一、中小企業私募債的特點是什么

1、降低融資成本

銀行(xing)信貸(dai)規模進一步(bu)收(shou)緊，發(fa)行(xing)債(zhai)(zhai)券可以(yi)拓寬企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)融(rong)(rong)資(zi)(zi)渠(qu)道，改善企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)融(rong)(rong)資(zi)(zi)環境。通(tong)過發(fa)行(xing)中小企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)私募債(zhai)(zhai)，有(you)助于解決中小企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)融(rong)(rong)資(zi)(zi)難(nan)、綜合融(rong)(rong)資(zi)(zi)成(cheng)本(ben)高的問題。有(you)助于解決部分(fen)中小企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)銀行(xing)貸(dai)款短貸(dai)長用，使用期限不匹配的問題。增(zeng)加直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)渠(qu)道，有(you)助于在經濟形勢和(he)自身情況未明時保(bao)持債(zhai)(zhai)務融(rong)(rong)資(zi)(zi)資(zi)(zi)金的穩定性。

2、發行審批便捷

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中小企業(ye)私募債(zhai)在發行審(shen)核上(shang)率(lv)先實施“備(bei)(bei)案(an)”制(zhi)度，接受材料至獲取備(bei)(bei)案(an)同意書的(de)時間周期(qi)在10個工作日內。私募債(zhai)規模占(zhan)凈(jing)資產的(de)比例未作限制(zhi)，籌資規模可(ke)按企業(ye)需要(yao)自主(zhu)決定。在發行條款(kuan)設置(zhi)上(shang)，期(qi)限可(ke)以分為中短期(qi)(1～3年)、中長期(qi)(5～8年)、長期(qi)(10～15年)。債(zhai)券還可(ke)以設置(zhi)附贖(shu)回權、上(shang)調票面利(li)率(lv)選擇權等期(qi)權條款(kuan)，還可(ke)分期(qi)發行。在增信機(ji)制(zhi)設計(ji)上(shang)，可(ke)為第(di)三方擔(dan)(dan)保、抵押/質押擔(dan)(dan)保等，也可(ke)以設計(ji)認股權證等。

3、資金用途靈活

中小(xiao)企業私(si)募(mu)債(zhai)沒(mei)有對募(mu)集資(zi)金(jin)進行明確約定，資(zi)金(jin)使用(yong)的監管較松，發行人(ren)可根(gen)據自身業務需(xu)(xu)要(yao)設(she)定合(he)理的募(mu)集資(zi)金(jin)用(yong)途。允許中小(xiao)企業私(si)募(mu)債(zhai)的募(mu)集資(zi)金(jin)全額(e)用(yong)于償還貸(dai)款、補(bu)充(chong)營運資(zi)金(jin)，若公司(si)需(xu)(xu)要(yao)，也可用(yong)于募(mu)投(tou)項目投(tou)資(zi)、股權收購等方(fang)面。

4、提升市場影響

因中小企業私(si)募債的(de)(de)合(he)格投(tou)資(zi)者范圍較(jiao)廣，包括理財產(chan)品、專戶(hu)、證券(quan)(quan)(quan)公(gong)司都可以投(tou)資(zi)，因而債券(quan)(quan)(quan)發(fa)行(xing)期間(jian)的(de)(de)推介、公(gong)告(gao)與投(tou)資(zi)者的(de)(de)交流中可以有(you)效的(de)(de)提升企業的(de)(de)形(xing)(xing)象(xiang)(xiang)。債券(quan)(quan)(quan)的(de)(de)成功發(fa)行(xing)顯示了發(fa)行(xing)人(ren)的(de)(de)整體實(shi)力(li)，債券(quan)(quan)(quan)的(de)(de)掛牌(pai)轉(zhuan)讓交易(yi)也會進一(yi)步為(wei)發(fa)行(xing)人(ren)樹(shu)立(li)資(zi)本市場形(xing)(xing)象(xiang)(xiang)。私(si)募債也有(you)助于(yu)企業在(zai)監(jian)管部門處提前樹(shu)立(li)良好印象(xiang)(xiang)，為(wei)企業未來上市等其他融資(zi)安排(pai)創(chuang)造(zao)條件。

二、中小企業私募債發行條件

根據《深圳證券(quan)交易所中(zhong)(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)私募債券(quan)業(ye)(ye)務試點辦(ban)法》的規(gui)定(ding)，中(zhong)(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)私募債券(quan)是(shi)未上市中(zhong)(zhong)小微型企(qi)業(ye)(ye)以非(fei)公開方式發(fa)行(xing)(xing)的公司(si)債券(quan)。試點期間，符合(he)工信部《關于印發(fa)中(zhong)(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)劃型標準規(gui)定(ding)的通知》的未上市非(fei)房地產、金融(rong)類的有(you)限(xian)(xian)責任公司(si)或(huo)股份有(you)限(xian)(xian)公司(si)，只要發(fa)行(xing)(xing)利率不超(chao)過同期銀行(xing)(xing)貸款基準利率的3倍，并且期限(xian)(xian)在(zai)1年（含）以上，可以發(fa)行(xing)(xing)中(zhong)(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)私募債券(quan)。