2016年3月30日下午，世界最大電子代工企業鴻海精密工業在(zai)臺灣證券交易(yi)所(suo)召開記者會，宣布將(jiang)投(tou)資2890億(yi)(yi)日(ri)(ri)元收購夏(xia)(xia)普普通股，以及預計斥資999.999億(yi)(yi)日(ri)(ri)元購買夏(xia)(xia)普特別股，共計砸3890億(yi)(yi)日(ri)(ri)元（約224億(yi)(yi)元人民幣）取得(de)夏(xia)(xia)普近三分之二的股權。

同(tong)一天，美的(de)收(shou)購東芝(zhi)(zhi)白色家電(dian)業務的(de)細節也確(que)定(ding)了。雙方(fang)宣布已(yi)正(zheng)式(shi)簽約，美的(de)將以約537億日元獲(huo)得東芝(zhi)(zhi)家電(dian)業務的(de)主體(ti)“東芝(zhi)(zhi)生活(huo)電(dian)器株式(shi)會社(she)”80.1%的(de)股(gu)份，東芝(zhi)(zhi)將會保留19.9%的(de)股(gu)份。通過收(shou)購東芝(zhi)(zhi)家電(dian)的(de)控(kong)股(gu)權，美的(de)可在全球使用(yong)東芝(zhi)(zhi)品牌40年，并獲(huo)得一批技術專利(li)，提升全球競爭力。

事實(shi)上，夏(xia)(xia)普(pu)早在2月(yue)25日(ri)的(de)臨時股東大會上就決(jue)(jue)定接受鴻(hong)(hong)海(hai)提出的(de)收(shou)(shou)購方案，但之(zhi)后由于夏(xia)(xia)普(pu)先前未披露的(de)負債浮(fu)出水面(mian)，鴻(hong)(hong)海(hai)宣布暫停這(zhe)宗收(shou)(shou)購計(ji)劃。雙方在對夏(xia)(xia)普(pu)潛在債務問題持續(xu)談判后，決(jue)(jue)定降價(jia)20%。原先的(de)收(shou)(shou)購方案為4890億日(ri)元。

在成功令日本工業巨頭夏普降低身價20%之后，臺灣鴻海精密與日(ri)本(ben)夏(xia)普最終達(da)成收購意向。這宗收購交(jiao)易創(chuang)下單一海外企(qi)業收購日(ri)本(ben)科技企(qi)業的最高記錄。

在周(zhou)三公布的聯(lian)合(he)聲(sheng)明中，夏普(pu)正式決(jue)定接受臺灣鴻海提(ti)出的降(jiang)價1000日元(yuan)的并購案，總價為(wei)3890億(yi)日元(yuan)（約合(he)35億(yi)美元(yuan)）。

在認購(gou)夏普(pu)增(zeng)(zeng)資發(fa)(fa)(fa)行(xing)普(pu)通股(gu)(gu)后，包(bao)括鴻海(hai)及共三家子公司(si)合(he)計將(jiang)持有夏普(pu)增(zeng)(zeng)資后66%的股(gu)(gu)權。鴻海(hai)也(ye)將(jiang)認購(gou)夏普(pu)增(zeng)(zeng)資發(fa)(fa)(fa)行(xing)的1136.4萬股(gu)(gu)特別(bie)股(gu)(gu)。發(fa)(fa)(fa)行(xing)新股(gu)(gu)的每股(gu)(gu)價格從(cong)118日元降至88日元，鴻海(hai)支付夏普(pu)履約保證(zheng)金(jin)1000億日元。

臺(tai)灣鴻(hong)海精密旗下(xia)鴻(hong)準(zhun)宣布擬由Foxconn Technology Pte. Ltd.以(yi)每股(gu)88日元的對(dui)價認購夏普新發行(xing)的64.64億普通股(gu)，取(qu)得夏普增(zeng)資(zi)發行(xing)新股(gu)之后(hou)大約13%的股(gu)權(quan)，總認購金(jin)額約568.832億日元。

鴻海還將收購夏(xia)普(pu)主要債權(quan)銀行持(chi)有(you)的1000億(yi)日(ri)元優(you)先(xian)股，銀行也(ye)同意延展夏(xia)普(pu)的融(rong)資，并追加約(yue)3000億(yi)日(ri)元融(rong)資給夏(xia)普(pu)。

鴻(hong)(hong)海集(ji)團副總(zong)裁(cai)戴正吳周(zhou)三在臺灣(wan)證券交易所的記(ji)者會中表示，鴻(hong)(hong)海稱與日(ri)本夏普將于(yu)4月2日(ri)在日(ri)本大阪簽約。

夏普早(zao)在2月(yue)25日(ri)的(de)臨時股(gu)東大會(hui)上就決(jue)定接受世界(jie)最大EMS代工企業鴻(hong)海精(jing)密工業提出(chu)的(de)收購方(fang)案。夏普將以富士康為配股(gu)對象(xiang)，通過第三方(fang)配股(gu)發行新股(gu)，籌(chou)措4800多億日(ri)元資金(jin)。鴻(hong)海的(de)出(chu)資比例將達到66％。

但當天傍晚，由于夏普先前未(wei)披露的(de)或有負債浮出水(shui)面(mian)，鴻(hong)海宣布(bu)暫停這宗收購(gou)計(ji)劃。雙方針對夏普的(de)潛在債務問題持續談判。

日本讀(du)賣新(xin)聞(wen)周三(san)報導稱，鴻海計劃對夏(xia)普(pu)管理層進行(xing)改組，其(qi)中包括撤換(huan)社(she)長高(gao)(gao)橋興三(san)（Kozo Takahashi）。夏(xia)普(pu)此前(qian)曾表示，鴻海將會(hui)對董事(shi)會(hui)多(duo)數人(ren)進行(xing)遴選(xuan)。據路透社(she)，消息人(ren)士(shi)今年稍早表示，鴻海董事(shi)長郭臺(tai)銘曾表示，會(hui)保留(liu)夏(xia)普(pu)多(duo)數高(gao)(gao)層 管理人(ren)員(yuan)，并承(cheng)諾不裁員(yuan)、不泄露(lu)面板技術。

雖然擁有百年歷(li)史的夏普曾(ceng)是(shi)獲(huo)(huo)利豐厚(hou)的高(gao)端電視(shi)機生產商，但由(you)于(yu)經營更加靈活的亞洲對手大幅降價，其對液(ye)晶顯示(shi)器(qi)(LCD)的巨額(e)投資(zi)未能(neng)獲(huo)(huo)得回報(bao)。盡管自2012年以來曾(ceng)兩度(du)獲(huo)(huo)得銀(yin)行救助，但日本夏普仍未能(neng)成功扭轉虧損局(ju)面。

夏普周三宣布，將2015財年(nian)營收預估下調9.3%至2.45萬億(yi)日(ri)元(yuan)，預計營運虧(kui)損1700億(yi)日(ri)元(yuan)，遠遜于此前預期(qi)的(de)盈利(li)100億(yi)日(ri)元(yuan)。夏普2014財年(nian)凈虧(kui)損2223億(yi)日(ri)元(yuan)。

事實(shi)上，臺(tai)灣鴻海集團董(dong)事會主(zhu)席郭(guo)臺(tai)銘早在2012年(nian)就意圖收購夏普(pu)，但(dan)當時提出(chu)的每(mei)股550日元的收購方(fang)案被對方(fang)拒絕。

就在(zai)一個月前(qian)，日本政府的(de)(de)救助基金還試圖接手負債累累、長期(qi)虧損的(de)(de)夏(xia)普(pu)，但該基金提出(chu)的(de)(de)收購價格大幅低于(yu)鴻海，且表(biao)示(shi)要(yao)進(jin)行裁(cai)員整改(gai)。這無異于(yu)將夏(xia)普(pu)推向鴻海。

毫無疑問，鴻(hong)海看中的正是(shi)夏普全球(qiu)最先(xian)進的液晶面(mian)板(ban)制造(zao)技(ji)術。鴻(hong)海設在大(da)陸的公司富士康(kang)是(shi)蘋果(guo)電(dian)子產品(pin)的主(zhu)要生產商，基本(ben)采用夏普的液晶面(mian)板(ban)。蘋果(guo)電(dian)子產品(pin)業務占富士康(kang)收入的一(yi)半(ban)以上。

臺灣(wan)鴻海獲得夏普面板技術之后，可以強化它對蘋(pin)果公司(si)的定價(jia)能力。蘋(pin)果料將于2018年之前在其(qi)iPhone手機(ji)上(shang)采(cai)用OLED屏幕。OLED屏幕比其(qi)他(ta)屏幕更(geng)薄更(geng)輕(qing)，柔韌(ren)性(xing)也更(geng)好。

夏(xia)普公告中還援引市場調查機構數據(ju)指出(chu)，2020年OLED屏(ping)幕(mu)的(de)市場規模將(jiang)達(da)到439億美(mei)元，較2014年年均(jun)增長率達(da)16%。

收購夏普意味(wei)著富士康能削(xue)減(jian)生產iPhone等(deng)產品的成本(ben)，減(jian)少對三星面板的依賴。畢竟，蘋果和三星之間因(yin)為設計(ji)和知(zhi)識產權的爭端導致競爭加劇。

不過，路透(tou)社援引(yin)分析師觀點稱，即便(bian)沒有(you)不信任的老賬，也幾(ji)乎沒法(fa)保(bao)證合并后的公司將(jiang)能夠在有(you)機發光二極體(OLED)等(deng)新屏幕技術方面(mian)打敗(bai)對手(shou)。

Daiwa-Cathay Capital Markets分析師(shi)Kylie Huang稱，三星(xing)電子(zi)的顯示器部門以及LG顯示器在未(wei)來一段時(shi)間(jian)里(li)仍可能是(shi)OLED屏幕的優先選(xuan)擇。

臺灣證(zheng)交所的鴻(hong)海精(jing)密及(ji)鴻(hong)準精(jing)密的股票(piao)已于30日暫停(ting)交易。在上述合(he)并聲明(ming)發布之前(qian)，夏(xia)普股價(jia)周三收盤漲3.85%，至135日元。

談判過程歷經波折

其(qi)實(shi)，鴻海跟(gen)夏(xia)普的資本糾葛(ge)最早(zao)要(yao)追溯(su)到(dao)四年前，當時夏(xia)普就與鴻海達成協議(yi)，同意鴻海向(xiang)夏(xia)普主體進行出資，但隨后夏(xia)普以股(gu)價下(xia)滑為由一直未能實(shi)現。對鴻海產生不信任感(gan)的夏(xia)普表(biao)示(shi)，如果采用鴻海方案(an)，作為定金(jin)(jin)需(xu)要(yao)支付保證(zheng)金(jin)(jin)，鴻海對此表(biao)示(shi)同意。

去年，夏(xia)普(pu)曾收到(dao)鴻海(hai)(hai)和日本產(chan)(chan)業革新機構的(de)兩份(fen)競購提(ti)議。日本產(chan)(chan)業革新機構是日本政府支持的(de)基金，該機構計劃向夏(xia)普(pu)注資3000億日元(yuan)(yuan)，并提(ti)供2000億日元(yuan)(yuan)的(de)信貸額度。但鴻海(hai)(hai)一心想(xiang)拿下夏(xia)普(pu)，郭臺銘不斷提(ti)高報價，最終形勢逆(ni)轉，夏(xia)普(pu)的(de)債權銀行(xing)和董事會選擇了鴻海(hai)(hai)的(de)方案。

上(shang)月25日(ri)，夏普正(zheng)式發布官方(fang)公告(gao)宣布，決定接受鴻(hong)海4890億(yi)日(ri)元(yuan)的收購(gou)提案。不過就在(zai)當日(ri)晚間，鴻(hong)海子公司富士康又發聲明稱，將推遲(chi)簽署收購(gou)夏普的最終協(xie)議，因為此前一(yi)天后者(zhe)提交(jiao)了一(yi)份(fen)約3500億(yi)日(ri)元(yuan)（合(he)203.35億(yi)元(yuan)人民幣）的“或(huo)有債務”清單(dan)。之(zhi)后一(yi)個月雙方(fang)一(yi)直(zhi)處于斡(wo)旋(xuan)之(zhi)中。

瞄準液晶尖端技術

消費電(dian)子產(chan)業分析師梁振(zhen)鵬表(biao)示(shi)(shi)，夏普(pu)業績承壓(ya)是(shi)(shi)該公(gong)司出售(shou)資(zi)產(chan)的(de)最重要原(yuan)(yuan)因。同樣在昨日(ri)(ri)，夏普(pu)在其官網發布公(gong)示(shi)(shi)稱，預計2015財年(nian)（2015年(nian)4月1日(ri)(ri)－2016年(nian)3月31日(ri)(ri)）將(jiang)凈虧損1700億日(ri)(ri)元(yuan)（約合人民幣98億元(yuan)），而(er)此前(qian)的(de)預期是(shi)(shi)盈利100億日(ri)(ri)元(yuan)。聲明表(biao)示(shi)(shi)，下調業績預期的(de)原(yuan)(yuan)因是(shi)(shi)液晶面板銷售(shou)不振(zhen)、工廠的(de)勞(lao)動率(lv)低下等原(yuan)(yuan)因。

此外(wai)，梁振鵬指出(chu)，鴻海旗下有(you)一個子公司叫做群(qun)創(chuang)光(guang)電，主要(yao)業務(wu)就(jiu)是做液(ye)晶(jing)面(mian)板，收購夏普(pu)(pu)后，可以(yi)與夏普(pu)(pu)的(de)液(ye)晶(jing)第十(shi)代生產線產生協同效應和規模效應；由(you)于給蘋果(guo)做代工，富士(shi)康(kang)每年都要(yao)采購大量的(de)液(ye)晶(jing)面(mian)板，夏普(pu)(pu)擁有(you)最先進的(de)液(ye)晶(jing)面(mian)板生產線，收購夏普(pu)(pu)后，鴻海在與蘋果(guo)的(de)談判(pan)中(zhong)就(jiu)能獲得更多的(de)議價權，同時也可以(yi)在蘋果(guo)的(de)物(wu)料清單當(dang)中(zhong)占據更大的(de)地盤。

資料顯(xian)示，鴻海是蘋果代(dai)工(gong)(gong)廠富(fu)士(shi)(shi)康的(de)(de)母公司。雖然(ran)富(fu)士(shi)(shi)康市(shi)值超(chao)過500億(yi)美元(yuan)，雇員規(gui)模也(ye)(ye)有百萬(wan)，但名(ming)氣卻不如一眾科技(ji)(ji)企業，因(yin)為(wei)其主要的(de)(de)業務是代(dai)工(gong)(gong)，富(fu)士(shi)(shi)康生產(chan)的(de)(de)產(chan)品貼的(de)(de)是蘋果、索尼和英特(te)爾(er)等(deng)企業的(de)(de)商(shang)標。近年來富(fu)士(shi)(shi)康也(ye)(ye)在(zai)向上游的(de)(de)“技(ji)(ji)術(shu)(shu)代(dai)工(gong)(gong)”轉型，在(zai)代(dai)工(gong)(gong)別(bie)人產(chan)品的(de)(de)時候也(ye)(ye)要研發自己的(de)(de)專利，所以天(tian)價收(shou)購夏普這樣掌握核心技(ji)(ji)術(shu)(shu)的(de)(de)企業正(zheng)是鴻海向技(ji)(ji)術(shu)(shu)導(dao)向轉型的(de)(de)重要一步。