【基金的分類】基金的種類有哪些 基金的分類和區別
基金的分類和區別
一(yi)、根據基金運作(zuo)方式的不同分類——封閉式基金、開放式基金
封閉式(shi)基(ji)金(jin)(jin):基(ji)金(jin)(jin)份(fen)額(e)在基(ji)金(jin)(jin)合同期限內(nei)固(gu)定不(bu)(bu)變,基(ji)金(jin)(jin)份(fen)額(e)可(ke)以在依法設立的證(zheng)券交(jiao)易所交(jiao)易,但基(ji)金(jin)(jin)份(fen)額(e)持有人不(bu)(bu)得申請贖(shu)回的一種基(ji)金(jin)(jin)運(yun)作方(fang)式(shi)。
開放式基金:基金份額不固定,基金份額(e)可以在基金合同約定的時(shi)間和場所進行申購或贖回的一種(zhong)基金運作方式。
(一)存續期限不同。封閉式(shi)基金(jin){有固(gu)定的(de)存續(xu)期限}、開放(fang)式基(ji)金{不規(gui)定存續(xu)期限}
(二(er))規(gui)模(mo)的可變性不同(tong)。封閉式(shi)基金{存續期內一般不變,只能通過擴募追加規模}、開放式基金(jin){一直處(chu)于變動(dong)之(zhi)中}
(三(san))基金交易(yi)方式不同。封閉式基金{一(yi)般在交(jiao)易(yi)所上(shang)市交(jiao)易(yi)}、開放式基金(jin){一般(ban)不在交易所上市}
二、根(gen)據基金法律形式的不同分類——契約型(xing)基金(jin)、公司型(xing)基金(jin)
目(mu)前,我(wo)國的基(ji)(ji)金(jin)(jin)全(quan)部是契約型(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin),而美國的絕大多數基(ji)(ji)金(jin)(jin)則(ze)是公司型(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)。
三(san)、根據基金投資對象的不同分類——股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金
股(gu)(gu)票型基金:股(gu)(gu)票投資比(bi)重(zhong)必(bi)須(xu)在(zai)60%以(yi)上
債券(quan)型(xing)基金:債券(quan)投資比(bi)重必(bi)須在80%以上
混合(he)型基(ji)金:投(tou)資于股票(piao)、債(zhai)券和貨幣(bi)市場(chang)工具,但股票(piao)投(tou)資和債(zhai)券投(tou)資的比例不符合(he)兩(liang)者規定的
貨(huo)幣市場基金:僅投資于貨(huo)幣市場工(gong)具
四、根據基金(jin)投資目標的(de)不(bu)同分(fen)類——成長型基(ji)金、收入(ru)型基(ji)金、平(ping)衡型基(ji)金
成長(chang)(chang)型(xing)基金(jin):以追求長(chang)(chang)期資本增值(zhi)為基本目標(biao),較少考慮當期收入的基金(jin)。主要投資于成長(chang)(chang)型(xing)股票(piao)
收入(ru)型(xing)基(ji)金:以(yi)追求(qiu)穩定的當期收入(ru)為基(ji)本目標。主要投資(zi)于收益類證券{大盤藍籌股、公司(si)債、政府債券等(deng)}
平衡型基金:既(ji)注(zhu)重(zhong)資本增值(zhi)又注(zhu)重(zhong)當期收入
五(wu)、依(yi)據基金投資理念的不同分類——主動型基金、被動型基金
主動型基(ji)金:力圖取(qu)得超越(yue)基(ji)準組合(he)表現的(de)一類基(ji)金
被(bei)動型基金(jin):“指數型基金”
六(liu)、根據基金募(mu)集方(fang)式的不(bu)同分(fen)類——公募基金(jin)、私募基金(jin)
七、特殊(shu)類型(xing)基金
(一)系列基(ji)(ji)金(jin):“傘(san)型(xing)基(ji)(ji)金(jin)”,多個基(ji)(ji)金(jin)共用一(yi)個基(ji)(ji)金(jin)合同,子基(ji)(ji)金(jin)獨立運(yun)作,子基(ji)(ji)金(jin)之間(jian)可以進行(xing)相互(hu)轉換(huan)的一(yi)種基(ji)(ji)金(jin)結構形式。
(二)保(bao)本(ben)基金:通過采用投(tou)資(zi)組合保(bao)險技術,保(bao)證(zheng)投(tou)資(zi)者(zhe)在投(tou)資(zi)到期時至少能夠獲得承諾比例投(tou)資(zi)本(ben)金的(de)基金。
(三)基金中的(de)基金:FOF投資范圍僅限于其他(ta)基金,通過持有其他(ta)基金而間(jian)接持有股票、債券等證券資產。
(四)ETF基金、LOF基金
ETF基金:最早(zao)產生于加拿大,但其發(fa)展與成熟主要(yao)是在(zai)美(mei)國。存在(zai)一級(ji)和二級(ji)市場之間的套利機制,可(ke)有效防止類似封閉(bi)式基金(jin)的大幅折價。
LOF基金(jin):我(wo)國對基金(jin)的(de)一種(zhong)本土化創新。
ETF基金的(de)LOF基金的本質區(qu)別:
1、申購、贖回的標的不同。ETF基金份額與(yu)一攬子股票;LOF基金份額與(yu)現金
2、申購、贖回的場所不同。ETF基金交易所;LOF代銷網(wang)點或交易所
3、對申購、贖回限(xian)制(zhi)不同。ETF一級市場(chang)僅大投(tou)資(zi)者(zhe){50萬份以上};LOF無特別要求
4、基(ji)金投資策略不同。ETF完全(quan)被(bei)動式管理方法,以(yi)擬合某(mou)一(yi)指數為目標;LOF普通開(kai)放式(shi)基金增(zeng)加了交易所的交易方(fang)式(shi),可以是(shi)(shi)指數(shu)型基金,也可是(shi)(shi)主動管(guan)理(li)型基金。
5、在二級市(shi)場的精致報價上,ETF每15秒提(ti)供1個(ge)基金凈值(zhi)報價(jia);LOF通常1天只提(ti)供(gong)1次或幾(ji)次基金凈值報價,少(shao)數LOF每15秒提(ti)供1次基金凈值報價。
(五)QDII基(ji)金{合格(ge)的境內(nei)機構投資者}:在一(yi)國(guo)境內設立,經(jing)該國(guo)有關部(bu)門(men)批(pi)準從事(shi)境外證(zheng)券市場的(de)股票(piao)、債券等有價證(zheng)券投(tou)資的(de)基(ji)金。