【證券(quan)法】證券(quan)法的(de)基本原則 證券(quan)法的(de)核心 證券(quan)種類

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證券法的基本原則

1、保護投(tou)(tou)資者合法(fa)權益的(de)(de)原則。我(wo)國證券法(fa)將保護投(tou)(tou)資者的(de)(de)合法(fa)權益作為“立法(fa)宗旨”，這(zhe)充分體現了(le)保護投(tou)(tou)資者合法(fa)權益的(de)(de)原則。

2、公開、公平、公正原則。公開原則是指發行人發行證券時必須依法將與證券有關的一切真實情況向社會公布，以供投資者投資決策時參考。只有以公開為基礎，才能實現公平和公正。公平原則是指在證券發行和(he)交(jiao)易(yi)活動中，發(fa)行人、投(tou)資(zi)人、證(zheng)券商和(he)證(zheng)券專業(ye)服務機構的(de)(de)法律地位完全平等，其(qi)(qi)合法權益(yi)受到同等保護(hu)。只有(you)實行公(gong)(gong)平原則，才能夠(gou)保護(hu)投(tou)資(zi)者尤(you)其(qi)(qi)是(shi)中小投(tou)資(zi)者的(de)(de)利益(yi)，確(que)立(li)平等競爭的(de)(de)市(shi)場(chang)機制。公(gong)(gong)正原則是(shi)指證(zheng)券監督管理部門以及其(qi)(qi)他有(you)關部門在履行職(zhi)責(ze)時，應當(dang)依法行使職(zhi)權，對一切從事證(zheng)券發(fa)行和(he)交(jiao)易(yi)的(de)(de)市(shi)場(chang)主體給予公(gong)(gong)正的(de)(de)待遇。

3、平等、自愿、有償、誠實信用的原則。證券法第4條(tiao)規定，證券發行、交(jiao)易活(huo)動的當事(shi)人具有平等的法律(lv)地位(wei)，應當遵守自愿、有償、誠實信用的原則(ze)。

4、合法原則。證券法第5條(tiao)規定，“證(zheng)(zheng)券(quan)的(de)發行(xing)(xing)、交易活動，必須遵守法律、行(xing)(xing)政法規；禁(jin)止欺(qi)詐、內幕交易和操縱證(zheng)(zheng)券(quan)市場的(de)行(xing)(xing)為”。這體現了在證(zheng)(zheng)券(quan)市場上的(de)一(yi)切發行(xing)(xing)和交易活動都(dou)必須具有合(he)法性(xing)。

5、分業經營、分業管理的原則。證券法第6條明確規定，證(zheng)券(quan)業(ye)(ye)和銀行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)、信(xin)托業(ye)(ye)、保(bao)(bao)險業(ye)(ye)實行(xing)(xing)(xing)分(fen)業(ye)(ye)經(jing)營、分(fen)業(ye)(ye)管理(li)。這一原(yuan)則的目(mu)的在于禁止(zhi)證(zheng)券(quan)業(ye)(ye)與銀行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)、信(xin)托業(ye)(ye)、保(bao)(bao)險業(ye)(ye)之間業(ye)(ye)務混合，禁止(zhi)銀行(xing)(xing)(xing)、信(xin)托、保(bao)(bao)險等機(ji)構從(cong)事高風(feng)(feng)險的證(zheng)券(quan)業(ye)(ye)務，以(yi)利于實現金融(rong)業(ye)(ye)管理(li)的規范化(hua)，降低銀行(xing)(xing)(xing)、信(xin)托和保(bao)(bao)險資金的風(feng)(feng)險。

6、國家集中統一監管與行業自律相結合的原則。證券法規定，國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中統一監督管理。國務院證券監督管理機構根據需要可以設立派出機構，按照授權履行監督管理職責。在國家對證券發行、交易活動實行集中統一監督管理的前提下，依法設立證券業協會，實行自律性管理。國家審計機關對證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券監督管理機構，依法進行審計監督。

證券法的核心

關于證券法的原則問題，一般的觀點把“公平、公正、公開、誠實信用和效率”等列為證券法的基本原則。（參見楊志華《證券法律制度研究》，政法大學出版社95年(nian)；徐家樹、鄭韶《關于證(zheng)券立法若干問題的思考》，《社(she)會科學》93年第(di)5期(qi)）其實這(zhe)其中有些原(yuan)則(ze)(ze)是民商法的(de)(de)(de)(de)基本(ben)(ben)(ben)原(yuan)則(ze)(ze)，例(li)如(ru)誠實信用(yong)(yong)原(yuan)則(ze)(ze)。從本(ben)(ben)(ben)質(zhi)上看，證(zheng)(zheng)券(quan)法是在民商法的(de)(de)(de)(de)基礎上發展起(qi)來(lai)的(de)(de)(de)(de)，當然要(yao)遵循民商法的(de)(de)(de)(de)基本(ben)(ben)(ben)原(yuan)則(ze)(ze)，這(zhe)是毋庸置疑的(de)(de)(de)(de)。但作為一個獨立的(de)(de)(de)(de)法律(lv)分支(zhi)，基于其特(te)定調整(zheng)對(dui)象──證(zheng)(zheng)券(quan)交易關系的(de)(de)(de)(de)復雜(za)性和特(te)殊(shu)性，證(zheng)(zheng)券(quan)法具(ju)有體(ti)現自身特(te)點的(de)(de)(de)(de)核心(xin)原(yuan)則(ze)(ze)。這(zhe)些核心(xin)原(yuan)則(ze)(ze)貫穿于整(zheng)個證(zheng)(zheng)券(quan)法律(lv)制(zhi)度(du)，對(dui)全部證(zheng)(zheng)券(quan)制(zhi)度(du)和具(ju)體(ti)規范起(qi)統攝、指導(dao)作用(yong)(yong)，是應該也(ye)必(bi)須加以突出強調的(de)(de)(de)(de)。

證券種類

證券法(fa)調整在中國(guo)境內從(cong)事(shi)的(de)(de)股票、公司(si)債(zhai)券和國(guo)務院(yuan)依法(fa)認定(ding)的(de)(de)其他證券的(de)(de)發行和交易(yi)活動(dong)。同時證券法(fa)未規定(ding)的(de)(de)，適(shi)用(yong)公司(si)法(fa)和其他法(fa)律、行政(zheng)法(fa)規的(de)(de)規定(ding)。政(zheng)府債(zhai)券的(de)(de)發行和交易(yi)，由法(fa)律、行政(zheng)法(fa)規另行規定(ding)。

所謂股票，是(shi)(shi)指股份有(you)限公司(si)依法發行的(de)表(biao)示其持有(you)人（即股東(dong)）按(an)其持有(you)的(de)份額享有(you)相應權(quan)益(yi)和承(cheng)擔相應義務的(de)可(ke)轉讓(rang)的(de)書面憑證，是(shi)(shi)一種(zhong)代表(biao)所有(you)權(quan)的(de)有(you)價證券。

所謂公司債券，是指符合(he)法(fa)(fa)定(ding)條件(jian)的股(gu)份有限公司或者有限責任(ren)公司依法(fa)(fa)發行(xing)的、約定(ding)在(zai)一定(ding)期限還(huan)本付息的有價證(zheng)券。

所謂國務(wu)(wu)院依(yi)法認定的其他(ta)證(zheng)券，是指經國務(wu)(wu)院或者(zhe)國務(wu)(wu)院證(zheng)券監(jian)督機構(gou)根據法律或者(zhe)行政法規等規定許(xu)可(ke)發(fa)行和交易的有價證(zheng)券。

我國證(zheng)券法所調整的證(zheng)券種類，限(xian)于資(zi)本證(zheng)券，而(er)不包括(kuo)貨(huo)幣證(zheng)券和其(qi)他財(cai)物(wu)證(zheng)券。這些證(zheng)券衍生出(chu)來的期貨(huo)、期權交易未納入證(zheng)券法。

證券的發行、交易活動，為什么必須實行公開、公平、公正的原則？

公開、公平、公正原則是證券活動一項重要的(de)基本原則，貫徹這一原則對(dui)維護投資者合法權益，保障證券市場健康發展(zhan)具有(you)特別重要的(de)意義。

公開性，其核心是要(yao)求(qiu)證(zheng)券(quan)(quan)市(shi)場(chang)的(de)運作和有關(guan)信息實(shi)行(xing)(xing)(xing)(xing)公開化。所有的(de)證(zheng)券(quan)(quan)發行(xing)(xing)(xing)(xing)和交易的(de)現則和操作程(cheng)序、條件應(ying)當(dang)公開；發行(xing)(xing)(xing)(xing)人的(de)重要(yao)信息應(ying)當(dang)持續披露，使(shi)全(quan)體投資(zi)者能(neng)夠平等地獲(huo)得同(tong)(tong)等程(cheng)度的(de)信息；證(zheng)券(quan)(quan)監(jian)督管理(li)機(ji)關(guan)對證(zheng)券(quan)(quan)內場(chang)實(shi)行(xing)(xing)(xing)(xing)監(jian)督的(de)程(cheng)序及結果應(ying)當(dang)予(yu)以(yi)公開，使(shi)證(zheng)券(quan)(quan)市(shi)場(chang)的(de)參與(yu)者共同(tong)(tong)遵守相同(tong)(tong)的(de)規(gui)范和依(yi)相同(tong)(tong)

的標準予以判斷。上述各方面的規范和(he)信(xin)息的公(gong)開和(he)透(tou)明(ming)，可以使證券市場增加透(tou)明(ming)度，形成公(gong)開競爭(zheng)的基(ji)礎(chu)。

公(gong)平性，其(qi)核心是參與證(zheng)券市場(chang)競爭(zheng)的(de)所有當(dang)事人(ren)具有平等的(de)法律(lv)地位，在法律(lv)上和規則上應(ying)當(dang)一視同仁，各自的(de)合(he)法權益都能得到公(gong)平的(de)保護。證(zheng)券市場(chang)的(de)參與者，應(ying)當(dang)在公(gong)平的(de)競爭(zheng)條件和競爭(zheng)環境(jing)中，依其(qi)自己判斷和決策進行(xing)活(huo)動，而不(bu)因身份(fen)不(bu)同、經濟(ji)性質不(bu)同而受到歧視。

公正性，其核心是政府的相關監管部門依法履行職責應當公正，對一切被監管對象給予公正待遇，做到法律面前人人平等。公正性是對證券市場公(gong)開性(xing)(xing)、公(gong)平性(xing)(xing)的(de)(de)(de)有力(li)保障，也是(shi)公(gong)開、公(gong)平的(de)(de)(de)體現。市場經濟條(tiao)件下，競爭(zheng)必然(ran)出現優勝(sheng)(sheng)劣汰，在(zai)基本的(de)(de)(de)公(gong)正的(de)(de)(de)條(tiao)件下的(de)(de)(de)優勝(sheng)(sheng)劣汰是(shi)一種積極(ji)的(de)(de)(de)機制，有利(li)于提高(gao)效率，推(tui)動資源的(de)(de)(de)有效配置和經濟的(de)(de)(de)發展。