從投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)行為(wei)的角度來講，風(feng)險(xian)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)是(shi)把資(zi)(zi)本投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)向蘊藏(zang)著(zhu)失敗風(feng)險(xian)的高(gao)新技(ji)術(shu)及其產(chan)品(pin)的研(yan)究開發(fa)領域，旨在(zai)促(cu)使高(gao)新技(ji)術(shu)成果盡快(kuai)商(shang)品(pin)化(hua)、產(chan)業(ye)化(hua)，以取(qu)得高(gao)資(zi)(zi)本收益的一種(zhong)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)過(guo)程。從運作方式(shi)來看，是(shi)指由專(zhuan)業(ye)化(hua)人才管理下的投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)中(zhong)介向特別具有潛能的高(gao)新技(ji)術(shu)企業(ye)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)入風(feng)險(xian)資(zi)(zi)本的過(guo)程，也(ye)是(shi)協(xie)調風(feng)險(xian)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)家、技(ji)術(shu)專(zhuan)家、投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者的關(guan)系(xi)，利益共享，風(feng)險(xian)共擔(dan)的一種(zhong)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)方式(shi)。

新的(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)方式在不斷出現，對風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)的(de)細(xi)分也就(jiu)有了多種(zhong)標(biao)準。根據接受(shou)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)的(de)企(qi)業發展(zhan)的(de)不同階段，我們一(yi)般可(ke)將風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)分為四種(zhong)類型。

1、種(zhong)子資本(seed capital)

2、導入資(zi)本(start-up funds)

3、發展(zhan)資本(development capital)

4、風險并購資本(venture A capital)【詳細】

第一、種子資本(seed capital)

種子資本主(zhu)要是為那些處于產品開發階段的企(qi)業提(ti)(ti)供(gong)小筆融資。由于這(zhe)類(lei)企(qi)業甚至在很長一段時期內(nei)(一年以(yi)上)都難以(yi)提(ti)(ti)供(gong)具有商(shang)業前景的產品，所以(yi)投資風險極大(da)。

第二、導入資本(start-up funds)

有了較明確的(de)市(shi)(shi)場(chang)前景后，由(you)于(yu)資(zi)金短缺(que)，企(qi)業便可尋求"導入(ru)資(zi)本"，以支持企(qi)業的(de)產品中(zhong)試(shi)和市(shi)(shi)場(chang)試(shi)銷(xiao)。但是由(you)于(yu)技術風(feng)險(xian)和市(shi)(shi)場(chang)風(feng)險(xian)的(de)存在，企(qi)業要想激發風(feng)險(xian)投資(zi)家的(de)投資(zi)熱(re)情(qing)，除了本身達(da)(da)到一定(ding)的(de)規模(mo)外，對導入(ru)資(zi)本的(de)需求也應該達(da)(da)到相應的(de)額度。

第三、發展資本(development capital)

擴張期的(de)(de)(de)(de)"發展資(zi)(zi)(zi)本(ben)"。這種形(xing)式的(de)(de)(de)(de)投資(zi)(zi)(zi)在歐洲(zhou)已(yi)成(cheng)為風(feng)險(xian)(xian)投資(zi)(zi)(zi)業的(de)(de)(de)(de)主要部分。盡(jin)管該階段的(de)(de)(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)投資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)(de)回報并不太高(gao)，但對于風(feng)險(xian)(xian)投資(zi)(zi)(zi)家而(er)言，卻具(ju)有很大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)吸引(yin)力，原因就(jiu)在于所投資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)企業已(yi)經進(jin)入(ru)成(cheng)熟期，包括市(shi)場風(feng)險(xian)(xian)、技術風(feng)險(xian)(xian)和(he)管理風(feng)險(xian)(xian)在內的(de)(de)(de)(de)各種風(feng)險(xian)(xian)已(yi)經大(da)(da)大(da)(da)降(jiang)低(di)，企業能夠提供一個相對穩(wen)定和(he)可預見性的(de)(de)(de)(de)現金流(liu)，而(er)且，企業管理層(ceng)也具(ju)備良好的(de)(de)(de)(de)業績(ji)記(ji)錄，可以(yi)減少風(feng)險(xian)(xian)投資(zi)(zi)(zi)家對風(feng)險(xian)(xian)企業的(de)(de)(de)(de)介入(ru)所帶來的(de)(de)(de)(de)成(cheng)本(ben)。

第四、風險并購資本(venture m&A capital)

一般適用于較為成熟的、規模較大和具有巨大市場潛力的企業。與一般杠桿并購的區別就在于，風險并購的資金不是來源于銀行貸款或發行垃圾債券，而是來源于風險投資基金，即收購方通過融入風險資本，來購并目標公司的產權。【詳細】

一、投資選擇

其(qi)主要工作(zuo)是(shi)投(tou)資(zi)(zi)方案的(de)(de)取(qu)得、篩選(xuan)(xuan)和評估(gu)，并作(zuo)出是(shi)否投(tou)資(zi)(zi)的(de)(de)決(jue)策。從眾多沒(mei)有或只有少量經營歷史記(ji)錄(lu)的(de)(de)創業企業中(zhong)選(xuan)(xuan)出最具獲利潛力的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)項目既(ji)是(shi)核心，也是(shi)風險(xian)投(tou)資(zi)(zi)有別于其(qi)它投(tou)資(zi)(zi)形式的(de)(de)特色之一。

二、協約階段

風險(xian)投(tou)資公司在完成項目(mu)的選擇之后(hou)．就需(xu)要(yao)與確定(ding)的被(bei)投(tou)資風險(xian)創(chuang)業企業進(jin)行實(shi)質(zhi)性的討論(lun)，共協商投(tou)資的財(cai)務、監管、控制、退出、投(tou)資方(fang)式、知識產(chan)權、投(tou)資條(tiao)件等有關權利和(he)義務，最后(hou)形成有法律(lv)效力(li)的合資文(wen)件。

三、投資管理階段

風(feng)(feng)險投資(zi)管理(li)階段，是風(feng)(feng)險投資(zi)運作(zuo)的(de)(de)實(shi)質階段。在合同(tong)簽署完(wan)畢(bi)后，風(feng)(feng)險投資(zi)公司(si)按協(xie)議將資(zi)金投入風(feng)(feng)險企業(ye)，參與被投資(zi)企業(ye)經營管理(li)。通過各種(zhong)機制(zhi)，發揮價(jia)值(zhi)增值(zhi)的(de)(de)作(zuo)用，協(xie)助企業(ye)改善業(ye)績，擴(kuo)大生產(chan)、銷(xiao)售和產(chan)品(pin)開發，提高效率和生產(chan)率，投資(zi)者提供最(zui)大的(de)(de)回報(bao)。

四、退出階段

無論風險投資對企業起了多大的促進作用，其所追求的最終目標仍是早日收回投資，同時取得高額的回報，這是風險投資公司循環運轉的關鍵環節。經過若干年，無論風險企業取得成功還是面臨失敗，風險投資公司都會從風險企業中退出。【詳細】

風險投資和天使投資的區別一、風(feng)(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)是(shi)介于間接融資(zi)(zi)與(yu)直接融資(zi)(zi)之間的(de)(de)一(yi)種(zhong)融資(zi)(zi)方式(shi)，天使投(tou)資(zi)(zi)是(shi)直接融資(zi)(zi)。風(feng)(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)是(shi)從其他人那里(li)融資(zi)(zi)過來，然(ran)后進(jin)行(xing)(xing)投(tou)資(zi)(zi)，是(shi)進(jin)行(xing)(xing)代理投(tou)資(zi)(zi)，但同時風(feng)(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)參與(yu)企業的(de)(de)資(zi)(zi)金投(tou)入和管理。天使投(tou)資(zi)(zi)是(shi)屬于直接融資(zi)(zi)的(de)(de)范圍，投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)的(de)(de)資(zi)(zi)金是(shi)直接投(tou)入的(de)(de)。

風險投資和天使投資的區別二、風險投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)家(jia)和天(tian)使投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)家(jia)在(zai)職(zhi)能和收益方式(shi)上有(you)顯著區別(bie)(bie)。風險投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)家(jia)是(shi)(shi)管(guan)理(li)和投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)其他人的(de)錢(qian)，而(er)(er)天(tian)使投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)家(jia)是(shi)(shi)管(guan)理(li)和投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)自(zi)己的(de)錢(qian)。從(cong)職(zhi)能上講，前(qian)者(zhe)(zhe)(zhe)是(shi)(shi)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)管(guan)理(li)者(zhe)(zhe)(zhe)，替(ti)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)所(suo)有(you)者(zhe)(zhe)(zhe)管(guan)理(li)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)；而(er)(er)后(hou)(hou)者(zhe)(zhe)(zhe)既是(shi)(shi)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)管(guan)理(li)者(zhe)(zhe)(zhe)又是(shi)(shi)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)所(suo)有(you)者(zhe)(zhe)(zhe)。從(cong)收益方式(shi)看，前(qian)者(zhe)(zhe)(zhe)管(guan)理(li)別(bie)(bie)人的(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)，因(yin)而(er)(er)收獲(huo)一定的(de)管(guan)理(li)費用，和一部(bu)分投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)利(li)潤(run)；后(hou)(hou)者(zhe)(zhe)(zhe)沒有(you)管(guan)理(li)費用，而(er)(er)獲(huo)得(de)全(quan)部(bu)的(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)利(li)潤(run)。

風險投資和天使投資的區別三、風險投資和天使投資在投資規模、投資偏好、投資風格和投資成本上均有不同程度的區別。由于風險投資的資金大都來源于機構投資者，因此其管理的資金數額較大。與天使投資相比，其每筆的投資額度也相對較高。相對天使投資來講，風險投資的規模較大，其投資也自然偏向于成熟一些的企業。一般地，風險投資將其全部投資總額的25%投入種子期或者早期項目；而天使投資卻有65%以上投入這些項目。從這個意義上來講，天使投資更具有“新興企業的發動機”性質。【詳細】

風險投資和融資的區別一、融資(zi)是指從企業外部(bu)籌集(ji)資(zi)金(jin)(jin)的方式，包括直接(jie)融資(zi)和(he)間(jian)接(jie)融資(zi)，其(qi)中：直接(jie)融資(zi)主要是指直接(jie)向資(zi)金(jin)(jin)持有人(ren)，如(ru)股東、投資(zi)人(ren)等(deng)(deng)籌集(ji)資(zi)金(jin)(jin)的方式，比如(ru)在股票(piao)市場發行股票(piao)，以獲取(qu)資(zi)金(jin)(jin)用于企業的發展、經營等(deng)(deng)；間(jian)接(jie)融資(zi)主要是指通過金(jin)(jin)融機構，如(ru)銀(yin)行、財(cai)務公司(si)、信托公司(si)等(deng)(deng)，以借入長短(duan)期借款、發行債券(quan)等(deng)(deng)方式獲得資(zi)金(jin)(jin)的方式。

風險投資和融資的區別二、投資(zi)是(shi)企業(ye)根據國家(jia)有(you)關財政(zheng)金融政(zheng)策(ce)，以(yi)其(qi)資(zi)產購買有(you)價證券或向其(qi)他(ta)單位(wei)以(yi)實物（包括現金和銀(yin)行(xing)存款）、無形資(zi)產等(deng)注入(ru)資(zi)金并(bing)獲取經(jing)(jing)濟利益(yi)的一(yi)種經(jing)(jing)濟行(xing)為；融資(zi)則恰恰相(xiang)反，是(shi)企業(ye)為尋求發(fa)(fa)展，擴(kuo)(kuo)大經(jing)(jing)營規模，以(yi)發(fa)(fa)行(xing)有(you)價證券或吸收其(qi)他(ta)單位(wei)資(zi)金來擴(kuo)(kuo)充資(zi)金的一(yi)種經(jing)(jing)濟行(xing)為。

風險投資和融資的區別三、兩者主體不一。投資方是資金借出者，融資方是資金借貸者。【詳細】

一(yi)(yi)、風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司(si)(si)能夠把他在(zai)同(tong)一(yi)(yi)行業(ye)(ye)(ye)(ye)其它被(bei)投(tou)資(zi)(zi)企業(ye)(ye)(ye)(ye)中碰到問題和解(jie)(jie)決(jue)(jue)辦(ban)法介紹給本企業(ye)(ye)(ye)(ye)，從(cong)而發(fa)現企業(ye)(ye)(ye)(ye)自身所看不到的(de)(de)(de)(de)問題并協(xie)助其解(jie)(jie)決(jue)(jue)。風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司(si)(si)還可能幫(bang)助企業(ye)(ye)(ye)(ye)發(fa)現許多(duo)影響企業(ye)(ye)(ye)(ye)發(fa)展的(de)(de)(de)(de)外部不可控因素。另外，一(yi)(yi)家(jia)好的(de)(de)(de)(de)風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司(si)(si)往往能幫(bang)助管理(li)層更好地挖掘(jue)其在(zai)解(jie)(jie)決(jue)(jue)企業(ye)(ye)(ye)(ye)問題和洞察行業(ye)(ye)(ye)(ye)發(fa)展方向方面的(de)(de)(de)(de)潛力。從(cong)某種程度上(shang)講，管理(li)層的(de)(de)(de)(de)經驗(yan)越(yue)(yue)少，對(dui)風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)建(jian)(jian)議(yi)就越(yue)(yue)依賴，而管理(li)層的(de)(de)(de)(de)經驗(yan)越(yue)(yue)多(duo)，對(dui)風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司(si)(si)建(jian)(jian)議(yi)的(de)(de)(de)(de)價值(zhi)的(de)(de)(de)(de)認識就越(yue)(yue)充(chong)分。在(zai)選擇風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司(si)(si)時，企業(ye)(ye)(ye)(ye)家(jia)應該(gai)想到，這是在(zai)建(jian)(jian)立(li)一(yi)(yi)種長達3-5年(nian)甚至更長的(de)(de)(de)(de)合(he)作(zuo)關(guan)系，而這種合(he)作(zuo)是把本企業(ye)(ye)(ye)(ye)轉變為一(yi)(yi)個世界級公(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)核心力量之(zhi)一(yi)(yi)。

二(er)、在尋找風(feng)(feng)險(xian)資(zi)(zi)本來源(yuan)的(de)(de)同時，創業(ye)(ye)企(qi)業(ye)(ye)家有(you)必(bi)要對風(feng)(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)(de)資(zi)(zi)質進行審(shen)查。不但要了解(jie)風(feng)(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)(de)背(bei)景情況、投(tou)資(zi)(zi)偏好、投(tou)資(zi)(zi)標準和風(feng)(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)家的(de)(de)情況，還要了解(jie)風(feng)(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)公(gong)(gong)(gong)司(si)以(yi)往的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)經歷，分析(xi)其成敗的(de)(de)原因，此外還要了解(jie)風(feng)(feng)險(xian)投(tou)資(zi)(zi)公(gong)(gong)(gong)司(si)與投(tou)資(zi)(zi)銀行的(de)(de)關系。企(qi)業(ye)(ye)家可(ke)以(yi)從證券(quan)交易委員會、行業(ye)(ye)研究(jiu)機構及曾獲(huo)該公(gong)(gong)(gong)司(si)投(tou)資(zi)(zi)的(de)(de)企(qi)業(ye)(ye)那里獲(huo)得投(tou)資(zi)(zi)公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)(de)有(you)關信(xin)息。

三、和(he)未(wei)來投資人(ren)(ren)進(jin)行初次聯系(xi)最好(hao)由(you)一(yi)個有聲望的(de)中間人(ren)(ren)來做(zuo)，這樣從一(yi)開始就有可(ke)(ke)能增加(jia)投資人(ren)(ren)對(dui)(dui)本(ben)企業(ye)(ye)的(de)信任度和(he)進(jin)行反(fan)饋的(de)興趣，獲得(de)風險資本(ben)支持的(de)可(ke)(ke)能性也就要(yao)(yao)大些。一(yi)般來說，對(dui)(dui)于500萬美元以上規模(mo)的(de)融(rong)資，通常可(ke)(ke)以得(de)到投資銀行的(de)幫助，雖然需(xu)要(yao)(yao)付費，但(dan)可(ke)(ke)以降低企業(ye)(ye)家(jia)對(dui)(dui)業(ye)(ye)務經營注意力的(de)分(fen)散程(cheng)度。而小規模(mo)融(rong)資則可(ke)(ke)以由(you)企業(ye)(ye)自己(ji)獨(du)立完成或邀(yao)請律師、會計師等作(zuo)為(wei)中間人(ren)(ren)。

四、此外，企(qi)業家還需經常通過信函或(huo)新聞發布會等(deng)形(xing)式(shi)與風險(xian)投資(zi)公(gong)司保持聯系，以便和風險(xian)投資(zi)公(gong)司建立起(qi)良好(hao)的(de)合作關系，為后續融資(zi)作好(hao)必要(yao)的(de)鋪墊。

五、企業家還可以從那些已經成功引入風險資本的企業家那里聽取建議。而參加與風險投資有關的展覽會、年會或專業研討會通常是獲得這些企業家建議或見解的有效途徑。總之，企業家要盡可能選擇那些既能滿足企業本次融資需求又能提供高增值服務水平，并能幫助企業完成后續融資的風險投資公司。【詳細】