一、互聯網信托現狀

互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)信(xin)(xin)(xin)托(tuo)的(de)(de)(de)現狀分(fen)析(xi)不同(tong)于傳(chuan)統信(xin)(xin)(xin)托(tuo)，互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)信(xin)(xin)(xin)托(tuo)平(ping)臺(tai)只針對中小微(wei)企(qi)業提供(gong)投(tou)融資服(fu)務。此，互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)信(xin)(xin)(xin)托(tuo)平(ping)臺(tai)可以面對比傳(chuan)統信(xin)(xin)(xin)托(tuo)范(fan)圍更廣的(de)(de)(de)大眾(zhong)閑(xian)(xian)置資金。傳(chuan)統信(xin)(xin)(xin)托(tuo)的(de)(de)(de)資金門(men)檻較(jiao)高(gao)，一(yi)般在(zai)百萬級以上，并且(qie)投(tou)資期限(xian)也在(zai)幾年以上，而(er)大眾(zhong)閑(xian)(xian)置資金則(ze)有投(tou)資門(men)檻低、期限(xian)短的(de)(de)(de)特點，大眾(zhong)閑(xian)(xian)置資金的(de)(de)(de)分(fen)配(pei)和調整相(xiang)對更靈活。同(tong)時(shi)，互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)信(xin)(xin)(xin)托(tuo)的(de)(de)(de)透(tou)明(ming)化(hua)程(cheng)度也是傳(chuan)統信(xin)(xin)(xin)托(tuo)所不具備的(de)(de)(de)，在(zai)互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)信(xin)(xin)(xin)托(tuo)平(ping)臺(tai)上，對借款(kuan)企(qi)業與投(tou)資個(ge)人要求實名(ming)認證，對借款(kuan)企(qi)業基本資料的(de)(de)(de)公開，并且(qie)對每(mei)一(yi)個(ge)項(xiang)目的(de)(de)(de)進行過程(cheng)完全(quan)透(tou)明(ming)。互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)信(xin)(xin)(xin)托(tuo)可以為有資金需求的(de)(de)(de)中小微(wei)企(qi)業和有投(tou)資理(li)財需求的(de)(de)(de)個(ge)人搭建(jian)了一(yi)個(ge)安(an)全(quan)、穩(wen)健、透(tou)明(ming)、高(gao)效的(de)(de)(de)線上及線下資金出(chu)借撮合平(ping)臺(tai)。

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二、互聯網信托與傳(chuan)統信托的差(cha)異有(you)哪些(xie)？

1、商業價值觀的差異

傳統信托公司關(guan)注的(de)核心(xin)是金融產(chan)(chan)品(pin)的(de)品(pin)質，產(chan)(chan)品(pin)能否(fou)在風(feng)險可控的(de)前提下獲得(de)較高的(de)收益，風(feng)險和(he)收益是其價值(zhi)焦點。

而(er)互聯(lian)網信托的核(he)心(xin)(xin)價值是追求極致的客戶體驗，如何提供比競爭(zheng)對手更加完(wan)美(mei)、更加貼(tie)合(he)用戶需求的服務是企業(ye)最關(guan)心(xin)(xin)的問題。

2、盈利模式不同

傳統信(xin)托盈利以產品為中心，先(xian)銷售產品，通(tong)過收益鞏固(gu)和擴展客戶資源，從而達到盈利。

但互聯網信托平臺(tai)的(de)核(he)心(xin)競爭力在用戶(hu)(hu)流量，先通過免費或低收費的(de)網絡(luo)平臺(tai)聚集大量的(de)客戶(hu)(hu)資源(yuan)，然后(hou)不斷(duan)提升用戶(hu)(hu)體驗形(xing)成(cheng)壟斷(duan)的(de)客戶(hu)(hu)源(yuan)，最后(hou)銷售(shou)產品或服(fu)務(wu)形(xing)成(cheng)穩定的(de)盈利模式(shi)。

3、運營模式不同

互聯(lian)網的(de)介入徹(che)底的(de)顛覆了傳統(tong)信托的(de)運(yun)營模式，傳統(tong)信托是(shi)純線下的(de)運(yun)營模式，受時(shi)間、空間、地域(yu)限制較多，模式單一(yi)但成本普遍較高，流程復(fu)雜，反應遲緩，而且缺乏(fa)與客戶實時(shi)、有效的(de)溝通平臺(tai)，很難(nan)做(zuo)到(dao)精準推(tui)介，容易(yi)失去(qu)客戶。

而互聯(lian)網信(xin)托(tuo)借助平(ping)臺天然(ran)優勢(shi)，隨(sui)時隨(sui)地的與(yu)客戶互動(dong)交流、準確地滿足客戶需(xu)求：

（1）掌握平臺的客戶動態，利用大(da)數(shu)據技術了解客戶的真實需求，在后期實現精準(zhun)營銷。

（2）實時(shi)關注客(ke)戶(hu)的體驗反饋，通過不斷的更新版本(ben)、推出新產品改進和(he)完善客(ke)戶(hu)體驗。

（3）PC端和移動端可以提(ti)供7×24小時的服務(wu)平臺、交(jiao)易平臺，不再受(shou)時間(jian)空間(jian)限制，能夠最大程度的滿足(zu)客戶的理財需求。

三、互聯網信托業務的模式是什么？

模式一：互聯網信托直銷

互(hu)聯(lian)網信(xin)托直銷，即信(xin)托公司(si)通(tong)過互(hu)聯(lian)網渠道（包括官(guan)網、iPad客(ke)戶端、手(shou)機APP和微信平臺等）銷售信托產(chan)品。

不同于(yu)銀行及證券公(gong)司等其(qi)他金融(rong)機(ji)構，信(xin)(xin)托公(gong)司缺少營業(ye)網點(dian)，銷售(shou)能力受限(xian)，搭建自己的直銷平臺(tai)則開辟了新的銷售(shou)渠道并減(jian)少了對(dui)第三方平臺(tai)的依賴，合規(gui)爭議也不大。因此(ci)，互聯網信(xin)(xin)托直銷有望成為互聯網信(xin)(xin)托在近期(qi)的主流業(ye)務模式。

模式二：互聯網消費信托

消(xiao)費(fei)(fei)信(xin)托(tuo)連(lian)接投資(zi)者(zhe)與產業端(duan)，既為(wei)投資(zi)者(zhe)提(ti)供消(xiao)費(fei)(fei)權(quan)(quan)益，也對(dui)投資(zi)者(zhe)的預(yu)付款或保證(zheng)金進行(xing)投資(zi)理財(cai)，從而實現消(xiao)費(fei)(fei)權(quan)(quan)益增值。互(hu)聯網消(xiao)費(fei)(fei)信(xin)托(tuo)指借助互(hu)聯網手段發售(shou)的消(xiao)費(fei)(fei)信(xin)托(tuo)。互(hu)聯網消(xiao)費(fei)(fei)信(xin)托(tuo)的創新在2014—2015年較為活躍，2016年之后(hou)隨著監(jian)管趨嚴(yan)，熱(re)度下降。互聯網消費信托主(zhu)要有以下兩種形式(shi)：

一是信(xin)(xin)托公司(si)與互聯網平臺(tai)合(he)作推出互聯網消費信(xin)(xin)托產品。

二是信托(tuo)公司打(da)造消費信托(tuo)產(chan)品，借助互(hu)聯網手段進行發售。

這些互聯網消費信(xin)托產(chan)品(pin)由于市場(chang)接(jie)受度(du)、合規(gui)性、業務(wu)邏輯和盈(ying)利能力等多方(fang)面的(de)先天缺陷(xian)，多呈“曇花一(yi)現”的特征，尚未能形成持(chi)續、成熟的商業模式(shi)。

模式三：互聯網理財平臺的信托受益權質押融資

在(zai)實(shi)際操作中，信(xin)(xin)托受益權質(zhi)押(ya)融資(zi)多(duo)是通過互聯網理(li)財(cai)的形(xing)式(shi)進行，并在(zai)資(zi)金端實(shi)行小(xiao)額化(hua)。但(dan)由于信(xin)(xin)托受益權質(zhi)押(ya)融資(zi)在(zai)法(fa)律上仍(reng)屬空白(bai)，在(zai)合規方面較(jiao)為模糊，所以(yi)并沒有大規模推開，主要有以(yi)下兩種形(xing)式(shi)：

一(yi)是信托(tuo)公司自(zi)建互聯網理財平(ping)臺，為本公司的存量信托(tuo)投資客(ke)戶提供信托(tuo)受益權質押融資。

二是在2014—2015年的(de)互聯網金(jin)融熱潮(chao)中，出(chu)現了多家從(cong)事(shi)信托受益(yi)權質押(ya)融資業務的(de)P2P平臺(tai)。

模式四：互聯網理財平臺的信托拆分

信托持有人(ren)或受(shou)(shou)益人(ren)享(xiang)有信(xin)托受(shou)(shou)益權(quan)。盡管信(xin)托受(shou)(shou)益權(quan)和信(xin)托收益權(quan)在法律上并沒有具體界定(ding)，但一(yi)般(ban)認為，信(xin)托受(shou)(shou)益權(quan)是包(bao)括了(le)收益權(quan)等財產權(quan)利在內的綜合權(quan)利。