債務融資的種類

1、銀(yin)行信貸

銀行信貸是企業最重要的一項債務資金來源，在大多數情況下，銀行也是債權人參與公司治理的主要代表，有能力對企業進行干涉和對債權資產進行保護。但銀行信貸在控制代理成本方面同樣存在缺陷：流動性低，一旦投入企業則被“套牢”；信貸資產缺乏(fa)由充(chong)分競(jing)爭產生的市場價格，不能及時對(dui)企業實際價值的變動做出(chu)反(fan)應；面臨較大的(de)(de)(de)道德風險(xian)，尤其(qi)是必(bi)須經常面對借(jie)款(kuan)人(ren)發(fa)生將銀(yin)行(xing)借(jie)款(kuan)挪作他用或改變投資方向，以及其(qi)他轉移、隱匿(ni)企業資產的(de)(de)(de)行(xing)為。債(zhai)(zhai)務人(ren)的(de)(de)(de)道德風險(xian)由于銀(yin)行(xing)不能對其(qi)債(zhai)(zhai)權資產及時準(zhun)確地做出價(jia)值(zhi)評(ping)估(gu)而難以得到有效(xiao)的(de)(de)(de)控制。

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2、企業債券

首先，企業債券(quan)通(tong)常存在一(yi)個(ge)廣泛交易的(de)市場，投資者可以(yi)隨時予(yu)以(yi)出售(shou)轉讓(rang)。這就為(wei)債權投資人(ren)提供(gong)了充分的(de)流動性(xing)可以(yi)降低(di)投資的(de)“套牢”效應(ying)，也即是降低了投資的專用(yong)性(xing)。其(qi)次，債(zhai)券(quan)對債(zhai)權(quan)融資代理成(cheng)本的約束還通過“信號顯示”得以(yi)實現。由于債(zhai)券(quan)存在(zai)一個廣泛(fan)交易的市場(chang)。其(qi)價(jia)(jia)格能對債(zhai)券(quan)價(jia)(jia)值的變(bian)(bian)化做出及(ji)時的反應(ying)，并且，債(zhai)券(quan)的價(jia)(jia)格變(bian)(bian)動還將反映(ying)出企業整體債(zhai)權(quan)價(jia)(jia)值和企業價(jia)(jia)值的變(bian)(bian)化。

3、商業信用

商(shang)業信用是(shi)(shi)期(qi)限較短的一類負債，而(er)且一般是(shi)(shi)與特(te)定(ding)的交易(yi)行為相聯系，風險在事(shi)前基(ji)本上就能被“鎖定”所(suo)以它的(de)代理成本較低。但是，由于商業(ye)(ye)信用比較分散，單筆交易的(de)額度一般較小(xiao)，債權(quan)人(ren)對企業(ye)(ye)的(de)影響很弱，大多處于消極被(bei)動的(de)地(di)位(wei)，即使(shi)企業(ye)(ye)出現濫用商業(ye)(ye)信用資金(jin)的(de)行為，債權(quan)人(ren)也很難(nan)干涉(she)。

4、租賃融資

租賃(lin)融資作為一(yi)種債務融資方式，最大(da)的特點是(shi)不會產生資產替代問題，因(yin)為租賃(lin)品的選擇必須經(jing)過債權人(ren)(租賃公司(si))審查，而且是由債權人實(shi)施具體的(de)(de)購(gou)買(mai)行為(wei)，再(zai)交付(fu)到企(qi)(qi)業(ye)手(shou)中。而且，在債務清償之前(qian)，債權人始終擁有(you)租賃(lin)品在法律上(shang)的(de)(de)所有(you)權，對企(qi)(qi)業(ye)可能(neng)的(de)(de)資產轉移或(huo)隱匿(ni)行為(wei)都能(neng)產生(sheng)較強的(de)(de)約(yue)束。從這(zhe)個角度來(lai)看，租賃(lin)融資的(de)(de)代理成本較之其他方式的(de)(de)債權融資顯然要低(di)得多(duo)。

權益融資和債務融資的區別

1、定義不同(tong)

權益融資(zi)(zi)是通(tong)過(guo)擴大企業的所(suo)有(you)權益，如吸(xi)引新的投資(zi)(zi)者，發行新股，追加投資(zi)(zi)等來實現。

債(zhai)務性融資是指通過銀行(xing)或非銀行(xing)金融機(ji)構貸款或發行(xing)債(zhai)券等方式融入資金。

2、性質不(bu)同(tong)

債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)性融資通過(guo)增(zeng)加(jia)企業的負債(zhai)(zhai)(zhai)來獲(huo)取的，例(li)如向銀行(xing)貸款、發行(xing)債(zhai)(zhai)(zhai)券、向供(gong)貨(huo)商借款等。債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)性資金必須到期償(chang)還(huan)，一般還(huan)要支付利息(xi)。

而權益性融(rong)資(zi)通過增加企業(ye)的所有者(zhe)權益來獲取的，如發行(xing)股(gu)票(piao)、增資(zi)擴股(gu)、利潤留存(cun)。權益性資(zi)金是(shi)企業(ye)的自有資(zi)金，不(bu)需(xu)要償還，不(bu)需(xu)要支付(fu)利息(xi)，但(dan)可以視企業(ye)經營情況，進行(xing)分(fen)紅、派(pai)息(xi)。

3、優點不同

權益融(rong)資所籌集的資本(ben)具有永(yong)久性，權益融(rong)資沒有固定的股利負(fu)擔，權益資本(ben)是(shi)企(qi)業最基本(ben)的資金來(lai)源，權益融(rong)資容易吸收(shou)資金。

債務融資與借款的區別

融資是指為支付超過現金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所采取的貨幣手段。通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進行資金融通的活動。從狹義上講，融資即是(shi)一個企業的資(zi)金(jin)籌集的行(xing)為與(yu)過程。從廣義上講，融(rong)資(zi)也(ye)叫(jiao)金(jin)融(rong)，就是(shi)貨(huo)幣資(zi)金(jin)的融(rong)通，當事人通過各種方式到(dao)金(jin)融(rong)市場上籌措或貸放資(zi)金(jin)的行(xing)為。

貸(dai)(dai)款(kuan)是銀(yin)(yin)行(xing)(xing)或其他金融機構按一(yi)定利率和(he)必(bi)須(xu)歸還等條件出借貨(huo)幣(bi)資金的(de)一(yi)種信用(yong)活動形式。廣義的(de)貸(dai)(dai)款(kuan)指貸(dai)(dai)款(kuan)、貼現、透支等出貸(dai)(dai)資金的(de)總稱。銀(yin)(yin)行(xing)(xing)通過貸(dai)(dai)款(kuan)的(de)方式將所集(ji)中的(de)貨(huo)幣(bi)和(he)貨(huo)幣(bi)資金投(tou)放(fang)出去，可以(yi)滿足社會擴大再生產對補充資金的(de)需要，促進經濟的(de)發展；同時，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)也(ye)可以(yi)由此取得(de)貸(dai)(dai)款(kuan)利息收入，增加銀(yin)(yin)行(xing)(xing)自身的(de)積(ji)累。

借款指企業或者個人向銀行(xing)等金融(rong)機構以及其他單位借入(ru)的資金。