率在(zai)11%-13%左右，公司所處(chu)行業產能過剩。

目(mu)前在交易所市場(chang)有不少評級相(xiang)對較低的個券(quan)，到(dao)(dao)期收益率已(yi)達到(dao)(dao)9%以(yi)上(shang)，如11天威債(zhai)(zhai)（122083）、11云(yun)維債(zhai)(zhai)（122073）、11柳化債(zhai)(zhai)（122133）、11中(zhong)利債(zhai)(zhai)（112094）等。其(qi)中(zhong)，投資者(zhe)可以(yi)考慮(lv)買入一些8%以(yi)上(shang)、發(fa)債(zhai)(zhai)主體和債(zhai)(zhai)項評級相(xiang)對較優的個券(quan)。

下圖為國債收益排行圖

下圖為企業債收益排行圖

③ 買一只債，如何計算債券的收益？

債券收益的大小，主要取決于以下幾個因素：

一是債(zhai)券票面利(li)率。票面利(li)率越高(gao)，債(zhai)券收益越大，反之則越小(xiao)。形成利(li)率差的(de)主要原因是基準(zhun)利(li)率水平、殘存期(qi)限(xian)、發行者的(de)信(xin)用度和市場流通性等。

二是債(zhai)券(quan)(quan)的市場價格(ge)。債(zhai)券(quan)(quan)購買價格(ge)越低(di)，賣出價格(ge)越高(gao)，投資者所(suo)得差益額越大，其(qi)收益就越大;

三是利益(yi)支付(fu)頻率。在債券有效期內，利息支付(fu)頻率越高，債券復利收益(yi)就越大，反之則越小(xiao);

四是(shi)債(zhai)券的持(chi)有期限。在(zai)其他條件下一定的情況下，投資者持(chi)有債(zhai)券的期限越長(chang)，收益越大，反(fan)之則越小(xiao)。

以11云維債(zhai)為(wei)例，由于其(qi)在2016年(nian)(nian)6月(yue)1日有一次回(hui)售的權(quan)利(li)，回(hui)售價(jia)格100元(yuan)，票面(mian)利(li)率5.65%，扣(kou)除20%的利(li)息(xi)稅后(hou)(hou)，持(chi)有到(dao)2016年(nian)(nian)6月(yue)1日總共獲(huo)得(de)利(li)息(xi)8.67元(yuan)。除此之(zhi)外，比(bi)如，該債(zhai)券上周五收盤報90.56元(yuan)，按回(hui)售100元(yuan)來算，投資者可賺取(qu)差(cha)價(jia)近10元(yuan)。也就是說，持(chi)有到(dao)期(qi)稅后(hou)(hou)總差(cha)價(jia)8.67+9.44=18.11，總收益(yi)率為(wei)18.11/90.56×100%=20%，目前距離2016年(nian)(nian)6月(yue)1日時間(jian)還剩(sheng)余2年(nian)(nian)左右，平(ping)均每(mei)年(nian)(nian)收益(yi)率達到(dao)10%。

分析人士指出(chu)，11云(yun)維債(zhai)由云(yun)煤(mei)化工集團擔保，風險(xian)低(di)，持有吃(chi)息是不錯的選擇。

④ 債券的風險有多大？

風險一：信用風險

又稱(cheng)違(wei)約(yue)(yue)風險，是指發(fa)(fa)行(xing)(xing)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)的(de)(de)借款人不(bu)能按(an)時支(zhi)付(fu)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)利息或償還本金，而給債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)投(tou)資(zi)者帶來(lai)損失的(de)(de)風險。在所有(you)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)之中，財政(zheng)部發(fa)(fa)行(xing)(xing)的(de)(de)國債(zhai)(zhai)，由于(yu)有(you)政(zheng)府作擔保(bao)，往往被市場認為是金邊債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)，所以沒有(you)違(wei)約(yue)(yue)風險。但除中央(yang)政(zheng)府以外的(de)(de)地方政(zheng)府和公(gong)司發(fa)(fa)行(xing)(xing)的(de)(de)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)則(ze)或多或少地有(you)違(wei)約(yue)(yue)風險，債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)多年以來(lai)一直是剛性兌(dui)付(fu)。但今(jin)年以來(lai)，超日債(zhai)(zhai)違(wei)約(yue)(yue)，成(cheng)為首例債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)違(wei)約(yue)(yue)案例，這給債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)投(tou)資(zi)者們敲響(xiang)了警鐘，債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)投(tou)資(zi)并非(fei)無風險，”剛性兌(dui)付(fu)”也(ye)已成(cheng)為歷(li)史(shi)。

風險二：利率風險

債券(quan)的利(li)率(lv)風(feng)險(xian)，是(shi)指由(you)于利(li)率(lv)變(bian)(bian)動而使投資(zi)者遭受損(sun)失的風(feng)險(xian)。毫(hao)無(wu)疑問(wen)，利(li)率(lv)是(shi)影響債券(quan)價(jia)格的重要因素之一：當(dang)利(li)率(lv)提(ti)高時(shi)，債券(quan)的價(jia)格就降低；當(dang)利(li)率(lv)降低時(shi)，債券(quan)的價(jia)格就會上升。由(you)于債券(quan)價(jia)格會隨利(li)率(lv)變(bian)(bian)動，所以即便是(shi)沒有違約風(feng)險(xian)的國債也會存在利(li)率(lv)風(feng)險(xian)。

風險三：流動性風險

流動性風險即變現能力風險，是指投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)在(zai)短(duan)期內無法以(yi)合(he)理(li)(li)的(de)價格賣(mai)掉債券的(de)風險。如(ru)果投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)遇到一(yi)個更好的(de)投資(zi)(zi)(zi)機會，他(ta)想出售現有債券，但短(duan)期內找(zhao)不到愿意出合(he)理(li)(li)價格的(de)買(mai)主，要把價格降(jiang)(jiang)到很(hen)低或者(zhe)很(hen)長時間才能找(zhao)到買(mai)主，那么，他(ta)不是遭(zao)受(shou)降(jiang)(jiang)低損失(shi)，就是喪失(shi)新(xin)的(de)投資(zi)(zi)(zi)機會。

⑤ 規避風險 如何挑選債券？

一(yi)名(ming)分析(xi)師表(biao)示(shi)，“9%以上的收益率(lv)為(wei)高收益率(lv)債(zhai)(zhai)券(quan)，發(fa)行這樣債(zhai)(zhai)券(quan)的公司基本面上都會有一(yi)些(xie)問題綜合多(duo)名(ming)分析(xi)師意見。在他們看來，首先看債(zhai)(zhai)券(quan)評級。

其次為行(xing)業(ye)發展前景，再看公司(si)情況如企業(ye)資(zi)質(zhi)、經營業(ye)績(ji)持(chi)續下滑、資(zi)產負債率高、現金(jin)(jin)流動(dong)性、利息保障倍數、現金(jin)(jin)流、抵押物能不(bu)能充(chong)分防(fang)范風險，有(you)無信用(yong)擔保。

業內普遍認為，規避(bi)風險可(ke)選“評(ping)級(ji)高、有擔(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)”債(zhai)券。綜合多方面(mian)因素(su)來(lai)(lai)看，如果投資者想回避(bi)債(zhai)券的(de)信用風險，最(zui)簡單的(de)方法就(jiu)是(shi)購買評(ping)級(ji)高、有擔(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)、抵(di)押(ya)充(chong)(chong)足、有政府或大國企背景的(de)債(zhai)券。雖然(ran)說評(ping)級(ji)水(shui)分(fen)大，但同(tong)是(shi)水(shui)分(fen)大評(ping)級(ji)高的(de)債(zhai)券比水(shui)分(fen)更大的(de)評(ping)級(ji)低的(de)債(zhai)券顯然(ran)相對靠譜：有擔(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)的(de)債(zhai)券，一(yi)(yi)旦發行人兌付不(bu)(bu)了，至少最(zui)后一(yi)(yi)關還有擔(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)人來(lai)(lai)埋單；并且一(yi)(yi)旦哪一(yi)(yi)天違(wei)約發生(sheng)，評(ping)級(ji)高、有擔(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)、抵(di)押(ya)充(chong)(chong)足這幾點不(bu)(bu)可(ke)替代的(de)價值就(jiu)會充(chong)(chong)分(fen)顯現(xian)出來(lai)(lai)。

⑥ 投資債券的制勝法寶是什么？

宏觀政策與債券市場具有緊密的相關關系，可謂是投資債市的“制勝法寶”。業內專家指出，宏觀政策具有一定的周期性，經濟增長處于上升期時，企業利潤會增長，股票投資回報會上升，此時(shi)債券的吸(xi)引(yin)力(li)會隨之(zhi)降(jiang)低；相(xiang)反，當經濟處于下行期時(shi)，債券的吸(xi)引(yin)力(li)會因收(shou)益穩(wen)定而上升，此時(shi)投資債市可(ke)獲得可(ke)觀收(shou)入。