【證(zheng)券(quan)投資分類(lei)】證(zheng)券(quan)投資的構成要素(su) 證(zheng)券(quan)投資的作用和原(yuan)則

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證券投資的分類

投資證券(quan)按(an)其性質分(fen)為三類：

一是債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)性證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)。由發行企業或政府機構(gou)發行并(bing)規定還本付息(xi)的時間與金(jin)額的債(zhai)(zhai)務證(zheng)(zheng)書(shu)，包括國庫券(quan)(quan)、金(jin)融債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)和其他(ta)公司債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)，表明(ming)企業擁(yong)有證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)發行單位的債(zhai)(zhai)權。

二是權益性證券。表明企業擁有證券發行公司的所有權，如其他公司發行的普通股股票，其投資收益(yi)決定于發(fa)行公司的股利和股票市場價格(ge)。

三是(shi)混(hun)合性(xing)(xing)證券。指企業購買的優(you)先股股票(piao)(piao)(piao)。優(you)先股股票(piao)(piao)(piao)是(shi)介于普通股股票(piao)(piao)(piao)和債(zhai)券之間的一種(zhong)混(hun)合性(xing)(xing)有價證券。

證券投資的構成要素

證券投(tou)資主要由三個要素構成(cheng)：收益(yi)、風(feng)險和時間；

(1) 證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)資(zi)收(shou)(shou)益(yi)，系指(zhi)從事證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)資(zi)的投(tou)資(zi)收(shou)(shou)益(yi)。即證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)資(zi)的全部(bu)收(shou)(shou)入(ru)或報酬。主要包(bao)括當(dang)前(qian)收(shou)(shou)入(ru)（股息、利(li)息）和(he)資(zi)本收(shou)(shou)益(yi)（證(zheng)(zheng)券(quan)買賣差價收(shou)(shou)益(yi)）兩部(bu)分(fen)。它包(bao)括當(dang)前(qian)收(shou)(shou)益(yi)(如股息(xi))和證券價格的增(zeng)值(或貶值(zhi))所帶來(lai)的資本利(li)得(或(huo)損失)兩部分(fen)，可(ke)根(gen)據不(bu)同的計算方法(fa)形成(cheng)不(bu)同的收益率；

(2) 證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)資(zi)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，指影響(xiang)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)資(zi)收(shou)益的(de)各種(zhong)不確定性。一般分為(wei)系統風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)和非(fei)系統風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，兩者之和稱為(wei)總風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)。系指由各種(zhong)因(yin)素(su)影響(xiang)，導致(zhi)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)行市暴跌，使投(tou)(tou)資(zi)人可(ke)能(neng)蒙受損失(shi)的(de)可(ke)能(neng)性。證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)資(zi)的(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)主要有(you)：公(gong)司(si)經營風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)、公(gong)司(si)信用風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)、市場(chang)利率風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)、貨幣(bi)購買力風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)以及證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)價格風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)等。前兩種(zhong)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，是證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)資(zi)的(de)局部性風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，即在證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)市場(chang)中所有(you)的(de)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)資(zi)者須(xu)面(mian)臨的(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，亦稱系統性風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)；

(3)證(zheng)券投(tou)資(zi)(zi)時(shi)間，系指投(tou)資(zi)(zi)者作出投(tou)資(zi)(zi)決策并進行投(tou)資(zi)(zi)的(de)(de)時(shi)間。在證(zheng)券市場上，證(zheng)券買(mai)賣時(shi)間的(de)(de)選擇是(shi)交易(yi)成功(gong)與否的(de)(de)關鍵，爭取在最(zui)有利的(de)(de)時(shi)機買(mai)進或賣出證(zheng)券，是(shi)證(zheng)券投(tou)資(zi)(zi)者投(tou)資(zi)(zi)成功(gong)的(de)(de)要訣(jue)。此外，投(tou)資(zi)(zi)者還需考慮投(tou)資(zi)(zi)時(shi)間的(de)(de)長短，投(tou)資(zi)(zi)時(shi)間的(de)(de)長短取決于不同時(shi)期(qi)證(zheng)券投(tou)資(zi)(zi)的(de)(de)收(shou)益、風險及其評(ping)價。時(shi)間要素對(dui)于中長期(qi)證(zheng)券投(tou)資(zi)(zi)來(lai)說(shuo)，并不是(shi)一(yi)個重(zhong)要的(de)(de)制約(yue)因素，但對(dui)于短期(qi)證(zheng)券投(tou)資(zi)(zi)，情(qing)況(kuang)則會大不一(yi)樣，從(cong)事短期(qi)證(zheng)券投(tou)資(zi)(zi)必(bi)須具備充裕的(de)(de)時(shi)間。

證券投資工具

證券投(tou)資工具(ju)指(zhi)在投(tou)資活動中(zhong)以書面證明所有權(quan)(quan)或債(zhai)權(quan)(quan)債(zhai)務(wu)關系的憑證，是一種具(ju)有法律效力的合(he)法金融契(qi)約(yue)。

證券投資關系的構成

所謂(wei)證(zheng)券投資關系是指證(zheng)券投資全過程中所涉及的各個主體。

證(zheng)券投(tou)資關系主要由三(san)方面構成：發行(xing)者、中介人和投(tou)資者。

證券投資的作用

1．證券投資為社會提供了籌集資金的重要渠道；

2．證券投(tou)資有(you)利于調節資金投(tou)向(xiang)，提高資金使用效(xiao)率，從而引導(dao)資源合理流動，實現(xian)資源的優(you)化(hua)配(pei)置；

3．證券投資(zi)有(you)利(li)于(yu)改善企業(ye)經(jing)營管理，提(ti)高企業(ye)經(jing)濟效益和(he)社會知名度，促進企業(ye)的行為合理化；

4．證券(quan)投資為中央銀行進行金融宏觀調控提供了(le)重要手段，對國民經(jing)濟的持續、高(gao)效發展具(ju)有重要意義；

5．證券投資(zi)可以促進國際經(jing)濟交流。

證券投資的目標

1、取得(de)收益——將剩余資(zi)金靈活的運用

2、降低風險——證券投資(zi)的靈活性，多樣性

3、補充資產(chan)流動性(xing)——第(di)一儲備與(yu)第(di)二(er)儲備

證券投資對象

1、標(biao)準---可(ke)以(yi)在市場銷售；必須是(shi)債權(quan)債務(wu)憑證

2、種類(lei)：政(zheng)府(fu)公債（國債與國庫券(quan)）、公司債券(quan)、公司股票

證券投資的原則

1、效(xiao)益與風險最佳組(zu)合(he)原則

效益(yi)與風險最佳組(zu)合：風險一(yi)定的前(qian)提下(xia)，盡可能使收益(yi)最大化；或收益(yi)一(yi)定的前(qian)提下(xia)，風險最小化

2、分散投資原則：證(zheng)券的多樣化，建立科學的有效證(zheng)券組合。

3、理智投資(zi)(zi)原則：證券投資(zi)(zi)在分(fen)析、比較后審慎地投資(zi)(zi)

4、投資程(cheng)序(xu)：確定投資方案、選(xuan)擇證(zheng)券經紀商(shang)、辦(ban)理證(zheng)券交(jiao)割、辦(ban)理證(zheng)券過戶(hu)

證券投資的方式

1、證券套利(li)(li)：利(li)(li)用證券的(de)現(xian)貨(huo)(huo)價(jia)格和(he)期(qi)貨(huo)(huo)價(jia)格的(de)差(cha)價(jia)進行套買套賣，從中獲取差(cha)額收益的(de)活動，基(ji)于現(xian)貨(huo)(huo)與(yu)期(qi)貨(huo)(huo)的(de)價(jia)格不一(yi)致。

2、證券包(bao)銷：對于新發(fa)行(xing)(xing)的證券，按(an)一定(ding)的價格全部(bu)予(yu)以承購，即在證券發(fa)行(xing)(xing)前線安全價給發(fa)行(xing)(xing)者，再由(you)銀行(xing)(xing)向市場(chang)公開發(fa)售；發(fa)行(xing)(xing)者按(an)規定(ding)付(fu)給銀行(xing)(xing)一定(ding)的包(bao)銷費用。

3、代(dai)理(li)(li)證券(quan)發行：銀(yin)行利(li)用其(qi)機(ji)構網點和人員(yuan)等優勢，代(dai)理(li)(li)發行證券(quan)的(de)(de)的(de)(de)單位在證券(quan)市(shi)場上以(yi)較(jiao)有利(li)的(de)(de)條件(jian)發行股票、債(zhai)券(quan)和其(qi)他證券(quan)，從中收(shou)取代(dai)理(li)(li)發行手續費的(de)(de)行為(wei)。

證券投資決策

為了實現證券投資的有效組合（降低風(feng)險和(he)收益(yi)最大化(hua)），銀行要有正確的投資決策：

1、時機決(jue)策（國際、國內形(xing)勢(shi)(shi)、行市態勢(shi)(shi)、經濟發展）

2、種(zhong)類選擇——質量高、收益豐厚、期(qi)限短、變現能(neng)力(li)強；

3、數(shu)量(liang)決定