【信貸(dai)資產(chan)證(zheng)(zheng)券化】信貸(dai)資產(chan)證(zheng)(zheng)券化是什么意思(si) 信貸(dai)資產(chan)證(zheng)(zheng)券化的意義目的
信貸資產證券化是什么意思
指把欠流動性但有未來現金流的信貸資產(如銀行的貸款、企業的應收帳款等)經過重組形成資產池,并以此為基礎發行證券。從廣義上來講,信貸資產證券化是指以信貸資產作為基礎資產的證券化,包括住房抵押貸款、汽車貸款、消費信貸、信用卡賬款、企業貸款等信貸資產的證券化;而開行所講的信貸資產證券化,是一個狹義的概念,即針對企業貸款的證券化。
信貸資產證券化的意義目的
宏觀意義
1、落實“國九條”,豐富資本(ben)市場(chang)投資品種。《國務院關于推進資本(ben)市場(chang)改革開放和穩(wen)定發展的(de)若(ruo)干意(yi)見》(國發[2004]3號)明確提出:“加大風險較低的固定收益類證券產品的開發力度,為投資者提供儲蓄替代型證券投資品種,積極探索并開發資產證券化品種”。開行將優質的中長期基礎設施貸款進行證券化,形成一種具有穩定現金流的固定收益類產品,為投資者提供了參與國家重大“兩基一支”項目建設的渠道,分享經濟快速發展帶來的收益。
2、提(ti)高直(zhi)(zhi)接融(rong)(rong)(rong)資(zi)比例(li),優化金融(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)的融(rong)(rong)(rong)資(zi)結構(gou)。我國的金融(rong)(rong)(rong)體系中(zhong)銀(yin)(yin)行貸(dai)款(kuan)所占比重過高,通(tong)過信貸(dai)資(zi)產證券(quan)化可以(yi)將貸(dai)款(kuan)轉化為(wei)證券(quan)的形式向(xiang)市(shi)場(chang)直(zhi)(zhi)接再融(rong)(rong)(rong)資(zi),從而分(fen)散(san)銀(yin)(yin)行體系的信貸(dai)風險,優化金融(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)的融(rong)(rong)(rong)資(zi)結構(gou)。
3、實現信貸(dai)(dai)體系(xi)與(yu)證券(quan)市場的(de)(de)對接(jie),提高金(jin)融(rong)資源(yuan)配置(zhi)效率。通過信貸(dai)(dai)資產證券(quan)化可(ke)實現信貸(dai)(dai)體系(xi)和(he)證券(quan)市場的(de)(de)融(rong)合,充分(fen)發揮市場機制的(de)(de)價格發現功(gong)能和(he)監督約束機制,提高金(jin)融(rong)資源(yuan)的(de)(de)配置(zhi)效率。
微觀目的
1、引入外部市場約束機制,提升銀行的運營效率。信貸資產證券化為銀行體系引入了強化的外部市場約束機制,通過嚴格的信息披露,市場化的資產定價,提高了信貸業務的透明度,能促使銀行加強風險管理,提升運營效率。
2、拓寬開發(fa)性(xing)(xing)金(jin)融的融資(zi)(zi)渠道,支持經濟瓶頸(jing)領域建(jian)設(she)。通過信貸(dai)資(zi)(zi)產(chan)證券化可盤(pan)活存量信貸(dai)資(zi)(zi)產(chan),引(yin)導社(she)會(hui)資(zi)(zi)金(jin)投(tou)入煤(mei)電油(you)運等經濟發(fa)展瓶頸(jing)領域的建(jian)設(she),拓寬了開發(fa)性(xing)(xing)金(jin)融的融資(zi)(zi)渠道,提高資(zi)(zi)金(jin)的運用(yong)效率。
3、優化(hua)開(kai)行(xing)的(de)資(zi)產結構,為(wei)開(kai)發(fa)(fa)性(xing)金(jin)(jin)融提(ti)供市場(chang)出(chu)口。開(kai)行(xing)作為(wei)批發(fa)(fa)性(xing)的(de)政策性(xing)銀行(xing),其信貸資(zi)產客觀上(shang)存在長(chang)期、大額、集(ji)中的(de)特點。通(tong)過信貸資(zi)產證(zheng)券化(hua)可以優化(hua)開(kai)行(xing)的(de)資(zi)產結構,運用(yong)市場(chang)機制合理分配(pei)政策性(xing)金(jin)(jin)融資(zi)產的(de)風險與收益,為(wei)開(kai)發(fa)(fa)性(xing)金(jin)(jin)融提(ti)供市場(chang)出(chu)口,促(cu)進(jin)開(kai)發(fa)(fa)性(xing)金(jin)(jin)融的(de)良(liang)性(xing)循環(huan)。