2019年11月二(er)(er)次(ci)(ci)(ci)上(shang)(shang)市(shi)(shi)的(de)(de)成功案例,給了不少(shao)科技公司二(er)(er)次(ci)(ci)(ci)上(shang)(shang)市(shi)(shi)的(de)(de)信心(xin),在此(ci)之后,百度對赴港二(er)(er)次(ci)(ci)(ci)上(shang)(shang)市(shi)(shi)開(kai)始進(jin)行內部評估,而網易、攜(xie)程也就二(er)(er)次(ci)(ci)(ci)上(shang)(shang)市(shi)(shi)事項(xiang)在于港交(jiao)所進(jin)行洽(qia)談。港市(shi)(shi)的(de)(de)火熱毋庸置(zhi)疑,2018年港交(jiao)所便以3155億港元的(de)(de)募資額在全球IPO拔得頭(tou)籌,但赴港二(er)(er)次(ci)(ci)(ci)上(shang)(shang)市(shi)(shi)真就是大(da)勢所趨(qu)嗎?MAIGOO編輯(ji)來和你(ni)談談公司的(de)(de)二(er)(er)次(ci)(ci)(ci)上(shang)(shang)市(shi)(shi)。
二次上市,是指已經上市的公司將其部分發行(xing)在(zai)外的流通股股票在(zai)非注(zhu)冊過的另一(yi)家(jia)證券交易所(suo)上市。一(yi)般來說(shuo),二次上市會采(cai)用存(cun)托(tuo)憑(ping)證的形式,如美國(guo)存(cun)托(tuo)憑(ping)證ADR、全球存(cun)托(tuo)憑(ping)證GDR等等。
如國內(nei)互聯網巨頭在(zai)2014年便已(yi)經遠(yuan)赴(fu)美(mei)(mei)(mei)國的(de)納斯達克上市,并(bing)且創下了(le)250億美(mei)(mei)(mei)元(yuan)的(de)美(mei)(mei)(mei)股(gu)IPO募資紀錄(lu)。
但在(zai)2019年11月,選擇同時在(zai)港股(gu)上(shang)市,募(mu)集資金約110億美(mei)元。這極大的擴充了阿里(li)的資金實(shi)力(li),超過其他(ta)所有互聯網(wang)公司,而且(qie)幾乎兩(liang)倍于競爭對手騰訊(xun)。
2019年(nian)1月2日,據美國(guo)最大的財經資(zi)訊公司彭博社報道,香港(gang)(gang)交易所(suo)正在(zai)(zai)(zai)與(yu)包(bao)括攜程、網易在(zai)(zai)(zai)內的中國(guo)科技公司討(tao)論在(zai)(zai)(zai)香港(gang)(gang)二次上(shang)市事宜,不久(jiu),百(bai)度(du)也傳出(chu)對赴(fu)港(gang)(gang)二次上(shang)市正在(zai)(zai)(zai)進行(xing)內部評估。
一(yi)時間,赴港上市(shi)成(cheng)了(le)(le)各(ge)大互聯網科技(ji)巨頭的新潮流(liu),這主要是因為二(er)次上市(shi)給了(le)(le)其他內(nei)地科技(ji)公司二(er)次上市(shi)的信心。
MAIGOO編輯查(cha)詢到,阿里募資到的(de)1012億(yi)港(gang)元(yuan),占到了香港(gang)IPO全年募資總額的(de)32%。
另外,隨(sui)著移動互聯網的(de)高速發(fa)展,其(qi)實各家互聯網公司的(de)日(ri)子都(dou)不太安(an)穩。
以(yi)百度為例,2018年以(yi)來百度開(kai)始大(da)力發展移動生(sheng)態(tai),以(yi)投入(ru)換增長,先(xian)后投資了(le)知乎(hu)、七貓小說、果殼等(deng)頭部垂類內容(rong)公司。
大手筆投資的(de)代(dai)價就是百(bai)度2019年(nian)第一季(ji)度雖然營收(shou)達(da)到241億(yi)元,但(dan)當期凈虧損達(da)到3.27億(yi)元,這也是百(bai)度自2005年(nian)上市以來的(de)首次虧損。
而赴港(gang)二次上市可(ke)(ke)以為(wei)這些科(ke)技(ji)公司(si)帶(dai)來(lai)新(xin)的一波(bo)融資,為(wei)公司(si)發展資金進(jin)行補(bu)充。其次,相比(bi)美國市場,赴港(gang)第二上市也可(ke)(ke)以更加接近國內消費用戶市場,進(jin)一步(bu)提高品牌的知(zhi)名度和影響力。
那么問(wen)題來(lai)了,公司又(you)該如何二(er)次(ci)(ci)上(shang)市,二(er)次(ci)(ci)上(shang)市有什(shen)么具體要(yao)求?
2018年4月港(gang)交所為刺激市(shi)(shi)場修(xiu)改上(shang)市(shi)(shi)條例,允許(xu)(xu)內(nei)地企業以第二上(shang)市(shi)(shi)形式在(zai)港(gang)掛牌(pai),并(bing)允許(xu)(xu)同(tong)股(gu)不同(tong)權(quan)和未(wei)盈利的(de)生物科技公(gong)司等在(zai)港(gang)上(shang)市(shi)(shi),但與(yu)此同(tong)時也設立了公(gong)司二次上(shang)市(shi)(shi)的(de)要(yao)求。
1、屬于創新產業公司;
2、在【高級市場】即紐交所、納斯達克或倫交所作主要上市,至少兩年保持合規紀錄;
3、市值不少于400億港元;或至少100億港元及最近一年度收益至少10億港元;
4、發行人必須證明其主要上市地,在法律、規則等方面擁有與香港相當的主要股東保障水平。
這條件很是苛刻,就拿市值(zhi)要求來說,400億港元(yuan)約等于51億美(mei)元(yuan),目前于美(mei)股上市的內地(di)公(gong)司近200家,以2019年12月31日市值(zhi)計算,符合標準的美(mei)股僅有35家。
排序 | 證券代碼 | 證券簡稱 | 最新收盤價(美元) | 總市值(億美元) |
1 | BABA.N | 阿里巴巴 | 219.77 | 5895.82 |
2 | CHL.N | 中國移動 | 42.44 | 1737.96 |
3 | PTR.N | 中石油 | 51.11 | 935.42 |
4 | LFC.N | 中國人壽 | 14.24 | 804.98 |
5 | CEO.N | 中海油 | 168.59 | 752.71 |
6 | SNP.N | 中石化 | 61.22 | 741.20 |
7 | JD.O | 京東 | 37.73 | 550.92 |
8 | PDO.O | 拼多多 | 41.23 | 479.24 |
9 | BAIDU.O | 百度 | 138.22 | 478.93 |
10 | NTES.O | 網易 | 328.70 | 420.61 |
11 | CHA.N | 中國電信 | 41.53 | 336.11 |
12 | TAL.N | 好未來 | 49.43 | 292.53 |
13 | CHU.N | 中國聯通 | 9.42 | 288.23 |
14 | TCOM.O | 攜程網 | 36.97 | 217.54 |
15 | TME.N | 騰訊音樂 | 12.56 | 205.38 |
16 | EDU.N | 新東方 | 127.25 | 200.86 |
17 | ZTO.N | 中通快遞 | 23.72 | 185.48 |
18 | IQ.O | 愛奇藝 | 22.97 | 167.00 |
19 | HTHT.O | 華住 | 41.50 | 122.14 |
20 | MLCO.O | 新濠博亞娛樂 | 25.13 | 115.58 |
21 | WB.O | 微博 | 51.06 | 114.90 |
22 | WUBA.N | 58同城 | 68.05 | 101.75 |
23 | BGNE.O | 百濟神州 | 165.92 | 101.48 |
24 | ATHM.N | 汽車之家 | 84.34 | 99.85 |
25 | VIPS.N | 唯品會 | 14.80 | 99.01 |
26 | CEA.N | 東方航空 | 28.50 | 93.36 |
27 | LK.O | 瑞幸咖啡 | 38.08 | 91.52 |
28 | ZNH.N | 南方航空 | 35.10 | 86.12 |
29 | GDS.O | 萬國數據 | 53.57 | 81.01 |
30 | HNP.N | 華能電力 | 20.45 | 80.26 |
31 | MOMO.O | 陌陌 | 36.28 | 75.60 |
32 | BILL.O | 群哩 | 20.95 | 67.76 |
33 | ACH.N | 中國鋁業 | 8.96 | 61.01 |
34 | JOBS.O | 前程無憂 | 85.85 | 57.02 |
35 | GSX.N | 跟誰學 | 23.74 | 55.78 |
另外值(zhi)得注意的是(shi),只有創新產業公(gong)司才能赴港(gang)二次(ci)上市,這(zhe)意味著中移動、中石油(you)、中石化、中國人壽、南方(fang)航空、華(hua)能電力等公(gong)司就不符合要(yao)求。
MAIGOO編輯查詢到,港交所啟動(dong)上市(shi)制(zhi)度改(gai)革主要是(shi)因為港股(gu)的(de)上市(shi)公司科技行業(ye)占比低(di),而、百(bai)度、攜程的(de)加入,其示范(fan)效應(ying)能夠(gou)帶動(dong)更(geng)多(duo)的(de)中概股(gu)回歸港股(gu) ,從而促進港股(gu)市(shi)場的(de)流(liu)動(dong)性。
對(dui)于(yu)互(hu)聯網科技公(gong)司來說(shuo),二(er)次上市能夠得到新一輪的(de)融(rong)資(zi),并且可以抬高公(gong)司的(de)整(zheng)體股價市值,所以不管是(shi)對(dui)于(yu)港股還是(shi)對(dui)于(yu)這(zhe)些(xie)公(gong)司,二(er)次上市都是(shi)好事(shi)。
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