融(rong)資的方(fang)式有(you)哪些 中小企業融(rong)資方(fang)式怎樣選擇(ze)

經過２０多年的(de)(de)改革開放，我國中(zhong)小(xiao)航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)已從初期的(de)(de)拾(shi)遺(yi)補缺成(cheng)長為航運(yun)市場不可或(huo)缺的(de)(de)生(sheng)力(li)軍。雖然中(zhong)小(xiao)航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)發展(zhan)較快，但有相(xiang)當多的(de)(de)中(zhong)小(xiao)航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)面對融資(zi)的(de)(de)高(gao)(gao)門(men)檻(jian)而舉步難行。目(mu)前中(zhong)小(xiao)航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)融資(zi)困難的(de)(de)主要(yao)(yao)原因(yin)是：經營(ying)規模不大(da)，經營(ying)業(ye)(ye)(ye)績不穩(wen)定，容易(yi)給投(tou)(tou)資(zi)者帶來(lai)風險；資(zi)信(xin)評級不夠普(pu)及，拖欠賬款(kuan)影(ying)響了企(qi)業(ye)(ye)(ye)形象；無力(li)承受過高(gao)(gao)的(de)(de)融資(zi)成(cheng)本；抵押擔保制度尚(shang)不完善；融資(zi)手(shou)續繁瑣，使(shi)不少企(qi)業(ye)(ye)(ye)望而卻(que)步。因(yin)此，政府要(yao)(yao)積極構筑(zhu)中(zhong)小(xiao)航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)生(sheng)存和(he)發展(zhan)的(de)(de)平臺(tai)，中(zhong)小(xiao)航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)要(yao)(yao)主動(dong)提高(gao)(gao)自身的(de)(de)素質和(he)融資(zi)的(de)(de)資(zi)質，以提高(gao)(gao)對投(tou)(tou)資(zi)者的(de)(de)吸引(yin)力(li)。

從現(xian)階段看，中小航(hang)運(yun)企業要(yao)想獲(huo)得所需的資金，可(ke)以通過以下途徑：

政府的資助

政(zheng)府的(de)資(zi)金(jin)支(zhi)持(chi)是中小航(hang)運企業(ye)(ye)資(zi)金(jin)來(lai)源的(de)一個重要組成(cheng)部分。政(zheng)府的(de)高度重視和扶持(chi)越(yue)來(lai)越(yue)成(cheng)為航(hang)運業(ye)(ye)健康(kang)發(fa)展的(de)堅強后盾。

1.爭(zheng)取政(zheng)府出資設立(li)中(zhong)小(xiao)航運企業啟動的專項基金

地方政(zheng)府每年都有專項資金(jin)資助中(zhong)小企業(ye)發展(zhan)。例(li)如(ru)：針(zhen)對 “轉產、轉業(ye)”的漁民初涉航運業(ye)，急需資金(jin)購買設備，政(zheng)府可以在一定的年限里(li)給(gei)予一些(xie)啟動資金(jin)，起到(dao)點石成金(jin)、事半功倍的作(zuo)用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由政府出資(zi)設(she)立的信用擔(dan)保(bao)(bao)公司（基(ji)金(jin)）。它是具有法(fa)人(ren)實體資(zi)格的獨立擔(dan)保(bao)(bao)機構，實行市場化運(yun)作，接(jie)受政府監管，不以盈利為主要目的。目前，中小航運(yun)企業應(ying)以設(she)立這種(zhong)信用擔(dan)保(bao)(bao)公司（基(ji)金(jin)）為主。

（2）企業(ye)(ye)互(hu)助擔保(bao)公(gong)司（基金）。它以中小航運(yun)(yun)企業(ye)(ye)自我(wo)出資、自我(wo)服務(wu)、自擔風(feng)險、獨(du)立法(fa)人和非盈(ying)利(li)性為基本特征，實行會員制管理(li)形(xing)式。符合條件的(de)中小航運(yun)(yun)企業(ye)(ye)只要(yao)遵(zun)守公(gong)司章程，交納(na)一定會費就可(ke)(ke)被接(jie)納(na)為會員，會員中小航運(yun)(yun)企業(ye)(ye)可(ke)(ke)申請數倍于會費的(de)擔保(bao)貸款。

（3）商業(ye)擔保公司。它(ta)以(yi)(yi)企業(ye)、社會個人為(wei)主出資組建，具有(you)獨立(li)法(fa)人、商業(ye)化運作、以(yi)(yi)盈利為(wei)目的的基本特征。

（4）建立相(xiang)應的(de)再擔保(bao)(bao)機構。設立專門(men)航運(yun)(yun)保(bao)(bao)險(xian)機構或鼓勵現有地方保(bao)(bao)險(xian)機構根據本地區(qu)的(de)實際情況，開辦貸款(kuan)保(bao)(bao)險(xian)業務，為符合條件的(de)中小航運(yun)(yun)企(qi)業提供貸款(kuan)保(bao)(bao)險(xian)業務；當中小航運(yun)(yun)企(qi)業不能還貸時，保(bao)(bao)險(xian)機構給予貸款(kuan)銀行或金融(rong)機構一定補償。

銀行的信貸支持

航(hang)運(yun)業(ye)是(shi)一個資金密集型產(chan)業(ye)，資金投入較大(da)，這就決定了航(hang)運(yun)業(ye)沒有(you)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)信貸(dai)(dai)支持將不可能持續發(fa)展。目前(qian)國(guo)家宏觀(guan)政策調控，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)信貸(dai)(dai)緊(jin)縮，但對發(fa)展前(qian)景看好、尤其(qi)是(shi)對本地區經(jing)濟有(you)所貢獻(xian)的(de)(de)中小(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)業(ye)，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)應(ying)繼續重點(dian)(dian)扶持。中小(xiao)型航(hang)運(yun)企(qi)業(ye)要想獲得信貸(dai)(dai)支持，自身必須(xu)加(jia)強信用意(yi)識，如實(shi)反映企(qi)業(ye)經(jing)營狀況，確保按時還(huan)貸(dai)(dai)。還(huan)應(ying)主動與本地銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)及有(you)關金融機構協商，為(wei)獲得銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)貸(dai)(dai)款(kuan)創(chuang)造條件(jian)(jian)。銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)應(ying)制(zhi)定適合中小(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)業(ye)特點(dian)(dian)的(de)(de)貸(dai)(dai)款(kuan)條件(jian)(jian)和審批程序，創(chuang)設(she)靈活多樣的(de)(de)貸(dai)(dai)款(kuan)制(zhi)度。

1.進(jin)行(xing)(xing)(xing)異地聯合信貸(dai)。可以尋(xun)求一家(jia)主辦銀(yin)行(xing)(xing)(xing)牽(qian)頭(tou)(tou)，對企(qi)業(ye)統一提供(gong)(gong)貸(dai)款，再由企(qi)業(ye)對協(xie)作企(qi)業(ye)提供(gong)(gong)必要的(de)(de)資(zi)金，當地銀(yin)行(xing)(xing)(xing)配合進(jin)行(xing)(xing)(xing)監督。也可由牽(qian)頭(tou)(tou)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)同異地協(xie)作企(qi)業(ye)的(de)(de)開戶銀(yin)行(xing)(xing)(xing)結合，分頭(tou)(tou)提供(gong)(gong)貸(dai)款。以此對資(zi)金量需求大(da)的(de)(de)航運企(qi)業(ye)給予風險分散的(de)(de)資(zi)金支持(chi)。

2.將“封閉(bi)貸款”引入中(zhong)小(xiao)(xiao)航運(yun)企業(ye)信貸程序。這(zhe)種貸款方式(shi)可(ke)以實(shi)行專項(xiang)資(zi)金(jin)專人負(fu)責，封閉(bi)運(yun)行，既可(ke)降低(di)銀行貸款風險，同時也可(ke)為(wei)中(zhong)小(xiao)(xiao)航運(yun)企業(ye)有優勢的某項(xiang)產品提供資(zi)金(jin)援助。

3.銀行在抵(di)押(ya)貸款(kuan)方(fang)面要有(you)(you)所突破和(he)(he)(he)創新。對(dui)自(zi)然人(ren)(ren)提供擔保貸款(kuan)業務，擔保可(ke)(ke)采取(qu)抵(di)押(ya)、權(quan)(quan)利(li)質押(ya)、抵(di)押(ya)加保證三種方(fang)式(shi)。可(ke)(ke)作抵(di)押(ya)的財(cai)產包括個人(ren)(ren)所有(you)(you)的房產、土地(di)使(shi)用權(quan)(quan)和(he)(he)(he)交通運輸工具(ju)等(deng)；可(ke)(ke)作質押(ya)的個人(ren)(ren)財(cai)產包括儲(chu)蓄存單、憑(ping)證式(shi)國債和(he)(he)(he)記(ji)名式(shi)金(jin)融債券；還(huan)可(ke)(ke)以(yi)針對(dui)船(chuan)舶的資金(jin)周轉(zhuan)和(he)(he)(he)回收等(deng)特點，實行一次(ci)抵(di)押(ya)循環放(fang)貸，并考慮在企業抵(di)押(ya)品不足(zu)的情(qing)況下以(yi)企業的應收賬款(kuan)作抵(di)押(ya)，以(yi)解決航運企業在運力投資中的資金(jin)運作時間差問題。

充分利用直接融資手段

對絕大部分規(gui)模(mo)小(xiao)(xiao)、管理落后的(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)，直(zhi)接融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)市場(chang)(chang)的(de)(de)(de)準入門檻較高，融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)成本較大，主要融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)手段是股(gu)權(quan)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)、債(zhai)權(quan)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)、風險投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)與(yu)資(zi)(zi)(zi)(zi)產證(zheng)券化。股(gu)權(quan)、債(zhai)權(quan)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)是指企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)通(tong)(tong)過發(fa)行股(gu)票、債(zhai)券等方式募(mu)集資(zi)(zi)(zi)(zi)金。中(zhong)小(xiao)(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)目前(qian)的(de)(de)(de)股(gu)權(quan)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)通(tong)(tong)過率(lv)還很低，主要原因是改(gai)制(zhi)方案存在與(yu)現代企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)制(zhi)度不適應(ying)的(de)(de)(de)地方。但其中(zhong)面向中(zhong)小(xiao)(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)板則(ze)較為適合中(zhong)小(xiao)(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)從證(zheng)券市場(chang)(chang)獲(huo)得資(zi)(zi)(zi)(zi)金。此(ci)外，對于(yu)市場(chang)(chang)前(qian)景極佳的(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)，可以通(tong)(tong)過同(tong)類上(shang)(shang)市公司收購、兼并、托(tuo)管或股(gu)權(quan)置換等資(zi)(zi)(zi)(zi)本運(yun)(yun)作方式，達到間接上(shang)(shang)市及金融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)本與(yu)產業(ye)(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)(zi)本優化配置的(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)。因此(ci)，對于(yu)大多數中(zhong)小(xiao)(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)來說，要加快制(zhi)度創(chuang)新(xin)和完善法人治(zhi)理結構，克服 “家天下”一股(gu)獨大的(de)(de)(de)弊端(duan)，建立起有(you)利(li)于(yu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)自(zi)身發(fa)展的(de)(de)(de)管理制(zhi)度，以利(li)用各種直(zhi)接融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)方式進(jin)行資(zi)(zi)(zi)(zi)金籌措。

融資租賃的創新

融(rong)資(zi)(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)是一(yi)種以融(rong)資(zi)(zi)(zi)為直接目的(de)(de)(de)的(de)(de)(de)信用方(fang)式(shi)，非常(chang)適(shi)合資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)規模(mo)小(xiao)(xiao)、單臺(tai)設備價(jia)值(zhi)(zhi)高的(de)(de)(de)中小(xiao)(xiao)企(qi)業(ye)。2002年(nian)7月11日(ri)，重慶長(chang)江(jiang)水運股(gu)份(fen)有(you)限公(gong)司(si)和(he)上(shang)(shang)海(hai)(hai)(hai)金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)企(qi)業(ye)發(fa)展股(gu)份(fen)有(you)限公(gong)司(si)簽署(shu)了(le)(le)(le)總(zong)價(jia)1億多元、標(biao)的(de)(de)(de)物(wu)為20條(tiao)船(chuan)(chuan)舶的(de)(de)(de)融(rong)資(zi)(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)合同。在這項創新(xin)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)模(mo)式(shi)中,金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)設計了(le)(le)(le)一(yi)系列擔保(bao)與反擔保(bao)協(xie)議,充分利(li)(li)用銀(yin)行(xing)信用和(he)出(chu)(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)物(wu)品的(de)(de)(de)自身(shen)價(jia)值(zhi)(zhi),使(shi)各方(fang)形成了(le)(le)(le)風險共擔、利(li)(li)益(yi)共享(xiang)的(de)(de)(de)價(jia)值(zhi)(zhi)鏈(lian)。所(suo)謂創新(xin)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)，即首先由(you)金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)與長(chang)江(jiang)水運簽訂20條(tiao)船(chuan)(chuan)舶租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)合同,金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)隨(sui)后(hou)招標(biao)選(xuan)定船(chuan)(chuan)舶制(zhi)造(zao)商(shang)，簽訂購買合同，制(zhi)造(zao)商(shang)按長(chang)江(jiang)水運要(yao)求供貨；而重慶當地(di)銀(yin)行(xing)則為長(chang)江(jiang)水運出(chu)(chu)具(ju)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)償還擔保(bao)，向(xiang)金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)出(chu)(chu)具(ju)擔保(bao)函。上(shang)(shang)海(hai)(hai)(hai)方(fang)面銀(yin)行(xing)向(xiang)金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)提(ti)供1億元貸(dai)款。制(zhi)造(zao)商(shang)將船(chuan)(chuan)交給(gei)長(chang)江(jiang)水運后(hou)，后(hou)者每(mei)年(nian)通過本(ben)地(di)銀(yin)行(xing)將租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)支(zhi)付(fu)給(gei)金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)；租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)期5年(nian)，租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)支(zhi)付(fu)完后(hou)，金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)以“名義(yi)價(jia)格”將20條(tiao)船(chuan)(chuan)的(de)(de)(de)產權(quan)轉讓給(gei)長(chang)江(jiang)水運。這一(yi)做法把金(jin)(jin)(jin)融(rong)、貿易、生(sheng)產三者緊密結合，把銀(yin)行(xing)信用、商(shang)業(ye)信用、消費信用有(you)效迭(die)加，形成了(le)(le)(le)由(you)承(cheng)(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)人、銀(yin)行(xing)、租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)公(gong)司(si)、制(zhi)造(zao)商(shang)“共享(xiang)利(li)(li)益(yi)、共擔風險”的(de)(de)(de)超大(da)價(jia)值(zhi)(zhi)鏈(lian)，變過去傳(chuan)統融(rong)資(zi)(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)風險由(you)出(chu)(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)或承(cheng)(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)獨自承(cheng)(cheng)(cheng)擔為承(cheng)(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)、銀(yin)行(xing)、供貨商(shang)和(he)出(chu)(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)等共同承(cheng)(cheng)(cheng)擔，從而分散了(le)(le)(le)融(rong)資(zi)(zi)(zi)風險。

創新租賃給企(qi)業帶來的(de)好(hao)處(chu)是多方面的(de)： 可以(yi)維護(hu)和提升(sheng)企(qi)業的(de)資(zi)(zi)信狀況,增強企(qi)業融資(zi)(zi)能(neng)力(li)；可以(yi)減(jian)少一次性(xing)資(zi)(zi)金投入,減(jian)輕(qing)企(qi)業還款壓力(li),降低投資(zi)(zi)風(feng)險和財務風(feng)險；具有加速設備(bei)折舊的(de)特(te)點,使企(qi)業降低融資(zi)(zi)成(cheng)本(ben),盡快收(shou)回投資(zi)(zi)；成(cheng)本(ben)費用低,綜合效益(yi)高；操作方式靈(ling)活。

由于許多地方的中小(xiao)航運企業是在養家糊口的基礎上發(fa)展起(qi)來(lai)的，盡(jin)管(guan)目前已具(ju)相當(dang)規(gui)模，但大(da)部分企業仍存在運力規(gui)模小(xiao)、融資能力弱、后勁不足等問題，因此，可以運用(yong)這種方式尋求所(suo)需(xu)資金。

有效利用民間資本

民(min)間資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)介入(ru)融資(zi)(zi)(zi)市場，具有融資(zi)(zi)(zi)速度快、資(zi)(zi)(zi)金(jin)調動方便、門檻低(di)等優勢，在一(yi)些(xie)民(min)間資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)活躍的(de)(de)(de)(de)地區，則出現了(le)一(yi)批(pi)“天使”投資(zi)(zi)(zi)人(ren)，他們將分散在民(min)間的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)金(jin)集中起(qi)來(lai)，投入(ru)到具有潛力、處于起(qi)步階段的(de)(de)(de)(de)中小(xiao)航(hang)運企(qi)業。由于這個階段企(qi)業的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)金(jin)需(xu)求較小(xiao)，隨著企(qi)業的(de)(de)(de)(de)成長，資(zi)(zi)(zi)金(jin)可通過股權轉讓、收購(gou)兼并(bing)的(de)(de)(de)(de)方式退出并(bing)獲利。因此，中小(xiao)航(hang)運企(qi)業也可以利用民(min)間資(zi)(zi)(zi)金(jin)渠道來(lai)補充融資(zi)(zi)(zi)手段的(de)(de)(de)(de)不足。

綜上所述，中(zhong)(zhong)小航運企業要想突(tu)破融(rong)資難(nan)的(de)(de)“瓶頸(jing)”，必須(xu)根據自身的(de)(de)經營狀況、管(guan)理水平、資產效益(yi)、資金周轉速度(du)等因素，在政(zheng)府政(zheng)策(ce)的(de)(de)引導下(xia)選(xuan)擇適當(dang)的(de)(de)融(rong)資方(fang)式(shi)，以解決生存發展(zhan)中(zhong)(zhong)的(de)(de)資金需(xu)求。