【證(zheng)(zheng)券法(fa)】證(zheng)(zheng)券法(fa)的基本原則 證(zheng)(zheng)券法(fa)的核心 證(zheng)(zheng)券種類(lei)

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證券法的基本原則

1、保護投資者合(he)法(fa)權(quan)益(yi)的原則。我國證券法(fa)將保護投資者的合(he)法(fa)權(quan)益(yi)作為“立法(fa)宗(zong)旨”，這充(chong)分(fen)體現了保護投資者合(he)法(fa)權(quan)益(yi)的原則。

2、公開、公平、公正原則。公開原則是指發行人發行證券時必須依法將與證券有關的一切真實情況向社會公布，以供投資者投資決策時參考。只有以公開為基礎，才能實現公平和公正。公平原則是指在證券發行和(he)交易活動中，發(fa)行人、投資(zi)人、證(zheng)(zheng)券商(shang)和(he)證(zheng)(zheng)券專業服務機(ji)構(gou)的法(fa)律地位完全平等(deng)，其(qi)合法(fa)權(quan)益受到同等(deng)保(bao)護。只有(you)實行公平原則，才能夠保(bao)護投資(zi)者(zhe)尤其(qi)是中小投資(zi)者(zhe)的利益，確立平等(deng)競(jing)爭的市場(chang)(chang)機(ji)制。公正原則是指證(zheng)(zheng)券監督管(guan)理部門(men)以及其(qi)他有(you)關部門(men)在履行職(zhi)責時，應當依(yi)法(fa)行使職(zhi)權(quan)，對一切從事證(zheng)(zheng)券發(fa)行和(he)交易的市場(chang)(chang)主體給(gei)予公正的待遇。

3、平等、自愿、有償、誠實信用的原則。證券法第4條規定，證券發行、交(jiao)易活動的(de)當事人具有平等(deng)的(de)法(fa)律(lv)地位，應當遵(zun)守(shou)自愿、有償、誠實信用的(de)原則(ze)。

4、合法原則。證券法第5條規定，“證券(quan)的(de)(de)發(fa)(fa)行(xing)、交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)活(huo)動(dong)，必須(xu)遵守(shou)法律、行(xing)政法規；禁止欺(qi)詐、內幕交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)和(he)操縱(zong)證券(quan)市(shi)場(chang)的(de)(de)行(xing)為”。這體現了在證券(quan)市(shi)場(chang)上的(de)(de)一(yi)切發(fa)(fa)行(xing)和(he)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)活(huo)動(dong)都(dou)必須(xu)具(ju)有合法性(xing)。

5、分業經營、分業管理的原則。證券法第6條明確規定，證券業(ye)(ye)(ye)和銀(yin)行業(ye)(ye)(ye)、信托業(ye)(ye)(ye)、保(bao)險業(ye)(ye)(ye)實行分業(ye)(ye)(ye)經(jing)營、分業(ye)(ye)(ye)管(guan)理(li)(li)。這一原則(ze)的(de)目(mu)的(de)在于禁止證券業(ye)(ye)(ye)與銀(yin)行業(ye)(ye)(ye)、信托業(ye)(ye)(ye)、保(bao)險業(ye)(ye)(ye)之間業(ye)(ye)(ye)務混(hun)合，禁止銀(yin)行、信托、保(bao)險等機構從事(shi)高風(feng)險的(de)證券業(ye)(ye)(ye)務，以利于實現金融(rong)業(ye)(ye)(ye)管(guan)理(li)(li)的(de)規范化，降(jiang)低(di)銀(yin)行、信托和保(bao)險資(zi)金的(de)風(feng)險。

6、國家集中統一監管與行業自律相結合的原則。證券法規定，國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中統一監督管理。國務院證券監督管理機構根據需要可以設立派出機構，按照授權履行監督管理職責。在國家對證券發行、交易活動實行集中統一監督管理的前提下，依法設立證券業協會，實行自律性管理。國家審計機關對證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券監督管理機構，依法進行審計監督。

證券法的核心

關于證券法的原則問題，一般的觀點把“公平、公正、公開、誠實信用和效率”等列為證券法的基本原則。（參見楊志華《證券法律制度研究》，政法大學出版社95年；徐家樹、鄭韶《關于證券立法若干(gan)問題的思(si)考》，《社會科學》93年第5期）其實這其中有些(xie)原(yuan)(yuan)則(ze)是(shi)民(min)(min)商(shang)法(fa)(fa)(fa)的(de)基(ji)本原(yuan)(yuan)則(ze)，例如誠實信用原(yuan)(yuan)則(ze)。從本質上看，證(zheng)(zheng)券法(fa)(fa)(fa)是(shi)在民(min)(min)商(shang)法(fa)(fa)(fa)的(de)基(ji)礎(chu)上發展起來的(de)，當(dang)然(ran)要遵循民(min)(min)商(shang)法(fa)(fa)(fa)的(de)基(ji)本原(yuan)(yuan)則(ze)，這是(shi)毋(wu)庸置疑(yi)的(de)。但作(zuo)為一個(ge)獨立(li)的(de)法(fa)(fa)(fa)律(lv)分支，基(ji)于其特定調整對(dui)象──證(zheng)(zheng)券交(jiao)易關系(xi)的(de)復雜性和特殊性，證(zheng)(zheng)券法(fa)(fa)(fa)具(ju)有體現自身(shen)特點(dian)的(de)核(he)心原(yuan)(yuan)則(ze)。這些(xie)核(he)心原(yuan)(yuan)則(ze)貫穿于整個(ge)證(zheng)(zheng)券法(fa)(fa)(fa)律(lv)制度，對(dui)全(quan)部證(zheng)(zheng)券制度和具(ju)體規范起統攝、指(zhi)導作(zuo)用，是(shi)應該也必須加以突(tu)出(chu)強(qiang)調的(de)。

證券種類

證(zheng)券法調(diao)整在中國境(jing)內從事的(de)(de)股票、公司(si)債券和國務院依法認定(ding)(ding)的(de)(de)其他證(zheng)券的(de)(de)發行和交(jiao)易活動。同時證(zheng)券法未規定(ding)(ding)的(de)(de)，適用公司(si)法和其他法律、行政法規的(de)(de)規定(ding)(ding)。政府(fu)債券的(de)(de)發行和交(jiao)易，由(you)法律、行政法規另行規定(ding)(ding)。

所(suo)謂股(gu)票，是指股(gu)份(fen)(fen)有限公司依法發行的(de)表示其持有人（即股(gu)東）按其持有的(de)份(fen)(fen)額享有相應(ying)權(quan)益和承擔相應(ying)義務的(de)可轉讓的(de)書面(mian)憑證(zheng)，是一種(zhong)代表所(suo)有權(quan)的(de)有價證(zheng)券。

所謂公司債券，是指(zhi)符合法(fa)定條件的(de)股份有(you)限(xian)公司或者有(you)限(xian)責任公司依法(fa)發行的(de)、約(yue)定在一定期限(xian)還本付(fu)息的(de)有(you)價(jia)證券。

所(suo)謂國務(wu)院(yuan)(yuan)依(yi)法(fa)(fa)認(ren)定的其他(ta)證券(quan)，是(shi)指經國務(wu)院(yuan)(yuan)或者國務(wu)院(yuan)(yuan)證券(quan)監督機構根據法(fa)(fa)律或者行政法(fa)(fa)規等(deng)規定許(xu)可(ke)發行和交易的有價證券(quan)。

我國證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)法(fa)所調整的證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)種(zhong)類，限于資本證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)，而不包括貨(huo)幣證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)和其他(ta)財物(wu)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)。這些證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)衍生出來(lai)的期貨(huo)、期權交易(yi)未(wei)納入證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)法(fa)。

證券的發行、交易活動，為什么必須實行公開、公平、公正的原則？

公開、公平、公正原則是證券活動一項重要(yao)的基本原則(ze)，貫徹這(zhe)一原則(ze)對維(wei)護(hu)投資者合法(fa)權益，保(bao)障證券市場健康發展(zhan)具有特別重要(yao)的意(yi)義。

公開(kai)性，其核(he)心是要求證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)市場的(de)運作和(he)有(you)關(guan)(guan)信息(xi)(xi)實(shi)行公開(kai)化。所有(you)的(de)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)發行和(he)交(jiao)易的(de)現則(ze)和(he)操(cao)作程(cheng)序(xu)、條件應當公開(kai)；發行人的(de)重要信息(xi)(xi)應當持續披(pi)露，使全體(ti)投資者能夠平等(deng)(deng)地獲得同等(deng)(deng)程(cheng)度的(de)信息(xi)(xi)；證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)監督(du)管理機關(guan)(guan)對證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)內場實(shi)行監督(du)的(de)程(cheng)序(xu)及結果應當予以公開(kai)，使證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)市場的(de)參與者共(gong)同遵守(shou)相同的(de)規范和(he)依相同

的標準予(yu)以判斷。上(shang)述各(ge)方面(mian)的規范(fan)和信息(xi)的公開和透明，可以使證券(quan)市場增加透明度(du)，形成公開競爭的基礎。

公平(ping)性(xing)(xing)，其核心是參與證(zheng)券(quan)市場競爭(zheng)的所(suo)有(you)當(dang)(dang)事(shi)人具有(you)平(ping)等(deng)的法(fa)(fa)律(lv)地(di)位，在法(fa)(fa)律(lv)上(shang)和規則上(shang)應當(dang)(dang)一視同仁，各自(zi)的合法(fa)(fa)權益都能(neng)得(de)到公平(ping)的保護。證(zheng)券(quan)市場的參與者，應當(dang)(dang)在公平(ping)的競爭(zheng)條件和競爭(zheng)環(huan)境中(zhong)，依其自(zi)己判斷和決策進行活動，而(er)不因身(shen)份不同、經濟性(xing)(xing)質不同而(er)受到歧(qi)視。

公正性，其核心是政府的相關監管部門依法履行職責應當公正，對一切被監管對象給予公正待遇，做到法律面前人人平等。公正性是對證券市場公(gong)開性(xing)、公(gong)平性(xing)的(de)有力保障，也是(shi)公(gong)開、公(gong)平的(de)體現。市場經(jing)濟條件下(xia)，競(jing)爭必然出(chu)現優勝劣汰，在基(ji)本的(de)公(gong)正(zheng)的(de)條件下(xia)的(de)優勝劣汰是(shi)一種積極的(de)機(ji)制，有利于提高效率，推動資源的(de)有效配置和(he)經(jing)濟的(de)發展。