一、民營銀行的發展阻力

民營銀行最突(tu)出的(de)特點就是(shi)按市場機(ji)制(zhi)自(zi)主運作，不(bu)(bu)受政府干(gan)預，這(zhe)(zhe)也是(shi)其相比國營(ying)銀(yin)行(xing)的(de)優勢所在。但這(zhe)(zhe)一優勢的(de)發揮是(shi)以健全的(de)信用(yong)環境、發達的(de)金(jin)融市場和(he)有(you)效(xiao)的(de)監管(guan)體系為前(qian)提的(de)。而(er)現實情況往往與(yu)理論假設相去甚遠。在生存環境不(bu)(bu)健全的(de)情況下，民營(ying)銀(yin)行(xing)往往會出現這(zhe)(zhe)樣或那樣的(de)問題，從而(er)導(dao)致失敗。縱觀境內外民營(ying)銀(yin)行(xing)的(de)發展歷(li)程，民營(ying)銀(yin)行(xing)失敗的(de)原因主要集(ji)中在五(wu)個方面(mian)，即市場準入不(bu)(bu)規范、監管(guan)機(ji)制(zhi)不(bu)(bu)健全、特權集(ji)團介(jie)入、內部(bu)人控制(zhi)和(he)關聯企(qi)業(ye)貸款。

1、市場準入

銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)是一個高利潤行(xing)(xing)業(ye)，因而(er)人們(men)投資辦(ban)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)積極性(xing)很高。但銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)又是一個高風險(xian)行(xing)(xing)業(ye)，其負債經(jing)營的(de)特性(xing)決定了銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)必須(xu)將“安(an)全性(xing)”放在首(shou)要位置。因為(wei)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)破產倒閉將使存款人遭(zao)受損失，并導致“多米諾骨牌效應”，引發(fa)一系列連鎖(suo)反應。

為了防(fang)范風險，各(ge)國和地區在加強對(dui)銀(yin)行監管的同時，往往對(dui)銀(yin)行的市場準入(ru)，尤其(qi)是對(dui)民間資本(ben)辦銀(yin)行加以嚴格限制。

而市場準入(ru)的(de)不規范往往會(hui)導致兩種情況：

一是金融投(tou)機(ji)倒把，產(chan)生道(dao)德風險(xian)；

二是造成金融過度(du)（over-banking），形成惡性競爭(zheng)。這兩種情況(kuang)最終將使民營銀行走(zou)向失敗。

大(da)量新生(sheng)民營(ying)銀(yin)行(xing)的涌入，使得金(jin)(jin)融(rong)市場競(jing)爭日(ri)趨激烈，并形成金(jin)(jin)融(rong)過度（over-banking）現象。很多(duo)金(jin)(jin)融(rong)機構(gou)經營(ying)困難(nan)，兼并重組(zu)時有發生(sheng)。臺灣(wan)放開民營(ying)銀(yin)行(xing)不僅沒(mei)有實(shi)現提高銀(yin)行(xing)效率的初衷，相反還帶來了金(jin)(jin)融(rong)動蕩(dang)。

2、監管機制

負債經營的(de)(de)(de)特殊性(xing)決定(ding)了銀(yin)行的(de)(de)(de)健康發(fa)展必(bi)須以(yi)健全的(de)(de)(de)監管機制(zhi)為(wei)前提。這(zhe)一點對(dui)于(yu)民(min)營銀(yin)行尤為(wei)重要。因(yin)為(wei)民(min)營銀(yin)行的(de)(de)(de)資本(ben)金主要來自民(min)間，其(qi)對(dui)利潤最大化有著更為(wei)強烈(lie)的(de)(de)(de)追求。在此情況下，民(min)營銀(yin)行從事高風險(xian)運(yun)作和金融(rong)創新的(de)(de)(de)沖(chong)動也就更強烈(lie)。如果沒有健全的(de)(de)(de)監管機制(zhi)對(dui)其(qi)進(jin)行有效監管，民(min)營銀(yin)行往往會因(yin)風險(xian)問題而(er)陷入(ru)失敗。

世界銀行金(jin)融(rong)市場發(fa)展局于(yu)2001年在對(dui)各個國家和地區進行系統(tong)調查(cha)的基礎上，給它們的金(jin)融(rong)監管水(shui)平進行了打分。結(jie)果表明(ming)，那些嘗試發(fa)展民(min)營銀行而以失敗告終的國家和地區，如墨西(xi)哥、捷(jie)克和俄(e)羅斯等得分均較(jiao)低(di)。這說明(ming)，金(jin)融(rong)監管機制(zhi)健全與(yu)否與(yu)民(min)營銀行的成敗有(you)著(zhu)密切聯系。

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3、特權集團

特(te)權(quan)集團介入是導致民(min)(min)營銀(yin)行(xing)失(shi)敗的另一(yi)(yi)大原因(yin)。在(zai)開(kai)(kai)放民(min)(min)營銀(yin)行(xing)時(shi)，特(te)權(quan)集團的介入往(wang)往(wang)會出現兩(liang)種(zhong)情況：一(yi)(yi)種(zhong)是，很(hen)多大企業或利益集團利用特(te)權(quan)開(kai)(kai)辦銀(yin)行(xing)，從而產(chan)生(sheng)一(yi)(yi)批(pi)家族式(shi)銀(yin)行(xing)，這很(hen)可(ke)能會拖(tuo)垮整個金(jin)融系統；另一(yi)(yi)種(zhong)是，在(zai)民(min)(min)營銀(yin)行(xing)準入過程(cheng)中(zhong)，由于審批(pi)權(quan)掌握在(zai)某個部(bu)門(men)手(shou)中(zhong)，這往(wang)往(wang)會導致尋租(zu)現象，權(quan)錢交易不可(ke)避免，這就使很(hen)多不具備開(kai)(kai)辦條(tiao)件的銀(yin)行(xing)產(chan)生(sheng)，從而埋下金(jin)融隱患。這兩(liang)種(zhong)情況的最終結(jie)果都(dou)將是民(min)(min)營銀(yin)行(xing)的失(shi)敗，甚至導致整個金(jin)融體系的崩潰。

4、內部控制

由于(yu)民營銀行的資本來自民間，由民間自發組建，其在股(gu)(gu)權(quan)安排上(shang)容(rong)易走上(shang)兩個極端：一(yi)種(zhong)(zhong)(zhong)情況是(shi)，股(gu)(gu)權(quan)過(guo)于(yu)集中，從而造(zao)(zao)成少數人(ren)(ren)控(kong)(kong)制(zhi)銀行；另一(yi)種(zhong)(zhong)(zhong)情況時(shi)，股(gu)(gu)權(quan)過(guo)于(yu)分(fen)散(san)，股(gu)(gu)東人(ren)(ren)數太多，他(ta)們(men)彼(bi)此以來又(you)相互沖突，從而造(zao)(zao)成事實上(shang)的經(jing)理人(ren)(ren)控(kong)(kong)制(zhi)。這兩種(zhong)(zhong)(zhong)情況都會造(zao)(zao)成內(nei)部人(ren)(ren)控(kong)(kong)制(zhi)問題。

5、企業貸款

研究結果表(biao)明(ming)，民營銀行最大的(de)問(wen)題就是(shi)(shi)股東(dong)貸款(kuan)，而那些失敗的(de)民營銀行的(de)一(yi)(yi)個共(gong)同特點(dian)就是(shi)(shi)股東(dong)一(yi)(yi)開始就企(qi)圖用(yong)銀行來圈錢(qian)。民營企(qi)業辦銀行一(yi)(yi)個很(hen)重(zhong)要的(de)動機(ji)就是(shi)(shi)希望為企(qi)業搭建一(yi)(yi)個資金平臺(tai)(tai)，韓國和臺(tai)(tai)灣(wan)的(de)情況(kuang)證明(ming)了這一(yi)(yi)點(dian)。

韓國金融(rong)危機的(de)(de)根源就在于(yu)銀(yin)企之(zhi)間的(de)(de)不正(zheng)當(dang)資金關系。大企業的(de)(de)壞賬(zhang)迅速拖垮了韓國的(de)(de)金融(rong)體系。

臺灣在放開民營銀行(xing)時設立(li)了(le)較高的準(zhun)入門檻，為了(le)達到金融當局設定的標準(zhun)，籌(chou)建民營銀行(xing)的發起者(zhe)不得不求助于大企業(ye)(ye)，結果造成銀行(xing)與(yu)大企業(ye)(ye)之間(jian)的不正常關系。

由于銀行和它背后(hou)的關聯企業(ye)牽(qian)連過度(du)(du)，大企業(ye)財團往(wang)往(wang)過度(du)(du)運(yun)用(yong)金(jin)融杠桿，在經營上出現(xian)財務危機(ji)，然(ran)后(hou)牽(qian)連相(xiang)關的金(jin)融機(ji)構出現(xian)支(zhi)付(fu)危機(ji)，最后(hou)連帶著(zhu)出現(xian)整個銀行系統(tong)的擠兌風(feng)險。這(zhe)是(shi)導致(zhi)1998年(nian)臺灣金(jin)融震蕩的根(gen)源。

二、民營銀行的發展路徑的選擇

從制度變遷的(de)(de)(de)理(li)論(lun)角(jiao)度來看，發(fa)展民營銀行的(de)(de)(de)路徑(jing)選擇應該(gai)以特定(ding)的(de)(de)(de)制度環境(jing)為背(bei)景(jing)，不能夠(gou)單單就事論(lun)事那樣進行技(ji)術性的(de)(de)(de)設計，只有(you)這(zhe)樣才能夠(gou)充分發(fa)揮優勢(shi)，實現效率的(de)(de)(de)提高。因此，對于中國民營銀行的(de)(de)(de)發(fa)展路徑(jing)的(de)(de)(de)選擇的(de)(de)(de)原則有(you)以下兩(liang)個(ge)方面：

1、遵循因地制宜，社會效益與經濟效益兼顧的原則

發(fa)(fa)展(zhan)民(min)營(ying)銀(yin)行(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)根本目(mu)標(biao)在于(yu)(yu)提高整個銀(yin)行(xing)業的(de)(de)(de)(de)(de)競爭(zheng)力，推進(jin)金(jin)融(rong)體制的(de)(de)(de)(de)(de)改革，從而(er)完善整個金(jin)融(rong)體系，這(zhe)(zhe)實(shi)際上(shang)就(jiu)(jiu)是(shi)發(fa)(fa)展(zhan)民(min)營(ying)銀(yin)行(xing)要實(shi)現(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)經(jing)(jing)(jing)濟效(xiao)益。然而(er)，民(min)營(ying)銀(yin)行(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)建立和發(fa)(fa)展(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)更高檔次的(de)(de)(de)(de)(de)目(mu)標(biao)是(shi)在于(yu)(yu)改變當前金(jin)融(rong)與經(jing)(jing)(jing)濟發(fa)(fa)展(zhan)不均衡的(de)(de)(de)(de)(de)現(xian)實(shi)情(qing)況(kuang)，協調經(jing)(jing)(jing)濟與金(jin)融(rong)的(de)(de)(de)(de)(de)同步(bu)發(fa)(fa)展(zhan)，從而(er)形成(cheng)良(liang)性(xing)互動(dong)，這(zhe)(zhe)就(jiu)(jiu)是(shi)民(min)營(ying)銀(yin)行(xing)發(fa)(fa)展(zhan)所追(zhui)(zhui)求(qiu)(qiu)的(de)(de)(de)(de)(de)社(she)(she)會(hui)效(xiao)益。從實(shi)質上(shang)講，發(fa)(fa)展(zhan)民(min)營(ying)銀(yin)行(xing)所追(zhui)(zhui)求(qiu)(qiu)的(de)(de)(de)(de)(de)社(she)(she)會(hui)效(xiao)益和經(jing)(jing)(jing)濟效(xiao)益是(shi)相輔(fu)相成(cheng)的(de)(de)(de)(de)(de)，社(she)(she)會(hui)效(xiao)益是(shi)經(jing)(jing)(jing)濟效(xiao)益的(de)(de)(de)(de)(de)最(zui)終目(mu)標(biao)，經(jing)(jing)(jing)濟效(xiao)益是(shi)社(she)(she)會(hui)效(xiao)益的(de)(de)(de)(de)(de)基(ji)礎和前提，其最(zui)根本的(de)(de)(de)(de)(de)目(mu)標(biao)都是(shi)在于(yu)(yu)對收益最(zui)大化的(de)(de)(de)(de)(de)追(zhui)(zhui)求(qiu)(qiu)。

2、遵循市場經濟發展要求，體現競爭性的原則

金融服務要(yao)適應(ying)現(xian)代(dai)市場經濟(ji)(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發展(zhan)(zhan)(zhan)要(yao)求，因(yin)此(ci)我們(men)在(zai)對民營銀行的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發展(zhan)(zhan)(zhan)路徑(jing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)選擇過(guo)程中(zhong)，必須(xu)要(yao)意(yi)識到(dao)在(zai)整(zheng)(zheng)個體(ti)(ti)系結構(gou)上(shang)民營銀行應(ying)是多(duo)元化和多(duo)層(ceng)(ceng)次化的(de)(de)(de)(de)(de)(de)，在(zai)體(ti)(ti)制上(shang)，則是競爭的(de)(de)(de)(de)(de)(de)、開放的(de)(de)(de)(de)(de)(de)和非壟斷性的(de)(de)(de)(de)(de)(de)。隨著現(xian)代(dai)市場經濟(ji)(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發展(zhan)(zhan)(zhan)，對于金融服務的(de)(de)(de)(de)(de)(de)要(yao)求也朝(chao)著細致化、深層(ceng)(ceng)化和多(duo)元化的(de)(de)(de)(de)(de)(de)方向發展(zhan)(zhan)(zhan)，同時還要(yao)滿足(zu)制度結構(gou)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)層(ceng)(ceng)次性，因(yin)此(ci)，在(zai)中(zhong)國要(yao)在(zai)體(ti)(ti)系上(shang)體(ti)(ti)現(xian)民營銀行發展(zhan)(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)多(duo)元化和多(duo)層(ceng)(ceng)次化的(de)(de)(de)(de)(de)(de)特點，只有這樣(yang)才能夠適應(ying)制度結構(gou)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)層(ceng)(ceng)次性的(de)(de)(de)(de)(de)(de)客觀要(yao)求和整(zheng)(zheng)個的(de)(de)(de)(de)(de)(de)市場經濟(ji)(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發展(zhan)(zhan)(zhan)要(yao)求。

只要(yao)(yao)有市(shi)(shi)(shi)場(chang)經(jing)(jing)濟，就有競(jing)(jing)爭(zheng)，競(jing)(jing)爭(zheng)是市(shi)(shi)(shi)場(chang)經(jing)(jing)濟的靈魂，民(min)(min)(min)營(ying)銀行(xing)體系(xi)的發展(zhan)一定要(yao)(yao)體現(xian)現(xian)代市(shi)(shi)(shi)場(chang)經(jing)(jing)濟的競(jing)(jing)爭(zheng)性原(yuan)則(ze)，這個競(jing)(jing)爭(zheng)性原(yuan)則(ze)要(yao)(yao)求在彼此獨立(li)的基礎上民(min)(min)(min)營(ying)銀行(xing)之間(jian)展(zhan)開(kai)有效的競(jing)(jing)爭(zheng)。因(yin)此，對于中國(guo)民(min)(min)(min)營(ying)銀行(xing)發展(zhan)的路(lu)徑的選(xuan)擇(ze)，要(yao)(yao)遵循(xun)和體現(xian)市(shi)(shi)(shi)場(chang)經(jing)(jing)濟競(jing)(jing)爭(zheng)性原(yuan)則(ze)，開(kai)展(zhan)有效的市(shi)(shi)(shi)場(chang)競(jing)(jing)爭(zheng)，從而真正建立(li)起(qi)現(xian)代的民(min)(min)(min)營(ying)銀行(xing)發展(zhan)制度。

關于兩種路徑的選擇具體建議：在(zai)致力(li)于中國(guo)私人銀行的(de)(de)發展出(chu)現的(de)(de)增量(liang)以及存量(liang)改(gai)革(ge)這兩(liang)(liang)種途(tu)徑的(de)(de)研(yan)究(jiu)討論，而其(qi)對兩(liang)(liang)種路徑進行詳細的(de)(de)對比分析。我們得出(chu)結論：在(zai)中國(guo)，使(shi)用單一的(de)(de)方(fang)法設立民(min)營銀行沒有(you)可能從機構金融改(gai)革(ge)的(de)(de)目標確保實(shi)現，只有(you)通過新建(jian)的(de)(de)民營銀行，以(yi)打破壟斷的銀行(xing)，同(tong)時(shi)，只有執行(xing)現有銀行(xing)的產權改造才能(neng)真正促(cu)進(jin)良好的公司治理結構(gou)的建立，由兩種方式互為補充，缺(que)一(yi)不可(ke)。