融資的方式有哪些 中小企(qi)業融資方式怎樣選擇

經(jing)過２０多年(nian)的(de)(de)改革開放，我(wo)國(guo)中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運企(qi)業(ye)(ye)已從初期的(de)(de)拾遺(yi)補(bu)缺成長為航(hang)運市(shi)場不(bu)可或缺的(de)(de)生力軍。雖然中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運企(qi)業(ye)(ye)發展較快，但有相當(dang)多的(de)(de)中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運企(qi)業(ye)(ye)面對融(rong)資(zi)(zi)的(de)(de)高門檻而(er)舉步(bu)難(nan)行。目前中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運企(qi)業(ye)(ye)融(rong)資(zi)(zi)困難(nan)的(de)(de)主要(yao)原因是：經(jing)營(ying)規(gui)模(mo)不(bu)大，經(jing)營(ying)業(ye)(ye)績(ji)不(bu)穩定，容易給投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)帶來風險；資(zi)(zi)信評(ping)級不(bu)夠普及，拖欠(qian)賬款影(ying)響了企(qi)業(ye)(ye)形象；無力承受過高的(de)(de)融(rong)資(zi)(zi)成本；抵(di)押(ya)擔保制(zhi)度尚不(bu)完善；融(rong)資(zi)(zi)手續繁(fan)瑣，使不(bu)少企(qi)業(ye)(ye)望而(er)卻步(bu)。因此，政府要(yao)積極構(gou)筑中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運企(qi)業(ye)(ye)生存和發展的(de)(de)平臺(tai)，中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運企(qi)業(ye)(ye)要(yao)主動(dong)提(ti)高自身的(de)(de)素質和融(rong)資(zi)(zi)的(de)(de)資(zi)(zi)質，以提(ti)高對投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)的(de)(de)吸引力。

從現階段看，中小航運企業要想獲得所需的資金(jin)，可以通過以下途徑：

政府的資助

政府的資金支持(chi)是中小(xiao)航運企業資金來源的一個重要組成部(bu)分(fen)。政府的高(gao)度重視和扶持(chi)越來越成為(wei)航運業健(jian)康發展的堅強(qiang)后盾。

1.爭取政府出資(zi)設立中小航運(yun)企業啟動的專項基金

地方政府(fu)每年(nian)都有(you)專項資(zi)(zi)金資(zi)(zi)助中小企業(ye)發展。例如：針對 “轉產、轉業(ye)”的(de)漁民初涉航運(yun)業(ye)，急需資(zi)(zi)金購買設(she)備，政府(fu)可以在一定的(de)年(nian)限里(li)給予一些啟動資(zi)(zi)金，起到(dao)點石成金、事半功倍的(de)作(zuo)用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由政府(fu)出(chu)資設(she)立的信用擔保(bao)公(gong)司（基金）。它是具(ju)有法人實體資格的獨立擔保(bao)機構，實行(xing)市場化運作，接(jie)受政府(fu)監(jian)管(guan)，不以(yi)盈利為主要目的。目前(qian)，中小航運企業應(ying)以(yi)設(she)立這種信用擔保(bao)公(gong)司（基金）為主。

（2）企(qi)業互助(zhu)擔保(bao)(bao)公司(si)（基(ji)(ji)金）。它以中小(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)業自(zi)我出(chu)資、自(zi)我服務、自(zi)擔風險、獨立法人和非盈利(li)性為基(ji)(ji)本特征，實行會(hui)員(yuan)制管理形式。符(fu)合(he)條(tiao)件的中小(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)業只要(yao)遵守公司(si)章程，交納(na)(na)一定會(hui)費就(jiu)可被接納(na)(na)為會(hui)員(yuan)，會(hui)員(yuan)中小(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)業可申請(qing)數倍于會(hui)費的擔保(bao)(bao)貸(dai)款(kuan)。

（3）商業(ye)(ye)擔保(bao)公司。它以(yi)企(qi)業(ye)(ye)、社會(hui)個人為(wei)主出資組建(jian)，具有(you)獨立法人、商業(ye)(ye)化運(yun)作、以(yi)盈利為(wei)目的的基本(ben)特(te)征。

（4）建立相應的再擔保(bao)機(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)。設立專(zhuan)門航(hang)運保(bao)險(xian)機(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)或鼓(gu)勵現有地(di)方保(bao)險(xian)機(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)根據本地(di)區的實際情況，開辦貸(dai)(dai)款保(bao)險(xian)業(ye)務，為符(fu)合條(tiao)件的中小航(hang)運企業(ye)提供貸(dai)(dai)款保(bao)險(xian)業(ye)務；當中小航(hang)運企業(ye)不(bu)能還(huan)貸(dai)(dai)時，保(bao)險(xian)機(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)給予貸(dai)(dai)款銀行或金融(rong)機(ji)(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)一定補(bu)償。

銀行的信貸支持

航(hang)運業(ye)是(shi)一(yi)個資金(jin)密(mi)集型(xing)產業(ye)，資金(jin)投入較(jiao)大，這就決定了(le)航(hang)運業(ye)沒(mei)有銀(yin)行(xing)(xing)(xing)的信貸支持(chi)(chi)將不(bu)可能持(chi)(chi)續發展。目(mu)前國家宏觀政(zheng)策調控，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)信貸緊縮，但對發展前景(jing)看(kan)好、尤其(qi)是(shi)對本地區(qu)經濟有所貢獻的中小航(hang)運企(qi)業(ye)，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)應(ying)繼續重點扶持(chi)(chi)。中小型(xing)航(hang)運企(qi)業(ye)要想獲得(de)信貸支持(chi)(chi)，自身必須加強信用意(yi)識，如實反映企(qi)業(ye)經營(ying)狀(zhuang)況，確(que)保按時還(huan)貸。還(huan)應(ying)主(zhu)動與本地銀(yin)行(xing)(xing)(xing)及有關金(jin)融機構(gou)協(xie)商，為獲得(de)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)貸款(kuan)(kuan)創造條件(jian)。銀(yin)行(xing)(xing)(xing)應(ying)制(zhi)定適合中小航(hang)運企(qi)業(ye)特點的貸款(kuan)(kuan)條件(jian)和審批程序(xu)，創設靈(ling)活多樣(yang)的貸款(kuan)(kuan)制(zhi)度。

1.進(jin)行(xing)異地(di)聯合信貸。可以尋求(qiu)一(yi)家主辦銀(yin)(yin)行(xing)牽(qian)頭(tou)，對企(qi)業(ye)統一(yi)提供(gong)(gong)貸款，再由(you)企(qi)業(ye)對協作企(qi)業(ye)提供(gong)(gong)必(bi)要的(de)資(zi)金，當地(di)銀(yin)(yin)行(xing)配合進(jin)行(xing)監督。也可由(you)牽(qian)頭(tou)銀(yin)(yin)行(xing)同異地(di)協作企(qi)業(ye)的(de)開戶銀(yin)(yin)行(xing)結(jie)合，分頭(tou)提供(gong)(gong)貸款。以此(ci)對資(zi)金量需求(qiu)大的(de)航運企(qi)業(ye)給(gei)予(yu)風險分散(san)的(de)資(zi)金支(zhi)持。

2.將“封閉貸(dai)款(kuan)(kuan)”引入中小(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)業信貸(dai)程(cheng)序。這種貸(dai)款(kuan)(kuan)方(fang)式可(ke)以(yi)實行專項資(zi)金專人負責，封閉運(yun)(yun)行，既可(ke)降低銀(yin)行貸(dai)款(kuan)(kuan)風(feng)險(xian)，同(tong)時也可(ke)為中小(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)業有優(you)勢的某項產品(pin)提供資(zi)金援助。

3.銀行(xing)在抵押(ya)貸(dai)款(kuan)方(fang)面要有所(suo)(suo)突破和創(chuang)新。對自(zi)然人(ren)提(ti)供擔保(bao)(bao)(bao)貸(dai)款(kuan)業務，擔保(bao)(bao)(bao)可采取抵押(ya)、權利質押(ya)、抵押(ya)加保(bao)(bao)(bao)證三種方(fang)式。可作抵押(ya)的(de)財產(chan)(chan)包括個人(ren)所(suo)(suo)有的(de)房產(chan)(chan)、土地使用權和交(jiao)通運輸工具等(deng)(deng)；可作質押(ya)的(de)個人(ren)財產(chan)(chan)包括儲蓄(xu)存單(dan)、憑證式國(guo)債(zhai)和記名式金融債(zhai)券；還(huan)可以針(zhen)對船舶(bo)的(de)資(zi)金周轉(zhuan)和回收等(deng)(deng)特(te)點(dian)，實行(xing)一次抵押(ya)循環(huan)放貸(dai)，并(bing)考慮(lv)在企業抵押(ya)品不足的(de)情(qing)況(kuang)下(xia)以企業的(de)應收賬(zhang)款(kuan)作抵押(ya)，以解決(jue)航運企業在運力(li)投(tou)資(zi)中的(de)資(zi)金運作時間(jian)差問題。

充分利用直接融資手段

對絕大部分規模(mo)小(xiao)(xiao)、管(guan)理落后的(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)，直接(jie)融(rong)(rong)資(zi)(zi)市場(chang)的(de)(de)(de)準入門檻(jian)較(jiao)高(gao)，融(rong)(rong)資(zi)(zi)成(cheng)本較(jiao)大，主要(yao)融(rong)(rong)資(zi)(zi)手段是(shi)(shi)股權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)、債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)、風險投資(zi)(zi)與資(zi)(zi)產(chan)證(zheng)券(quan)化。股權(quan)(quan)、債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)是(shi)(shi)指企(qi)(qi)業(ye)(ye)通(tong)過發(fa)行股票、債(zhai)(zhai)券(quan)等(deng)方(fang)(fang)(fang)式募集資(zi)(zi)金。中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)目前的(de)(de)(de)股權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)通(tong)過率還很低，主要(yao)原因是(shi)(shi)改制方(fang)(fang)(fang)案存在與現(xian)代(dai)企(qi)(qi)業(ye)(ye)制度不適應的(de)(de)(de)地方(fang)(fang)(fang)。但(dan)其中(zhong)(zhong)面向中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)創業(ye)(ye)板則較(jiao)為適合中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)從證(zheng)券(quan)市場(chang)獲得資(zi)(zi)金。此外，對于市場(chang)前景極佳的(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)，可以(yi)通(tong)過同類上市公司收購、兼并、托(tuo)管(guan)或(huo)股權(quan)(quan)置換等(deng)資(zi)(zi)本運(yun)作方(fang)(fang)(fang)式，達(da)到間(jian)接(jie)上市及金融(rong)(rong)資(zi)(zi)本與產(chan)業(ye)(ye)資(zi)(zi)本優(you)化配置的(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)。因此，對于大多數中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)來說，要(yao)加快(kuai)制度創新(xin)和完善法人治理結構，克服(fu) “家天(tian)下(xia)”一股獨大的(de)(de)(de)弊端，建立起(qi)有(you)利于企(qi)(qi)業(ye)(ye)自身發(fa)展(zhan)的(de)(de)(de)管(guan)理制度，以(yi)利用各種直接(jie)融(rong)(rong)資(zi)(zi)方(fang)(fang)(fang)式進行資(zi)(zi)金籌措。

融資租賃的創新

融(rong)(rong)(rong)資租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)是一(yi)種以(yi)融(rong)(rong)(rong)資為直接(jie)目(mu)的(de)(de)的(de)(de)信(xin)用方(fang)(fang)式(shi)(shi)，非常適合(he)(he)資金(jin)(jin)規模(mo)(mo)小、單臺設(she)備價(jia)值(zhi)(zhi)高的(de)(de)中(zhong)小企業。2002年7月11日，重慶長(chang)(chang)(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)股份有(you)限(xian)公(gong)(gong)(gong)司和(he)上海(hai)(hai)金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)企業發(fa)展股份有(you)限(xian)公(gong)(gong)(gong)司簽署了總價(jia)1億多元(yuan)、標的(de)(de)物(wu)為20條船(chuan)舶(bo)的(de)(de)融(rong)(rong)(rong)資租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)合(he)(he)同(tong)(tong)。在這項(xiang)創(chuang)新(xin)租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)模(mo)(mo)式(shi)(shi)中(zhong),金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)設(she)計了一(yi)系列擔(dan)(dan)(dan)保與反擔(dan)(dan)(dan)保協議,充分利(li)(li)用銀(yin)行(xing)(xing)信(xin)用和(he)出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)物(wu)品的(de)(de)自身價(jia)值(zhi)(zhi),使各方(fang)(fang)形成了風(feng)險共(gong)(gong)擔(dan)(dan)(dan)、利(li)(li)益共(gong)(gong)享的(de)(de)價(jia)值(zhi)(zhi)鏈。所謂創(chuang)新(xin)租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)，即首先由(you)金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)與長(chang)(chang)(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)簽訂(ding)20條船(chuan)舶(bo)租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)合(he)(he)同(tong)(tong),金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)隨后招標選定船(chuan)舶(bo)制(zhi)造商(shang)，簽訂(ding)購買合(he)(he)同(tong)(tong)，制(zhi)造商(shang)按長(chang)(chang)(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)要求供(gong)貨(huo)；而重慶當地銀(yin)行(xing)(xing)則為長(chang)(chang)(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)出(chu)具租(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)償還擔(dan)(dan)(dan)保，向金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)出(chu)具擔(dan)(dan)(dan)保函。上海(hai)(hai)方(fang)(fang)面銀(yin)行(xing)(xing)向金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)提供(gong)1億元(yuan)貸款。制(zhi)造商(shang)將船(chuan)交給(gei)長(chang)(chang)(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)后，后者(zhe)每年通過本地銀(yin)行(xing)(xing)將租(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)支付(fu)給(gei)金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)；租(zu)(zu)(zu)(zu)期(qi)5年，租(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)支付(fu)完后，金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)以(yi)“名義價(jia)格”將20條船(chuan)的(de)(de)產(chan)(chan)權轉讓給(gei)長(chang)(chang)(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)。這一(yi)做法把金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)、貿易、生產(chan)(chan)三者(zhe)緊密(mi)結(jie)合(he)(he)，把銀(yin)行(xing)(xing)信(xin)用、商(shang)業信(xin)用、消費信(xin)用有(you)效迭加，形成了由(you)承租(zu)(zu)(zu)(zu)人、銀(yin)行(xing)(xing)、租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)公(gong)(gong)(gong)司、制(zhi)造商(shang)“共(gong)(gong)享利(li)(li)益、共(gong)(gong)擔(dan)(dan)(dan)風(feng)險”的(de)(de)超大價(jia)值(zhi)(zhi)鏈，變過去傳統融(rong)(rong)(rong)資租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)風(feng)險由(you)出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)或承租(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)獨自承擔(dan)(dan)(dan)為承租(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)、銀(yin)行(xing)(xing)、供(gong)貨(huo)商(shang)和(he)出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)等共(gong)(gong)同(tong)(tong)承擔(dan)(dan)(dan)，從(cong)而分散了融(rong)(rong)(rong)資風(feng)險。

創新租賃(lin)給(gei)企業帶來的(de)好處(chu)是(shi)多方面的(de)： 可以維護和提升企業的(de)資(zi)(zi)信狀況,增強企業融(rong)資(zi)(zi)能(neng)力；可以減少一次性資(zi)(zi)金投入,減輕企業還(huan)款壓(ya)力,降低投資(zi)(zi)風(feng)險和財務風(feng)險；具有加(jia)速設備折舊的(de)特點,使企業降低融(rong)資(zi)(zi)成(cheng)本,盡快(kuai)收回投資(zi)(zi)；成(cheng)本費用(yong)低,綜合效益高；操作方式靈活。

由(you)于許多地方(fang)的中小(xiao)(xiao)航(hang)運企業是在養家糊口的基礎上發展起來的，盡(jin)管(guan)目前已具相當規(gui)模，但大部分企業仍存在運力規(gui)模小(xiao)(xiao)、融資(zi)能力弱、后(hou)勁不足等(deng)問題(ti)，因此，可以運用這(zhe)種(zhong)方(fang)式(shi)尋求所(suo)需資(zi)金。

有效利用民間資本

民(min)間(jian)資(zi)本(ben)介入融(rong)資(zi)市場，具有融(rong)資(zi)速度快、資(zi)金(jin)(jin)調動方(fang)便、門檻低(di)等(deng)優勢，在(zai)一(yi)些民(min)間(jian)資(zi)本(ben)活躍的(de)(de)地區，則(ze)出現了一(yi)批“天(tian)使(shi)”投資(zi)人(ren)，他(ta)們將分散在(zai)民(min)間(jian)的(de)(de)資(zi)金(jin)(jin)集中起(qi)來，投入到具有潛力、處于起(qi)步階段(duan)的(de)(de)中小(xiao)(xiao)航運企(qi)業(ye)。由于這個階段(duan)企(qi)業(ye)的(de)(de)資(zi)金(jin)(jin)需求較小(xiao)(xiao)，隨(sui)著(zhu)企(qi)業(ye)的(de)(de)成長，資(zi)金(jin)(jin)可(ke)通過股權轉讓、收購兼并(bing)的(de)(de)方(fang)式退出并(bing)獲(huo)利(li)。因此(ci)，中小(xiao)(xiao)航運企(qi)業(ye)也可(ke)以利(li)用民(min)間(jian)資(zi)金(jin)(jin)渠道來補充融(rong)資(zi)手(shou)段(duan)的(de)(de)不足。

綜上所述，中小航運企業要想突破融資(zi)(zi)(zi)難的(de)“瓶頸”，必(bi)須(xu)根(gen)據自(zi)身的(de)經營(ying)狀況、管理水平、資(zi)(zi)(zi)產效益、資(zi)(zi)(zi)金周(zhou)轉速度等因素，在政府政策的(de)引導下選擇適當的(de)融資(zi)(zi)(zi)方式，以解(jie)決(jue)生(sheng)存發(fa)展中的(de)資(zi)(zi)(zi)金需(xu)求。