2016年3月30日下午，世界最大電子代工企業鴻海精密工業在臺灣證(zheng)券交易(yi)所召開記者會，宣布將投資2890億日元(yuan)(yuan)收購(gou)夏普普通股(gu)，以(yi)及預(yu)計(ji)(ji)斥資999.999億日元(yuan)(yuan)購(gou)買夏普特(te)別股(gu)，共(gong)計(ji)(ji)砸3890億日元(yuan)(yuan)（約224億元(yuan)(yuan)人(ren)民幣）取得(de)夏普近三(san)分之(zhi)二的股(gu)權。

同一天，美的(de)(de)收購東芝(zhi)(zhi)白色(se)家(jia)(jia)電(dian)業務的(de)(de)細節也確(que)定(ding)了。雙方(fang)宣布已(yi)正式簽約，美的(de)(de)將以約537億日元獲得東芝(zhi)(zhi)家(jia)(jia)電(dian)業務的(de)(de)主體“東芝(zhi)(zhi)生活電(dian)器株式會社”80.1%的(de)(de)股(gu)份，東芝(zhi)(zhi)將會保留19.9%的(de)(de)股(gu)份。通過收購東芝(zhi)(zhi)家(jia)(jia)電(dian)的(de)(de)控股(gu)權，美的(de)(de)可在(zai)全球使用東芝(zhi)(zhi)品(pin)牌40年，并獲得一批(pi)技術專利，提升全球競爭力。

事實上，夏(xia)普早在(zai)2月25日(ri)的臨時股東大會上就決定(ding)接受鴻(hong)海提出(chu)的收(shou)購方(fang)案，但之后(hou)由于夏(xia)普先前(qian)未披露的負債浮出(chu)水面，鴻(hong)海宣布暫停這宗收(shou)購計劃。雙方(fang)在(zai)對夏(xia)普潛在(zai)債務問題持續(xu)談判后(hou)，決定(ding)降價20%。原先的收(shou)購方(fang)案為4890億(yi)日(ri)元(yuan)。

在成功令日本工業巨頭夏普降低身價20%之后，臺灣鴻海精密與日本(ben)(ben)夏普最(zui)終達成收購意向。這(zhe)宗收購交易創下單一海外企(qi)業(ye)收購日本(ben)(ben)科(ke)技企(qi)業(ye)的最(zui)高(gao)記錄。

在周(zhou)三公布的聯合聲明中，夏普正式決定接受臺灣鴻海(hai)提出的降價1000日元的并購(gou)案，總(zong)價為3890億(yi)日元（約(yue)合35億(yi)美元）。

在認購夏(xia)(xia)(xia)普增資發(fa)行(xing)普通股(gu)后，包(bao)括鴻海及共(gong)三家子公司合計將(jiang)持有夏(xia)(xia)(xia)普增資后66%的(de)股(gu)權。鴻海也將(jiang)認購夏(xia)(xia)(xia)普增資發(fa)行(xing)的(de)1136.4萬股(gu)特別股(gu)。發(fa)行(xing)新股(gu)的(de)每股(gu)價格從118日(ri)元(yuan)降至(zhi)88日(ri)元(yuan)，鴻海支付夏(xia)(xia)(xia)普履(lv)約(yue)保證金1000億日(ri)元(yuan)。

臺(tai)灣(wan)鴻(hong)海精密旗下(xia)鴻(hong)準宣(xuan)布擬由Foxconn Technology Pte. Ltd.以每(mei)股88日元的對價認購(gou)夏普(pu)新發行(xing)的64.64億(yi)(yi)普(pu)通(tong)股，取得(de)夏普(pu)增資發行(xing)新股之后大(da)約13%的股權(quan)，總認購(gou)金額約568.832億(yi)(yi)日元。

鴻海還將收購夏普主要債權銀行持有(you)的(de)(de)1000億(yi)日(ri)元(yuan)優先股，銀行也同意延(yan)展(zhan)夏普的(de)(de)融(rong)(rong)資，并追加約(yue)3000億(yi)日(ri)元(yuan)融(rong)(rong)資給夏普。

鴻海(hai)集團副(fu)總(zong)裁戴正吳周三在臺灣證券交易(yi)所的記者會中表(biao)示，鴻海(hai)稱(cheng)與日本夏普(pu)將于4月2日在日本大阪(ban)簽約。

夏普早在2月25日(ri)(ri)的臨(lin)時(shi)股(gu)東(dong)大會上就決定接受世界最大EMS代工(gong)企業(ye)鴻海(hai)精密工(gong)業(ye)提出的收購方案。夏普將以富士康為配股(gu)對象，通過(guo)第(di)三方配股(gu)發行(xing)新股(gu)，籌措4800多億日(ri)(ri)元資(zi)金。鴻海(hai)的出資(zi)比例將達到66％。

但當天傍晚，由于夏普先前未披(pi)露的或有負(fu)債(zhai)浮(fu)出水面，鴻海宣布(bu)暫停這宗收購計(ji)劃。雙方針對夏普的潛在債(zhai)務(wu)問(wen)題持續談判。

日(ri)本(ben)讀賣新聞周三(san)報導稱，鴻(hong)海(hai)計劃對(dui)夏普管(guan)理層(ceng)進行改組，其中包括撤換社長(chang)高(gao)橋興三(san)（Kozo Takahashi）。夏普此前曾表(biao)(biao)示(shi)(shi)，鴻(hong)海(hai)將會(hui)(hui)對(dui)董(dong)事會(hui)(hui)多數(shu)人(ren)進行遴選。據路(lu)透社，消息人(ren)士今年稍早表(biao)(biao)示(shi)(shi)，鴻(hong)海(hai)董(dong)事長(chang)郭臺銘曾表(biao)(biao)示(shi)(shi)，會(hui)(hui)保留(liu)夏普多數(shu)高(gao)層(ceng) 管(guan)理人(ren)員，并承諾不(bu)裁(cai)員、不(bu)泄露面板技術。

雖然擁有百(bai)年歷史的(de)夏普(pu)曾是獲(huo)利豐厚(hou)的(de)高端(duan)電(dian)視(shi)機生產商，但由(you)于經營更加靈活的(de)亞洲對(dui)手大幅(fu)降價，其對(dui)液晶顯示器(LCD)的(de)巨(ju)額投資未(wei)能(neng)獲(huo)得(de)回報。盡管自(zi)2012年以來(lai)曾兩(liang)度獲(huo)得(de)銀行救助，但日(ri)本夏普(pu)仍未(wei)能(neng)成功扭轉虧損局面。

夏普周(zhou)三宣布，將2015財年營收預估下調9.3%至2.45萬億日元(yuan)，預計營運虧(kui)損(sun)1700億日元(yuan)，遠(yuan)遜于此前預期的盈(ying)利100億日元(yuan)。夏普2014財年凈虧(kui)損(sun)2223億日元(yuan)。

事實上(shang)，臺灣鴻海集團董事會主(zhu)席郭(guo)臺銘早(zao)在2012年就(jiu)意圖收(shou)購夏普，但當時提出的每股550日(ri)元的收(shou)購方案被對方拒絕。

就在一個月前，日(ri)本政(zheng)府(fu)的(de)(de)救助基金還(huan)試(shi)圖接(jie)手負(fu)債累累、長期虧(kui)損的(de)(de)夏普，但該基金提出(chu)的(de)(de)收購價格大幅(fu)低于(yu)鴻(hong)海(hai)(hai)，且(qie)表示要進行裁員整改(gai)。這無異于(yu)將夏普推向鴻(hong)海(hai)(hai)。

毫(hao)無疑問，鴻海(hai)看中的(de)(de)正(zheng)是夏(xia)普(pu)全球最先進的(de)(de)液(ye)晶(jing)面(mian)板制造(zao)技術。鴻海(hai)設在大陸的(de)(de)公(gong)司富(fu)士(shi)康是蘋(pin)果電子(zi)產(chan)品的(de)(de)主要生(sheng)產(chan)商，基本采用(yong)夏(xia)普(pu)的(de)(de)液(ye)晶(jing)面(mian)板。蘋(pin)果電子(zi)產(chan)品業務(wu)占富(fu)士(shi)康收入的(de)(de)一半以上。

臺灣(wan)鴻海(hai)獲得(de)夏普面板技術之(zhi)后，可以強化它對蘋果公(gong)司的(de)定價能力。蘋果料(liao)將(jiang)于2018年之(zhi)前在其iPhone手(shou)機上采用OLED屏幕。OLED屏幕比(bi)其他屏幕更薄(bo)更輕(qing)，柔韌性也更好。

夏普公(gong)告(gao)中還援引市場調查機(ji)構數據指出，2020年OLED屏幕的市場規模將達(da)到439億美元，較2014年年均增長率(lv)達(da)16%。

收購(gou)夏普(pu)意(yi)味著富士康(kang)能削減生產(chan)iPhone等產(chan)品的成本，減少(shao)對三星面板的依賴。畢竟，蘋果和(he)三星之間因為設計和(he)知識(shi)產(chan)權(quan)的爭端(duan)導致競爭加劇。

不過，路透社援引分(fen)析師觀點稱，即便沒(mei)有(you)不信任的老賬，也幾乎沒(mei)法保證合并后的公司(si)將能夠在有(you)機發光二(er)極體(OLED)等新屏幕技術方面打敗對手。

Daiwa-Cathay Capital Markets分析師Kylie Huang稱，三星電子的顯(xian)示器(qi)部門(men)以(yi)及LG顯(xian)示器(qi)在未來一段時間里(li)仍可能(neng)是OLED屏幕的優先選擇(ze)。

臺灣證交(jiao)所的鴻(hong)海精密及鴻(hong)準精密的股票已于30日暫停交(jiao)易。在上述合并(bing)聲明發布之前(qian)，夏普股價周三(san)收盤漲3.85%，至135日元(yuan)。

談判過程歷經波折

其(qi)實，鴻(hong)海(hai)跟夏(xia)(xia)(xia)普的資(zi)本糾葛最(zui)早要追溯到(dao)四年前，當時夏(xia)(xia)(xia)普就與鴻(hong)海(hai)達成協(xie)議，同意(yi)鴻(hong)海(hai)向(xiang)夏(xia)(xia)(xia)普主體進行(xing)出(chu)資(zi)，但隨后夏(xia)(xia)(xia)普以股價下滑為(wei)(wei)由(you)一(yi)直未能實現。對鴻(hong)海(hai)產生不信(xin)任感的夏(xia)(xia)(xia)普表示，如果(guo)采用(yong)鴻(hong)海(hai)方案，作為(wei)(wei)定(ding)金需要支付保證(zheng)金，鴻(hong)海(hai)對此表示同意(yi)。

去年，夏(xia)普曾收到(dao)鴻(hong)海(hai)和日本產業革新機(ji)(ji)構(gou)的(de)兩(liang)份競購提議(yi)。日本產業革新機(ji)(ji)構(gou)是日本政(zheng)府支持(chi)的(de)基金(jin)，該機(ji)(ji)構(gou)計劃(hua)向(xiang)夏(xia)普注資3000億日元，并提供2000億日元的(de)信貸額度。但鴻(hong)海(hai)一心想拿下夏(xia)普，郭臺(tai)銘不斷提高報價，最終(zhong)形勢逆轉，夏(xia)普的(de)債權銀行和董事會(hui)選擇了鴻(hong)海(hai)的(de)方案(an)。

上月25日，夏普(pu)正式發布官方(fang)公告(gao)宣布，決定(ding)接受鴻(hong)海4890億(yi)日元的(de)收(shou)購提(ti)案。不過就(jiu)在(zai)當日晚間，鴻(hong)海子公司(si)富士(shi)康又發聲(sheng)明稱，將推遲(chi)簽署(shu)收(shou)購夏普(pu)的(de)最終(zhong)協議，因為此前(qian)一天(tian)后者提(ti)交了一份約3500億(yi)日元（合203.35億(yi)元人民幣(bi)）的(de)“或有債務”清單(dan)。之(zhi)后一個月雙方(fang)一直處于(yu)斡(wo)旋之(zhi)中。

瞄準液晶尖端技術

消費電子產業(ye)(ye)分析師(shi)梁振鵬表(biao)示，夏普業(ye)(ye)績承壓是該(gai)公司出(chu)售資產的最(zui)重要(yao)原(yuan)因。同樣在昨(zuo)日(ri)，夏普在其官網發(fa)布公示稱(cheng)，預計2015財(cai)年（2015年4月(yue)(yue)1日(ri)－2016年3月(yue)(yue)31日(ri)）將(jiang)凈(jing)虧損1700億(yi)(yi)日(ri)元(yuan)（約合人民幣(bi)98億(yi)(yi)元(yuan)），而此前的預期是盈利100億(yi)(yi)日(ri)元(yuan)。聲(sheng)明表(biao)示，下調(diao)業(ye)(ye)績預期的原(yuan)因是液(ye)晶(jing)面板銷售不振、工廠的勞動(dong)率(lv)低(di)下等原(yuan)因。

此外，梁振鵬指出(chu)，鴻海(hai)旗下有一個子公司叫做(zuo)群創光(guang)電，主(zhu)要(yao)業務就(jiu)是做(zuo)液(ye)晶(jing)面板(ban)，收(shou)購夏普后，可(ke)(ke)以與夏普的(de)(de)液(ye)晶(jing)第(di)十代生產(chan)線產(chan)生協同(tong)效(xiao)應和規模(mo)效(xiao)應；由于給蘋果(guo)做(zuo)代工，富士(shi)康每年都要(yao)采購大量的(de)(de)液(ye)晶(jing)面板(ban)，夏普擁有最先(xian)進的(de)(de)液(ye)晶(jing)面板(ban)生產(chan)線，收(shou)購夏普后，鴻海(hai)在與蘋果(guo)的(de)(de)談(tan)判中就(jiu)能獲得更多的(de)(de)議(yi)價權，同(tong)時也可(ke)(ke)以在蘋果(guo)的(de)(de)物料清(qing)單當(dang)中占據(ju)更大的(de)(de)地盤。

資料顯示(shi)，鴻海(hai)是(shi)(shi)蘋(pin)果(guo)代工廠富士康的(de)(de)母公司。雖然(ran)富士康市(shi)值超過(guo)500億美元，雇員規模也(ye)(ye)有(you)百萬，但名氣(qi)卻不(bu)如一眾科技(ji)企(qi)業(ye)，因為其主要的(de)(de)業(ye)務是(shi)(shi)代工，富士康生產(chan)的(de)(de)產(chan)品貼的(de)(de)是(shi)(shi)蘋(pin)果(guo)、索尼和英特爾(er)等企(qi)業(ye)的(de)(de)商標。近年(nian)來富士康也(ye)(ye)在(zai)向上(shang)游的(de)(de)“技(ji)術(shu)代工”轉型(xing)，在(zai)代工別人產(chan)品的(de)(de)時(shi)候也(ye)(ye)要研發自己的(de)(de)專利，所以天價收購夏普這樣掌握核心技(ji)術(shu)的(de)(de)企(qi)業(ye)正是(shi)(shi)鴻海(hai)向技(ji)術(shu)導向轉型(xing)的(de)(de)重要一步。