首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以(yi)下(xia)是它們的主要工作內容：

1、券商

盡職調查(cha)；盡職調查(cha)；簽訂保薦協議；出(chu)具發行(xing)人(ren)發行(xing)和(he)上市(shi)的(de)推薦文件；對發行(xing)人(ren)提(ti)供的(de)資(zi)料(liao)和(he)披露的(de)內容進行(xing)獨(du)立判斷(duan)；配合中國證監會的(de)審核工(gong)作等。

2、會計(ji)師事務所(suo)

①協(xie)助企業完善(shan)財務管理、會(hui)計核算和內控(kong)制度；

②就改制上市過程中(zhong)的(de)財務(wu)、稅務(wu)問題提供專(zhuan)業(ye)意見；

③負責企業財務報表審(shen)計，出(chu)具三年及一期審(shen)計報告(gao)；

④負(fu)責企業內部控制鑒證(zheng)(zheng)，并出具內部控制鑒證(zheng)(zheng)報告等。

3、律師事務所

①對改制重(zhong)組(zu)方案(an)的(de)合(he)法性進行論證(zheng)；

②指導股份(fen)公司(si)設立(li)或者有限公司(si)變更為股份(fen)公司(si)；

③對設立相(xiang)關的法(fa)律事項進(jin)行審核(he)并協助企業規范、調整和完(wan)善；

④對(dui)發行人的(de)歷史沿革(ge)、股(gu)權結構、資產、組織機(ji)構運作、獨立性(xing)、稅務等法律事項的(de)合法性(xing)進行判斷；

⑤對股票發(fa)行上市(shi)各種法(fa)律文(wen)件的合規性(xing)進行判斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔導機構費(fei)用包(bao)括承銷保薦費(fei)用、審計費(fei)用、法律費(fei)用等(deng)，一般情況下與募資金額(e)成正相關。

1、證券公司

一(yi)般公司改制的財務顧問費用為最低50萬(wan)元(yuan)，保薦費用(yong)在(zai)200萬(wan)元(yuan)及以上(shang)(shang)，根據(ju)企(qi)(qi)業(ye)規范(fan)的(de)復雜程度一般在(zai)一百萬(wan)元(yuan)及以上(shang)(shang)；承銷費用(yong)根據(ju)企(qi)(qi)業(ye)發行股票(piao)的(de)募(mu)集資金(jin)規模而定，承銷費用(yong)的(de)收(shou)費一般在(zai)企(qi)(qi)業(ye)上(shang)(shang)市募(mu)集資金(jin)總額(e)的(de)5%-8%之(zhi)間。

2、會計師

一(yi)般(ban)包(bao)括驗資及(ji)審計費(fei)用，對于一(yi)般(ban)的會計師事(shi)務所而言，審計收費(fei)大多在200萬元左右，不過審計收費根據補充審計次數和公(gong)司規模的不同會有(you)變(bian)化(hua)，一(yi)般每次會計師(shi)審計結束都需要支付當次審計的費用。

3、律師費

一般企業上市的律(lv)師費在100-300萬(wan)元之間(jian)，不過(guo)會視公(gong)司(si)規模及(ji)復雜程度而變動。大型公(gong)司(si)的律師(shi)費可高達幾千(qian)萬(wan)元。

4、評估費

即資(zi)(zi)(zi)產評(ping)(ping)估(gu)(gu)(gu)(gu)機構對公(gong)司資(zi)(zi)(zi)產進行評(ping)(ping)估(gu)(gu)(gu)(gu)，出具評(ping)(ping)估(gu)(gu)(gu)(gu)報(bao)告(gao)的(de)(de)費(fei)用，評(ping)(ping)估(gu)(gu)(gu)(gu)收費(fei)一般根據公(gong)司的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)產規模計算，普通規模的(de)(de)公(gong)司通常收費(fei)在幾十萬元左(zuo)右，大(da)型公(gong)司的(de)(de)評(ping)(ping)估(gu)(gu)(gu)(gu)費(fei)需更高(gao)。

5、案例

假設一家(jia)大型公司的募資總額為10億，那(nei)么(me)輔(fu)導機構的費用約占募資比(bi)例的10％。其中承銷保(bao)薦費(fei)占的比例較(jiao)大，約需七千(qian)萬左右；審計費(fei)用一千(qian)萬左右；法律費(fei)用需要五百(bai)萬左右。

注：以上費用僅供參(can)考，一(yi)些大型公司(si)的IPO輔(fu)導機構費用可(ke)達(da)上千萬甚至(zhi)更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在(zai)提交正式的上(shang)市申請(qing)前(qian)最少一年時(shi)間(jian)，各(ge)項專(zhuan)業(ye)輔導(dao)機(ji)構團(tuan)隊就會(hui)進(jin)場，對(dui)企(qi)業(ye)的上(shang)市進(jin)行輔導(dao)，讓企(qi)業(ye)進(jin)行規范化的整(zheng)改。專(zhuan)業(ye)輔導(dao)機(ji)構會(hui)在(zai)這(zhe)個階段(duan)就入場，與(yu)企(qi)業(ye)達成意向，配合輔助企(qi)業(ye)進(jin)行發(fa)行上(shang)市方案的總體(ti)(ti)設計和(he)改制(zhi)重組的具(ju)體(ti)(ti)操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔(fu)導機構(gou)的綜合實力

這里(li)指(zhi)的并非輔導機構的品(pin)牌，而是(shi)包括輔導機構之前(qian)(qian)的經(jing)驗履(lv)歷(li)、聲望、資(zi)源配給能力，關鍵(jian)的一點在于之前(qian)(qian)是(shi)否操作過與自身項(xiang)目(mu)成功上市的類型，以上的因(yin)素都需要綜合考量。

2、輔導機(ji)構的專業服務

從技(ji)術(shu)層面而(er)言(yan)，各輔導機(ji)構差(cha)別不會很(hen)大，這時需要(yao)考(kao)慮(lv)的(de)就是服務能力，簡而(er)言(yan)之便是輔導機(ji)構是否愿意花更多(duo)的(de)時間和經歷在(zai)自身的(de)項目上。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合作的(de)經歷，以(yi)及(ji)與公司(si)高層關系深淺，這些因素會決定(ding)輔導機構是否愿(yuan)意將更多的(de)精力和資源(yuan)投(tou)入在公司(si)里。

4、輔導機構費用情況

收費(fei)并非越(yue)(yue)低越(yue)(yue)好，雙(shuang)方協(xie)商確定(ding)一個與市場水平(ping)相(xiang)符、并根據(ju)具體情況予以酌情調整的公允合理價格是最優選擇。

5、與(yu)公司特點相(xiang)匹配的輔導機(ji)構(gou)

交(jiao)易所(suo)對上市(shi)公司公眾持股人數和持股市(shi)值有嚴格的要求，企業如果持股比較集(ji)中的話(hua)，就要考慮在投行的承銷團中選擇分(fen)銷能力(li)強的分(fen)銷商。