一、期貨是什么意思

期貨就是一(yi)種(zhong)合(he)(he)約(yue)，一(yi)種(zhong)將來必須履(lv)行(xing)的合(he)(he)約(yue)，而不是具體的貨物。合(he)(he)約(yue)的內容是統一(yi)的、標準化的，唯有(you)合(he)(he)約(yue)的價格會因各種(zhong)市場(chang)因素的變化而發生大(da)小不同的波(bo)動。

這個合(he)約(yue)對應的(de)(de)(de)(de)“貨物(wu)(wu)”稱為標的(de)(de)(de)(de)物(wu)(wu)，通俗(su)地(di)講，期(qi)貨要炒的(de)(de)(de)(de)那個“貨物(wu)(wu)”就是(shi)標的(de)(de)(de)(de)物(wu)(wu)，它是(shi)以合(he)約(yue)符號來(lai)體現的(de)(de)(de)(de)。例如：CU0602，是(shi)一(yi)個期(qi)貨合(he)約(yue)符號，表示2006年2月交割的(de)(de)(de)(de)合(he)約(yue)，標的(de)(de)(de)(de)物(wu)(wu)是(shi)電(dian)解銅。

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二、期貨交易種類有哪些

期(qi)貨不(bu)是(shi)(shi)貨，而(er)是(shi)(shi)以(yi)(yi)某(mou)種(zhong)大(da)眾產(chan)(chan)品如棉花、大(da)豆(dou)、石油(you)等(deng)及(ji)金(jin)融(rong)資產(chan)(chan)如股票(piao)、債(zhai)券(quan)等(deng)為(wei)標的標準化可(ke)交易(yi)合約，因(yin)此，這個標的物可(ke)以(yi)(yi)是(shi)(shi)某(mou)種(zhong)商品，也(ye)可(ke)以(yi)(yi)是(shi)(shi)金(jin)融(rong)工具，常見的期(qi)貨種(zhong)類主(zhu)要有：

1、商品期貨

（1）農產品(pin)期貨：如(ru)大豆、豆油(you)、豆粕、秈稻、小麥、玉米(mi)、棉花、白糖、咖(ka)啡、豬腩、菜籽油(you)、棕(zong)櫚油(you)。

（2）金屬期貨：如銅、鋁、錫、鉛、鋅、鎳、黃金、白(bai)銀(yin)、螺紋鋼、線(xian)材。

（3）能源期貨：如原油(you)（塑料(liao)、PTA、PVC）、汽(qi)油(you)（甲醇）、燃料(liao)油(you)。新興品(pin)種包括氣溫、二氧化碳排放配額、天(tian)然橡膠。

2、金融期貨

（1）股指(zhi)(zhi)期(qi)貨：如英國FTSE指(zhi)(zhi)數、德(de)國DAX指(zhi)(zhi)數、東京日經平均指(zhi)(zhi)數、香港恒生指(zhi)(zhi)數、滬深300指(zhi)(zhi)數等。

（2）利(li)(li)(li)(li)率(lv)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)：是以債券(quan)類(lei)證券(quan)為(wei)標(biao)的(de)物的(de)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)合約，它可以避免利(li)(li)(li)(li)率(lv)波(bo)動所(suo)引起的(de)證券(quan)價格變動的(de)風險。利(li)(li)(li)(li)率(lv)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)一般可分為(wei)短期(qi)(qi)(qi)利(li)(li)(li)(li)率(lv)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)和長期(qi)(qi)(qi)利(li)(li)(li)(li)率(lv)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)，前者(zhe)大(da)多(duo)以銀行同業(ye)拆借中(zhong)場3月(yue)期(qi)(qi)(qi)利(li)(li)(li)(li)率(lv)為(wei)標(biao)的(de)物、后者(zhe)大(da)多(duo)以5年期(qi)(qi)(qi)以上(shang)長期(qi)(qi)(qi)債券(quan)為(wei)標(biao)的(de)物。

（3）外匯(hui)期(qi)貨(huo)：又稱為貨(huo)幣期(qi)貨(huo)，是一種(zhong)在最(zui)終(zhong)交易日按(an)照當時的匯(hui)率(lv)(lv)將一種(zhong)貨(huo)幣兌換成另外一種(zhong)貨(huo)幣的期(qi)貨(huo)合(he)(he)約。是指以匯(hui)率(lv)(lv)為標的物的期(qi)貨(huo)合(he)(he)約，用來回避匯(hui)率(lv)(lv)風險。它是金(jin)融期(qi)貨(huo)中最(zui)早出現的品種(zhong)。

三、期貨交易的特點

1、雙向性

期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)交易與(yu)股市(shi)(shi)的一個最大區別就期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)可(ke)以(yi)(yi)(yi)(yi)雙向交易，期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)可(ke)以(yi)(yi)(yi)(yi)買(mai)多也(ye)可(ke)賣空(kong)。價(jia)格(ge)上漲時(shi)可(ke)以(yi)(yi)(yi)(yi)低買(mai)高(gao)賣，價(jia)格(ge)下跌時(shi)可(ke)以(yi)(yi)(yi)(yi)高(gao)賣低買(mai)。做多可(ke)以(yi)(yi)(yi)(yi)賺錢(qian)，而做空(kong)也(ye)可(ke)以(yi)(yi)(yi)(yi)賺錢(qian)，所以(yi)(yi)(yi)(yi)說期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)無熊市(shi)(shi)。（在(zai)熊市(shi)(shi)中，股市(shi)(shi)會(hui)蕭條(tiao)而期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)市(shi)(shi)場卻(que)風光依舊，機會(hui)依然(ran)。）

2、費用低

對(dui)期貨交易(yi)國家不(bu)征(zheng)收印花稅(shui)等稅(shui)費(fei)(fei)，唯一(yi)費(fei)(fei)用(yong)就(jiu)是交易(yi)手續(xu)費(fei)(fei)。國內(nei)三(san)家交易(yi)所手續(xu)在萬分(fen)(fen)之(zhi)二、三(san)左(zuo)右，加(jia)上經紀公(gong)司的附加(jia)費(fei)(fei)用(yong)，單邊手續(xu)費(fei)(fei)亦不(bu)足交易(yi)額的千分(fen)(fen)之(zhi)一(yi)。

3、杠桿作用

杠桿原理是期貨投資(zi)魅力所(suo)在。期貨市(shi)場里(li)交(jiao)易無(wu)需支付全部(bu)資(zi)金(jin)，國內期貨交(jiao)易只(zhi)需要支付5%保證金(jin)即可獲得未來交(jiao)易的(de)(de)權利。由于保證金(jin)的(de)(de)運用，原本行情被(bei)以十(shi)余(yu)倍(bei)放(fang)大。假設某日銅(tong)價格封漲停(ting)（期貨里(li)漲停(ting)僅為上個交(jiao)易日結(jie)算價的(de)(de)3%），操作對了，資(zi)金(jin)利潤率達60%（3%÷5%）之巨，是股市(shi)漲停(ting)板(ban)的(de)(de)6倍(bei)。

4、機會翻番

期(qi)貨是“T+0”的交(jiao)易(yi)，使(shi)您的資金應用達到極致，您在(zai)把握(wo)趨勢后，可(ke)以隨時(shi)(shi)交(jiao)易(yi)，隨時(shi)(shi)平倉。

5、大于負市場

期(qi)貨是(shi)(shi)零和市(shi)(shi)(shi)場(chang)，期(qi)貨市(shi)(shi)(shi)場(chang)本身并不(bu)(bu)創造利潤。在某一(yi)(yi)時段里，不(bu)(bu)考慮(lv)資金的(de)進(jin)出(chu)和提(ti)取交(jiao)易(yi)費用(yong)，期(qi)貨市(shi)(shi)(shi)場(chang)總資金量是(shi)(shi)不(bu)(bu)變的(de)，市(shi)(shi)(shi)場(chang)參與者的(de)盈利來自另(ling)一(yi)(yi)個(ge)交(jiao)易(yi)者的(de)虧(kui)損(sun)。在股票市(shi)(shi)(shi)場(chang)步入熊(xiong)市(shi)(shi)(shi)之(zhi)即，市(shi)(shi)(shi)場(chang)價格大幅(fu)縮(suo)水，加之(zhi)分紅的(de)微薄，國(guo)家、企業(ye)吸納資金，也無做空機(ji)制。股票市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)資金總量在一(yi)(yi)段時間里會出(chu)現負(fu)增長(chang)，獲利總額將小(xiao)于虧(kui)損(sun)額。

四、期貨交易有什么風險

期貨交易(yi)作為金融交易(yi)的一種，是(shi)存在一定(ding)風(feng)險的，期貨交易(yi)的風(feng)險主要有：

1、杠桿使用風險

資金放大(da)功能使(shi)得收益放大(da)的(de)(de)同時也面臨著風險的(de)(de)放大(da)，因此對于10倍(bei)左(zuo)右的(de)(de)杠(gang)桿(gan)應該(gai)如(ru)何用(yong)(yong)，用(yong)(yong)多(duo)大(da)，也應是因人而異的(de)(de)。水平高一點的(de)(de)可以(yi)(yi)5倍(bei)以(yi)(yi)上甚至用(yong)(yong)足杠(gang)桿(gan)，水平低的(de)(de)如(ru)果也用(yong)(yong)高杠(gang)桿(gan)，那無疑就(jiu)會(hui)使(shi)風險失控。

2、強平和爆倉

交易所和期貨經紀公(gong)司(si)要在每個交易日進行(xing)結算，當(dang)投資者(zhe)保(bao)證(zheng)金(jin)(jin)不足并(bing)低于規定的(de)比例時(shi)，期貨公(gong)司(si)就會強行(xing)平倉(cang)(cang)。有時(shi)候如(ru)果行(xing)情比較極端甚至(zhi)會出現爆(bao)倉(cang)(cang)即虧光帳(zhang)(zhang)戶(hu)所有資金(jin)(jin)，甚至(zhi)還需要期貨公(gong)司(si)墊付虧損(sun)超過帳(zhang)(zhang)戶(hu)保(bao)證(zheng)金(jin)(jin)的(de)部分。

3、交割風險

普通投資者做多大(da)豆(dou)(dou)不(bu)是為(wei)了(le)幾(ji)個(ge)月(yue)后買大(da)豆(dou)(dou)，做空銅(tong)也不(bu)是為(wei)了(le)幾(ji)個(ge)月(yue)后把銅(tong)賣出去(qu)，如果合約一直(zhi)持倉到交割(ge)日，投資者就需要湊足(zu)足(zu)夠的資金或者實(shi)物貨(huo)進(jin)行交割(ge)（貨(huo)款是保(bao)證金的10倍左右）。